投資理財
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選擇權
選擇權避險要買幾口？100萬持股買價外賣權的成本與大跌回測
選擇權避險的口數＝持股市值 × beta ÷（加權指數 × 50 元）。假設投資人阿豪有 100 萬元台股，beta 1.14，需要避險 114 萬元。2026 年 10 月 22 日臺指選擇權 1 口約 230 萬元，阿豪只需要 0.5 口，買 1 口就是 2 倍避險。 把履約價設在指數跌 10...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽
期貨
海外期貨怎麼交易？開戶、外幣保證金、夏令時間與課稅
海外期貨（俗稱海期）是在國外期貨交易所交易的期貨，在台灣要透過國內期貨商「受託從事國外期貨交易」下單。可以交易的交易所與契約，以主管機關公告的為限。期交所 2026 年 9 月 15 日更新的彙總表，列有 28 家交易所、1,184 個契約。 開戶資格和國內期貨相同，要年滿 20 歲。保證金只能用...
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期貨
匯率期貨怎麼避險？人民幣期貨規格、遠期匯率與避險口數
匯率期貨是約定在未來用特定匯率買賣一定金額外幣的標準化契約。臺灣期貨交易所（期交所）目前有 6 種匯率期貨，涵蓋人民幣、歐元、日圓、英鎊與澳幣對美元的匯率。6 種到期都用現金結算，也都不含新台幣。 持有外幣資產或未來要收付外幣時，可以用匯率期貨先鎖定匯率。假設投資人阿豪有 67 萬人民幣存款，買進...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽
期貨
商品期貨怎麼交易？黃金、原油期貨規格、轉倉與交割風險
商品期貨是以黃金、原油、穀物等實體商品為標的的期貨契約。臺灣期貨交易所（期交所）目前有 3 種商品期貨：黃金期貨、臺幣黃金期貨與布蘭特原油期貨。另有 1 種黃金選擇權，4 種契約到期都用現金結算。 和臺指期貨相比，商品期貨多了兩件事要注意。一是同一天不同月份的價格不一樣，轉倉要付或收價差；二是國外...
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期貨
國際指數期貨有哪些？那斯達克、標普500期貨規格與漲跌幅
國際指數期貨是臺灣期貨交易所（期交所）以外國股價指數為標的的期貨，也稱海外指數期貨。目前掛牌的有 6 檔，美國 4 檔（俗稱美股期貨）是道瓊、標普500、那斯達克100與費城半導體期貨。另外 2 檔是日本東證與英國富時100期貨，6 檔都用新臺幣計價、現金結算。 和臺指期貨最大的差別，是漲跌幅分 ...
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知識與觀念
投資避險有哪些工具？現金、債券、黃金、台指期與賣權比較
避險是保留原本的持股，另外建立反方向的部位或配置，讓大跌時有一部分損失被抵銷。避險的目標是降低損失，不是賺錢；代價是付出成本，或在大盤上漲時少賺。 常見工具分兩類：先用現金、債券、黃金做資產配置，再用放空台指期、買進賣權、反向 ETF 做部位避險。以投資人阿豪 300 萬元的台股為例，持股 bet...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽
知識與觀念
停損停利怎麼設？固定比例、技術位置、移動停利與部位控制
停損是買進前先決定「跌到哪裡代表判斷錯了」，到了就出場；停利是決定獲利時在哪裡出場。停損可以用固定比例、技術位置、型態、時間與波動度來設。停利常見的有目標價、分批與移動停利。 一次買多少，則由停損位置回推。先決定每筆最多虧總資金的 1～2%，再用「可承受虧損 ÷ 每股風險」算出股數。停損價不等於成...
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知識與觀念
槓桿倍數怎麼算？融資、期貨、選擇權與槓桿ETF風險差在哪
槓桿是用借來的錢或保證金，控制比自有資金更大的部位。槓桿倍數＝部位價值 ÷ 自有資金；2 倍槓桿時，部位跌 10%，自有資金就跌 20%。槓桿放大的是自有資金的漲跌，也讓追繳、斷頭與虧損超過本金更容易發生。 常見工具的槓桿差很多：融資約 2.5 倍，台指期約 13 倍。融資、期貨與選擇權賣方的虧損...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽
知識與觀念
股票趨勢怎麼判斷？上漲、盤整、下跌與趨勢反轉
趨勢是股價在一段期間的主要方向。高點和低點一路墊高是上升趨勢，一路降低是下降趨勢；高低點都在區間內、沒有被突破，就是盤整。 判斷趨勢可以看三件事：高低點的變化、均線的方向與排列，以及固定一段期間的漲跌幅，也就是斜率。趨勢通常會延續，直到出現反轉的證據。由漲轉跌時，常依序出現三個訊號：跌破均線、均線...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽
知識與觀念
投資紀律為什麼難做到？7種心理偏誤與交易日誌怎麼寫
投資紀律難做到，是因為規則在冷靜時寫，決定卻在價格跳動時做。大腦對虧損與錯過的反應，往往比事先寫好的規則更快。 把紀律變成習慣的做法，是每筆交易下單前寫好預期、底線與計畫，事後用交易日誌檢查有沒有照做。常見的心理偏誤有 7 種：處分效應、損失趨避、錨定、FOMO、過度自信、確認偏誤與近因偏誤。它們...
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