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日常、經驗、財富、工作——所有寫過的,都收在這裡。
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選擇權避險的口數=持股市值 × beta ÷(加權指數 × 50 元)。假設投資人阿豪有 100 萬元台股,beta 1.14,需要避險 114 萬元。2026 年 10 月 22 日臺指選擇權 1 口約 230 萬元,阿豪只需要 0.5 口,買 1 口就是 2 倍避險。 把履約價設在指數跌 10...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽

海外期貨(俗稱海期)是在國外期貨交易所交易的期貨,在台灣要透過國內期貨商「受託從事國外期貨交易」下單。可以交易的交易所與契約,以主管機關公告的為限。期交所 2026 年 9 月 15 日更新的彙總表,列有 28 家交易所、1,184 個契約。 開戶資格和國內期貨相同,要年滿 20 歲。保證金只能用...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽

匯率期貨是約定在未來用特定匯率買賣一定金額外幣的標準化契約。臺灣期貨交易所(期交所)目前有 6 種匯率期貨,涵蓋人民幣、歐元、日圓、英鎊與澳幣對美元的匯率。6 種到期都用現金結算,也都不含新台幣。 持有外幣資產或未來要收付外幣時,可以用匯率期貨先鎖定匯率。假設投資人阿豪有 67 萬人民幣存款,買進...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽

商品期貨是以黃金、原油、穀物等實體商品為標的的期貨契約。臺灣期貨交易所(期交所)目前有 3 種商品期貨:黃金期貨、臺幣黃金期貨與布蘭特原油期貨。另有 1 種黃金選擇權,4 種契約到期都用現金結算。 和臺指期貨相比,商品期貨多了兩件事要注意。一是同一天不同月份的價格不一樣,轉倉要付或收價差;二是國外...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽

國際指數期貨是臺灣期貨交易所(期交所)以外國股價指數為標的的期貨,也稱海外指數期貨。目前掛牌的有 6 檔,美國 4 檔(俗稱美股期貨)是道瓊、標普500、那斯達克100與費城半導體期貨。另外 2 檔是日本東證與英國富時100期貨,6 檔都用新臺幣計價、現金結算。 和臺指期貨最大的差別,是漲跌幅分 ...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽

避險是保留原本的持股,另外建立反方向的部位或配置,讓大跌時有一部分損失被抵銷。避險的目標是降低損失,不是賺錢;代價是付出成本,或在大盤上漲時少賺。 常見工具分兩類:先用現金、債券、黃金做資產配置,再用放空台指期、買進賣權、反向 ETF 做部位避險。以投資人阿豪 300 萬元的台股為例,持股 bet...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽

停損是買進前先決定「跌到哪裡代表判斷錯了」,到了就出場;停利是決定獲利時在哪裡出場。停損可以用固定比例、技術位置、型態、時間與波動度來設。停利常見的有目標價、分批與移動停利。 一次買多少,則由停損位置回推。先決定每筆最多虧總資金的 1~2%,再用「可承受虧損 ÷ 每股風險」算出股數。停損價不等於成...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽

槓桿是用借來的錢或保證金,控制比自有資金更大的部位。槓桿倍數=部位價值 ÷ 自有資金;2 倍槓桿時,部位跌 10%,自有資金就跌 20%。槓桿放大的是自有資金的漲跌,也讓追繳、斷頭與虧損超過本金更容易發生。 常見工具的槓桿差很多:融資約 2.5 倍,台指期約 13 倍。融資、期貨與選擇權賣方的虧損...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽

趨勢是股價在一段期間的主要方向。高點和低點一路墊高是上升趨勢,一路降低是下降趨勢;高低點都在區間內、沒有被突破,就是盤整。 判斷趨勢可以看三件事:高低點的變化、均線的方向與排列,以及固定一段期間的漲跌幅,也就是斜率。趨勢通常會延續,直到出現反轉的證據。由漲轉跌時,常依序出現三個訊號:跌破均線、均線...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽

投資紀律難做到,是因為規則在冷靜時寫,決定卻在價格跳動時做。大腦對虧損與錯過的反應,往往比事先寫好的規則更快。 把紀律變成習慣的做法,是每筆交易下單前寫好預期、底線與計畫,事後用交易日誌檢查有沒有照做。常見的心理偏誤有 7 種:處分效應、損失趨避、錨定、FOMO、過度自信、確認偏誤與近因偏誤。它們...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽