葛蘭碧八大法則是什麼？均線與股價的 8 種位置怎麼看

葛蘭碧八大法則是美國分析師葛蘭碧（Joseph Granville）提出的均線用法。它依均線的方向和股價的位置，分成 8 種情境：4 種偏多、4 種偏空。均線往上走時，股價突破均線、回測不破或跌破後很快站回，通常預期漲勢延續。

原本的理論把這 8 種情境稱為 4 個買進訊號和 4 個賣出訊號。葛蘭碧用的是 200 日均線，台股常用月線、季線或年線來套用，本文的例子都用季線（60 日均線）。圖中的季線用還原權息價格計算，避免除權息讓均線偏高。

本文用健鼎、智邦、臻鼎-KY、台燿、華通、陽明、創意與光寶科的實際走勢說明 8 種位置；資料與圖表都來自豪享看股票。案例是事後挑選的，用來說明各種位置通常的樣子。

延伸閱讀：均線是什麼

葛蘭碧是誰？八大法則原本用哪條均線？

葛蘭碧（1923～2013 年）是美國的股市評論作者，1957 年起替券商 E. F. Hutton 撰寫每日市場評論。1960 年他出版談股市擇時的著作，書中用 200 日均線說明股價和均線的關係，八大法則一般認為出自這本書。能量潮指標（OBV）也是他推廣的指標，量價關係一篇有介紹。

台股沒有 200 日均線的慣例，套用葛蘭碧時，常改用月線、季線或年線。

台股常用哪幾條均線套用葛蘭碧

資料來源：Granville（1960）、證券暨期貨市場發展基金會技術分析講義

葛蘭碧八大法則的 8 種位置是什麼？

8 種位置分成兩組：法則 1～4 偏多，法則 5～8 偏空，兩組彼此對稱。判斷時先看均線方向，再看股價在均線的哪一側、離均線多遠。

葛蘭碧八大法則的 8 種位置

資料來源：MoneyDJ 理財網「葛蘭碧八大法則」、Granville（1960）

各家教材的編號順序不完全相同，本文依 MoneyDJ 理財網的順序。

法則 1～3 都是均線往上走時，股價回到均線附近有買盤承接；法則 4 看的則是股價離均線多遠。

法則 1：股價突破均線代表什麼？

法則 1 是均線原本往下走，慢慢轉為走平或往上，股價由下往上穿過均線。均線近似最近一段期間買進的人平均付出的價格，股價站上均線，代表這些人平均回到帳上賺錢的位置。

股價站上走平或上揚的均線，通常代表賣壓減輕、買方轉強，預期接下來偏多。均線如果還在明顯往下走，股價只是短暫站上，比較接近法則 7 的假突破。

突破均線怎麼看？

• 均線要先止跌：均線從下彎轉為走平，股價站上才比較有意義；均線會不會轉彎，可以看扣抵值。
• 以收盤價為準：盤中站上、收盤又跌回，不算站上。
• 看能否守住：站上後幾天內又跌回，就改用法則 7 的角度看。

實際案例：健鼎 2025 年 5 月站上走平的季線

以健鼎（3044）為例，2025 年 3 月 31 日收盤跌破季線。4 月初美國宣布加徵對等關稅，健鼎 4 月 9 日最低跌到 148 元，季線在 4 月中轉為往下彎。

5 月 9 日健鼎收 195 元，站上季線（約 193.6 元）。這時季線的下彎已經趨緩，5 月 12 日見低後走平，6 月上旬起轉為往上走。

站上季線之後，健鼎的收盤一直在季線之上，到 9 月 26 日才跌破。8 月 8 日健鼎收 312 元，比 5 月 9 日上漲 60%；期間 7 月 10 日除息 10.3 元，含息約上漲 65%。

法則 2：股價回測均線不破代表什麼？

法則 2 是均線往上走、股價在均線之上，跌一段到均線附近，沒有跌破又漲上去，常被稱為回測不破。均線附近是最近買進的人平均成本附近，股價跌到這裡，通常有人買進承接。

回測不破通常代表上揚的趨勢沒有被破壞，預期漲勢延續。股價離開均線、再創新高，回測才算完成。

回測均線怎麼看？

• 均線要持續往上走：回測期間均線仍在上揚，支撐的意義比較明確。
• 看收盤有沒有守住：盤中短暫跌破、收盤站回，通常仍視為守住。
• 看之後能否再創新高：收盤跌破均線，就改看法則 3 或法則 5。

實際案例：智邦 2026 年 2 月回測季線不破

以智邦（2345）為例，2025 年 12 月 10 日股價站上走平的季線，之後季線轉為往上走。2026 年 1 月 15 日智邦收 1,240 元，盤中最高 1,285 元。

接著股價跌了一段。1 月 30 日收 1,115 元，比 1 月 15 日低約 10%，離季線只剩約 1%。2 月 2 日與 2 月 6 日盤中都跌到季線之下，收盤又站回季線之上。

回測季線之後漲勢延續。2 月 11 日智邦收 1,450 元，比 1 月 30 日上漲 30%；4 月 15 日收 1,970 元，上漲約 77%。2025 年 12 月 10 日到 2026 年 4 月 15 日，智邦的收盤都在季線之上。

這段回測期間，智邦的收盤跌破月線，但守住季線。用月線看是跌破，用季線看是回測不破，所以要先決定用哪條均線，再固定使用。

法則 3：股價跌破均線後很快站回代表什麼？

法則 3 是均線還在往上走，股價跌破均線，但很快又站回均線之上，常被稱為假跌破。跌破時有人停損賣出，股價很快站回，代表低價有買盤承接，賣壓沒有延續。

只要均線仍往上走，跌破後很快站回，通常預期漲勢延續。跌破之後連續幾天站不回來，均線也開始走平，就比較接近法則 5 的跌破。

跌破後站回怎麼看？

• 看均線方向：跌破時均線仍明顯往上走，比較可能是假跌破。
• 看站回的速度：常見做法是看幾個交易日內能否站回，天數沒有統一標準。

實際案例：臻鼎-KY 2026 年 3 月跌破季線隔天站回

以臻鼎-KY（4958）為例，2026 年 1 月 12 日起股價站在季線之上，季線在 1 月下旬轉為往上走。2 月 24 日臻鼎-KY 收 211.5 元，之後連續拉回。

3 月 9 日臻鼎-KY 下跌約 7.1%，收 162.5 元，比 2 月 24 日低約 23%。這天收盤跌破季線約 0.5%，但季線仍在往上走，比 10 個交易日前高約 5.3%。

隔天 3 月 10 日，臻鼎-KY 收 168 元，站回季線之上。之後漲勢延續，4 月 20 日收 310 元，比 3 月 9 日上漲約 91%；5 月 27 日盤中最高漲到 568 元。

法則 4：股價急跌、遠低於均線代表什麼？

法則 4 是股價短時間大跌，跌破均線之後還離均線很遠。股價離均線多遠，常用乖離率表示：

乖離率 ＝（股價 － 均線）÷ 均線 × 100%

假設有一家公司叫做豪享公司，季線是 100 元，股價跌到 70 元，季線乖離率就是 -30%。乖離率是負的稱為負乖離，正的稱為正乖離；均線的算法見均線是什麼。

負乖離很大，代表短時間賣壓集中，很多人急著賣出。賣壓宣洩之後，股價通常會反彈、往均線靠攏。反彈的目標是均線附近，不一定代表新的漲勢開始。

乖離過大怎麼看？

• 沒有固定標準：多少算過大，依股票的波動和均線天期而定，可以和這檔股票過去的乖離率比較。
• 先看是否止跌：急跌時乖離可以一直擴大，股價不再創新低，反彈才比較明確。
• 到均線附近重新判斷：站上均線改看法則 1，碰到均線又跌就是法則 6。

實際案例：台燿 2026 年 7 月急跌後反彈到季線

以台燿（6274）為例，2026 年 6 月 22 日收 1,900 元。7 月 14 日台燿跌停收 1,395 元，跌破季線，之後持續急跌。

7 月 30 日台燿盤中最低 938 元，收 1,010 元，比 6 月 22 日下跌約 47%。當天季線約 1,489 元，季線乖離率約 -32%，股價遠低於季線。

之後股價反彈，7 月 31 日到 8 月 5 日連續 4 天漲停。8 月 6 日台燿收 1,530 元，比 7 月 30 日上漲約 52%，回到季線之上。之後台燿在季線上下來回，9 月 30 日前收盤都在 1,320 元到 1,675 元之間。

法則 5 和 6：股價跌破均線、反彈不過代表什麼？

法則 5 是均線原本往上走，慢慢轉為走平或往下，股價由上往下跌破均線。法則 6 是均線往下走、股價在均線之下，漲到均線附近沒有突破，又跌下來。

跌破走平或下彎的均線，代表最近買進的人平均轉為虧損，通常代表轉弱，預期偏空。股價反彈到下彎的均線附近，容易遇到想打平賣出的賣壓，反彈不過通常預期跌勢延續。

跌破與反彈不過怎麼看？

• 看均線是否轉彎：均線還明顯往上走時跌破，可能只是法則 3 的假跌破。
• 看連續幾天站不回：跌破後幾天都站不回均線，跌破的意義比較明確。
• 反彈看收盤：盤中碰到均線、收盤仍在均線之下，就是反彈不過。

實際案例：華通 2026 年 6 月跌破季線，7 月反彈不過

以華通（2313）為例，2026 年 1 月到 5 月只有 4 月 24 日 1 天收在季線之下。5 月 25 日華通盤中最高 305.5 元，之後漲勢放慢，季線上揚的速度也跟著變慢。

6 月 23 日華通下跌約 6.4%，收 243 元，跌破季線。季線在這天見高，6 月底轉為走平，7 月起往下彎。6 月 23 日到 8 月 26 日，華通的收盤都在季線之下。

7 月 15 日華通漲停收 248 元，盤中最高也是 248 元，剛好碰到季線（約 248.8 元）沒有站上。隔天華通下跌約 5%，7 月 30 日跌停收 154 元，比 7 月 15 日下跌約 38%。

6 月 16 日華通也曾收在季線之下，隔天就站回；一週後再跌破時，季線上揚已明顯放慢，股價就沒有再站回。期間 6 月 2 日除息 2.8 元，影響約 1%。

法則 7：股價突破下彎的均線又跌回代表什麼？

法則 7 是均線往下走，股價突破均線，但很快又跌回均線之下，常被稱為假突破。均線還在往下走，代表較長期間買進的人平均仍在虧損，股價短暫站上，常遇到想解套的賣壓。

突破下彎的均線後很快跌回，通常預期跌勢延續。均線要先止跌走平，站上才接近法則 1 的突破。

假突破怎麼看？

• 看均線是否還在下彎：均線仍往下走時站上，比較容易是假突破。
• 大量站上也可能跌回：帶量突破通常比較有力，但均線仍下彎時，大量站上也可能很快跌回。

實際案例：陽明 2025 年 10 月站上下彎的季線 2 天又跌回

以陽明（2609）為例，2025 年 8 月起季線一路往下彎。8 月 1 日到 10 月 29 日，陽明的收盤都在季線之下。

10 月 30 日陽明上漲約 6.2%，收 60 元，站上季線（約 56.8 元）。當天成交約 11.9 萬張，約是前 20 日均量的 4.7 倍。

但季線仍在往下走，站上只維持了 2 天。11 月 3 日陽明收 56.5 元，跌回季線之下；12 月 10 日收 50.6 元，比 10 月 30 日下跌約 16%。陽明到 12 月 24 日才再站上季線。

法則 8：股價急漲、遠高於均線代表什麼？

法則 8 是股價短時間大漲，離均線很遠，乖離率是很大的正數。急漲時追價的人多，股價和平均成本拉得很遠，帳上賺錢的人也多。

正乖離很大時，有人趁高價賣出、獲利了結，股價通常會拉回、往均線靠攏。拉回不一定代表趨勢轉弱，均線仍往上走時，股價常在均線附近止跌。

正乖離過大怎麼看？

• 和自己的歷史比較：急漲的股票乖離常比平常大很多，要和它過去的乖離率高點比較。
• 強勢股可以維持很久：證基會的技術分析講義提醒，強勢股可能一直漲、不拉回，不建議把法則 8 當依據。
• 拉回到均線附近再看方向：均線仍上揚、股價在均線附近止跌，就回到法則 2 的情況。

實際案例：創意 2026 年 5 月季線乖離約 9 成後拉回

以創意（3443）為例，2026 年 4 月 8 日收 2,510 元，股價還在季線附近。之後連續大漲，5 月 11 日漲停收 5,730 元，比 4 月 8 日上漲約 128%。

5 月 11 日創意的季線約 2,998 元，季線乖離率約 91%，股價接近季線的 2 倍。隔天盤中最高漲到 5,950 元，之後股價拉回。

6 月 10 日創意收 4,025 元，比 5 月 11 日下跌約 30%，季線乖離率縮小到約 5%。這時季線仍在往上走，股價在季線附近止跌，7 月 2 日收 5,330 元。期間 6 月 8 日除息 20 元，影響不到 0.5%。

葛蘭碧八大法則什麼時候比較不適用？

葛蘭碧比較適合有方向的走勢。均線走平、股價在均線上下來回時，突破和跌破會反覆出現，8 種位置很難分辨。

實際案例：光寶科 2025 年 12 月到 2026 年 3 月，季線走平時來回穿越

以光寶科（2301）為例，2025 年 12 月 15 日到 2026 年 3 月 18 日共 58 個交易日。這段期間季線一直在約 162 到 166 元之間，幾乎走平。

同一段期間，光寶科的收盤穿越季線 19 次。1 月 22 日漲停站上季線，2 月 2 日跌回季線之下，隔天又站上。2 月 24 日收 193.5 元，3 月 9 日就跌到 149 元。

這類走勢中，突破很快變成假突破，跌破也很快站回。季線走平時，可以改看支撐與壓力，或等均線重新出現方向再判斷。

葛蘭碧和多空排列、黃金交叉有什麼關係？

葛蘭碧看的是股價和一條均線的關係，多空排列與黃金交叉看的是幾條均線之間的關係。三者描述的是同一件事：股價和不同期間平均成本的相對位置。

• 黃金交叉像是比較慢的法則 1：月線向上穿過季線，等於把「股價站上季線」平滑過一次，來回比較少，但也比較慢。
• 多頭排列時，常出現法則 2 和 3：多頭排列期間股價拉回到均線附近，就是回測。
• 均線糾結時，八大法則容易來回：幾條均線纏在一起代表沒有方向，就像前面光寶科的情況。

以健鼎為例，股價 5 月 9 日站上季線，月線到 5 月 23 日才向上穿過季線。黃金交叉當天健鼎收 202.5 元，比 5 月 9 日高約 3.8%。

使用葛蘭碧八大法則要注意什麼？

使用葛蘭碧八大法則時，可以注意下面 5 點：

1. 先看均線方向，再看股價位置：同樣是股價跌破均線，均線往上走時可能是法則 3，均線走平或往下時才是法則 5。
2. 先決定用收盤價確認幾天：當下很難分辨跌破會不會站回。華通 6 月 16 日跌破後隔天站回，6 月 23 日再跌破就沒有站回。
3. 固定用同一條均線：中途換均線，容易只挑對自己有利的解讀。
4. 除權息要用還原權息的均線：除權息當天參考價往下調整，用原始價格算的均線會偏高。陽明 2025 年 7 月 9 日除息 7.5 元，用原始價格算的季線乖離率約 -13.3%，用還原權息價格算只有約 -3.4%。
5. 均線會落後，先想好看錯怎麼辦：8 種位置描述的是通常的情況，也會遇到站上又跌回的時候。買進前先想好部位大小與停損原則。

常見問題

Q1：葛蘭碧八大法則要用幾日均線？

葛蘭碧原本用 200 日均線。台股常用月線看短期、季線看中期、年線看長期，依自己觀察的期間選一條固定使用。

Q2：乖離率多少算過大？

沒有固定標準。乖離率和股票的波動程度、均線天期有關，均線天期越長，乖離率通常越大。可以拿這檔股票過去一兩年乖離率的高低點來比較。

Q3：葛蘭碧八大法則可以和 KD、MACD 一起看嗎？

可以。葛蘭碧看股價在趨勢中的位置，KD 指標看短期強弱，MACD 看動能，方向一致時判斷通常比較明確。

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免責聲明：本文僅為個人經驗分享與資訊整理，不構成投資建議。文中介紹之技術分析方法與指標僅為概念說明，不構成任何買賣訊號，亦不提供目標價或買賣點。投資有風險，下單前請自行評估並承擔結果。