里奇豪
複委託是透過台灣的證券商，委託它到美國市場下單；海外券商是自己在美國券商開戶，再把錢匯過去交易。複委託受金管會的管理規則規範，可以用新台幣或外幣交割。海外券商不受我國法令保障，部分券商的美股線上交易不收佣金，但入金、出金都要付電匯費用。
以投入 10 萬元、一年買 12 次試算，含換匯成本，複委託網路下單 0.08%、沒有最低收費時，一年約 315 元；海外券商匯款一次，約 685 元。複委託人工下單每筆最低 100 美元，外幣帳戶又不在指定銀行時，成本約占本金的 44%。
延伸閱讀：美股怎麼投資
複委託和海外券商差在哪？
兩者差在下單對象、主管機關、匯款方式與出事時的保障。下表整理 9 個項目：
複委託與海外券商比較
| 項目 | 複委託 | 海外券商 |
|---|---|---|
| 下單對象 | 台灣的證券商，再由它向國外市場下單 | 美國的券商 |
| 主管機關 | 金管會 | 美國證券交易委員會（SEC）、FINRA |
| 開戶 | 簽受託契約，業務人員說明風險、交付風險預告書 | 線上申請，上傳護照，提交 W-8BEN |
| 交割幣別 | 新台幣或外幣，委託時指定 | 美元，要自己電匯 |
| 手續費 | 依成交金額，部分有每筆最低收費 | 有零佣金，也有每股計價 |
| 匯款 | 不必自己跨國匯款 | 入金、出金各付一次電匯費用 |
| 券商倒閉 | 不在投保中心償付範圍；股票寄託在國外保管機構 | 會員券商由 SIPC 保障，上限 50 萬美元 |
| 交易糾紛 | 依我國法令、當地市場規定與受託契約 | 不受投保法與金融消費者保護法保護 |
| 帳戶持有人過世 | 繼承人向台灣券商辦理 | 美國券商可能要求 IRS 的移轉證明 |
資料來源：證券商受託買賣外國有價證券管理規則、證券投資人及期貨交易人保護基金償付作業辦法、金管會新聞稿（2023-09-08）、SIPC、IRS、各券商官網。查證日期 2026-10-12。
- 複委託：正式名稱是證券商受託買賣外國有價證券，依證券交易法授權的管理規則辦理。券商要經金管會核准、中央銀行許可，才能經營這項業務。
- 海外券商：金管會 2023 年 9 月提醒，境外證券商的網路平台沒有經金管會核准在國內辦理證券業務，不受金管會監管。透過這類平台交易，投資人要自行承擔相關風險。
不想自己換匯、開外幣帳戶，也可以買台灣掛牌的美股 ETF，用新台幣在台股時間交易，比較見海外ETF怎麼選。
複委託怎麼開戶？可以買哪些美股？
開複委託要和證券商簽訂「受託買賣外國有價證券契約」，可以臨櫃辦理，也可以線上申請。
開戶要準備什麼？
- 身分證明：本人持身分證、外僑居留證、永久居留證或護照正本，並交付影本留存。未成年人要由法定代理人辦理。
- 風險預告書：開戶前，業務人員要說明買賣外國證券的風險，交付風險預告書，雙方簽章。預告書提醒，外幣交易除了實際損益，還要負擔匯率風險。
- 網路開戶：券商可以接受網路等非當面方式開戶，但要確認是本人辦理，並依證券商公會的辦法限制受託買賣金額。
- 交割帳戶：委託時指定新台幣或外幣交割。外幣交割用外匯存款帳戶；新台幣交割由券商辦理結匯，匯率依市場水準議定。
交割帳戶開在哪家銀行，會影響費用。元大證券規定交割帳戶限元大銀行；永豐金證券的外幣交割帳戶不在永豐銀行時，成交當日收 15 美元匯費。
複委託可以買哪些商品？
管理規則第 6 條列出可以受託買賣的外國證券，股票與 ETF 要在金管會指定的外國證券交易所交易。
複委託可以買的外國有價證券
| 種類 | 條件 |
|---|---|
| 股票、ETF（受益憑證）、存託憑證、認股權證 | 在金管會指定的外國證券交易所交易 |
| 債券 | 經金管會認可的信評公司評為適當等級以上，不得以新臺幣計價 |
| 境外基金 | 經金管會核准或申報生效，在國內募集銷售 |
資料來源：證券商受託買賣外國有價證券管理規則第 5、6 條（修正日期 2026-04-07）。查證日期 2026-10-12。
- 場外交易（OTC）股票：元大證券的交易須知說明，我國現行法規禁止券商代客戶買入美國 OTC 股票。已持有的股票如果下市、變成 OTC 股票，可能無法賣出。
- 股票放在哪裡：買進的股票，由證券商以自己或複受託機構的名義，寄託在當地的保管機構，並登載在你的帳戶與對帳單。以國泰綜合證券為例，費用表列出的保管機構是 VIEWTRADE（含零碎股）與 CITI（整股）。
- 對帳單：券商要按月編製對帳單，在次月 10 日前寄給委託人。
複委託手續費怎麼算？3 家券商的公開費率
複委託手續費＝成交金額 × 費率，算出來未滿最低收費時，按最低收費收取。費率依券商與下單方式而不同，網路下單通常比人工下單低。
美股複委託手續費（券商官網公告）
| 項目 | 元大證券 | 永豐金證券 | 國泰綜合證券 |
|---|---|---|---|
| 網路下單 | 0.1%～1%，無最低收費 | 0.08%～1%，最低 0.01～100 美元 | 個股 0.08%，無最低收費；ETF 每筆 3 美元 |
| 網路下單優惠 | 費用表未列 | 當月累計 5 萬美元以下 0.08%，無最低收費 | 個股 0.08% 為優惠價，牌告 1% |
| 優惠期限 | — | 2026/12/31 | 2026/12/31 |
| 人工下單 | 1%，最低 50 美元 | 電話下單 1%，最低 50～100 美元 | 個股 0.08%，最低 10 美元 |
| 定期定額 | 費用表未列 | 0.01%～0.5%，最低 0.01～35 美元 | 每筆 0.1 美元（買進） |
| 其他費用 | 系統服務費每筆 3 美元；跨國匯款匯費每日 15 美元（銀行收取） | 外幣交割帳戶不在永豐銀行，成交當日收 15 美元 | ADR 依存託銀行收保管費 |
| 賣出規費 | 0.00206% | 0.00206% | 0.00206% |
資料來源：元大證券〈各外國有價證券市場交易時間及相關費用一覽表〉、永豐金證券〈複委託各市場收費標準〉、國泰綜合證券〈商品與費用－美股〉。查證日期 2026-10-12。費率依券商與客戶條件而定，以券商最新公告為準。
- 優惠有期限：永豐金與國泰的 0.08% 都寫明優惠到 2026 年 12 月 31 日。國泰的註記寫明，美股牌告費率是 1%。
- 個股和 ETF 可能不同：國泰的美股 ETF 固定每筆收 3 美元。買 260 美元的 ETF，手續費約占 1.15%。
- 費率是區間：永豐金的網路下單是 0.08%～1%，實際費率依客戶條件，下單前要確認自己適用哪一級。
- 賣出規費：費用表寫的「交易稅」或「交易徵費」0.00206%，是 SEC 的規費。美國證券交易所依證券交易法第 31 條繳給 SEC，券商再向賣方收取；SEC 公告 2026 年 4 月 4 日起，每 100 萬美元收 20.60 美元。
管理規則第 28 條規定，複委託的手續費率由證券商公會報請金管會核定。
海外券商怎麼開戶？W-8BEN 是什麼？
海外券商多半可以線上開戶，上傳護照就能申請，開戶時要提交 W-8BEN。以 Firstrade 為例，申請國際帳戶不能是美國公民或永久居民，也不能有社會安全號碼。
- 開戶流程：線上填寫申請、上傳有效護照照片，審核約 1～2 個工作日。帳戶核准後，用國際電匯入金。
- W-8BEN：正式名稱是「受益所有人外國身分證明」。IRS 說明，外國人是所得的受益所有人時，要在扣繳義務人或付款人要求時提交，不論是否申請降低扣繳稅率。效力期間與股利扣繳，見美股稅務。
- 台灣券商不能介紹：管理規則第 30 條規定，國內證券商與員工不得轉介投資人到國外證券商開戶。
海外券商怎麼收佣金？
美國券商的佣金有兩種常見算法：零佣金，以及按股數計價。
海外券商的兩種佣金算法
| 算法 | 官網公告的例子 | 一筆買 260.78 美元時 |
|---|---|---|
| 零佣金 | Firstrade：股票、ETF 線上交易 0 美元；經紀人協助下單每筆 19.95 美元 | 0 美元 |
| 每股計價 | Interactive Brokers 固定方案：每股 0.005 美元，每筆最低 1 美元、最高為成交金額 1% | 1 美元 |
資料來源：Firstrade〈交易費用〉、Interactive Brokers〈Commissions Stocks〉。查證日期 2026-10-12。Interactive Brokers 的零佣金方案（IBKR Lite）限美國居民。
零佣金不代表沒有其他費用。Firstrade 的特殊服務收費表列出，匯款到海外每筆 25 美元。賣出時的 SEC 規費，兩種管道都要付。
匯款到海外券商要多少錢？電匯與換匯成本
海外券商的主要成本在匯款。錢要先換成美元，再從台灣的銀行電匯到美國券商；出金時，又要從美國匯回台灣。
臺灣銀行外匯收費（以美元電匯為例）
| 項目 | 收費 |
|---|---|
| 匯出匯款手續費 | 匯出金額 0.05%，最低 150 元、最高 800 元 |
| 電匯郵電費 | 每通電文 300 元 |
| 全額入帳 | 每筆另收國外費用，最低 35 美元 |
| 匯入匯款手續費 | 匯入金額 0.05%，最低 200 元、最高 800 元 |
資料來源：臺灣銀行股份有限公司外匯業務收費標準一覽表（2026-05-22 實施）。查證日期 2026-10-12。各銀行收費不同，以往來銀行公告為準。
- 中間銀行可能扣費：電匯會經過國外的中間銀行。臺灣銀行註明，即使選全額入帳，中間轉匯銀行或解款銀行仍可能依規定扣費。
- 匯得越多，占比越低：匯 10 萬元要付匯費 150 元與郵電費 300 元，共 450 元，約 0.45%。匯 100 萬元要付匯費 500 元與郵電費 300 元，共 800 元，約 0.08%。
- 換匯價差：2026 年 10 月 12 日 7:51，臺灣銀行美元即期買入 31.805、賣出 31.955。10 萬元可以換到 3,129.4 美元，當天換回台幣只剩 99,531 元，少 469 元。這是非營業時間的牌告，價差比營業時間大；以 10 月 8 日收盤即期 31.85／31.95 計算，同樣 10 萬元來回約少 313 元。
複委託用外幣交割也要換匯，價差兩種管道都有。差別在海外券商每次入金、出金，都要再付一次電匯費用。
投入 10 萬元、一年交易 12 次，成本差多少？
假設投入 10 萬元，用臺灣銀行 10 月 12 日的即期賣出匯率 31.955，一次換成 3,129.4 美元。每月買 1 次，每次 260.78 美元，一年買 12 筆、年內不賣出。
換匯成本兩種管道都一樣：和中間價 31.88 相比，多付約 235 元。下面兩張表先算手續費與匯款費用，最後再加上換匯成本。
複委託：手續費看每筆最低收費
複委託一年 12 筆買進的手續費
| 情況 | 每筆手續費 | 算式 | 一年 12 筆 | 換成台幣 | 占本金 | 含換匯 235 元 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 網路下單 0.08%，無最低收費 | 約 0.21 美元 | 260.78 × 0.08% | 2.50 美元 | 約 80 元 | 0.08% | 約 315 元（0.32%） |
| 牌告 1%，無最低收費 | 約 2.61 美元 | 260.78 × 1% | 31.29 美元 | 約 1,000 元 | 1.0% | 約 1,235 元（1.24%） |
| ETF 每筆 3 美元 | 3 美元 | 固定金額 | 36 美元 | 約 1,150 元 | 1.15% | 約 1,385 元（1.39%） |
| 人工下單，最低 50 美元 | 50 美元 | 2.61 美元未滿最低收費 | 600 美元 | 約 19,173 元 | 19.2% | 約 19,408 元（19.4%） |
| 最大：最低 100 美元，加銀行匯費 15 美元 | 115 美元 | 100 ＋ 15 | 1,380 美元 | 約 44,098 元 | 44.1% | 約 44,333 元（44.3%） |
費率取自上方 3 家券商的公開費率；台幣以 31.955 換算。最大成本為人工下單每筆最低 100 美元，且外幣交割帳戶不在券商指定銀行。
海外券商：成本集中在匯款
海外券商一年的匯款與交易成本
| 項目 | 一般情況 | 最大成本 | 算式 |
|---|---|---|---|
| 電匯匯費 | 150 元 | 150 元 | 100,000 × 0.05% ＝ 50 元，未滿最低 150 元 |
| 郵電費 | 300 元 | 300 元 | 每通電文 300 元 |
| 全額入帳 | 0 元 | 約 1,118 元 | 35 美元 × 31.955 |
| 交易佣金 12 筆 | 0 元 | 約 383 元 | 每筆最低 1 美元 × 12 × 31.955 |
| 出金匯款 | 0 元（年內不匯回） | 約 795 元 | 25 美元 × 31.805 |
| 匯入台灣手續費 | 0 元 | 200 元 | 匯入金額 0.05% 未滿最低 200 元 |
| 合計 | 450 元（0.45%） | 約 2,947 元（2.9%） | |
| 含換匯 235 元 | 約 685 元（0.69%） | 約 3,182 元（3.2%） | 合計＋235 元 |
一般情況為零佣金券商、不選全額入帳、年內不出金；最大成本為每股計價券商、選全額入帳、年底全數匯回台灣。中間銀行另外扣費時，金額依國外銀行而定。
加上換匯的 235 元，兩種管道一年的成本如下：
- 一般情況：複委託網路下單約 315 元（0.32%），海外券商約 685 元（0.69%）。
- 優惠結束後：複委託回到牌告 1%，一年約 1,235 元（1.24%），高於海外券商。
- 最大成本：複委託人工下單約 44,333 元（44.3%），海外券商約 3,182 元（3.2%）。
小額分次買進時，每筆最低收費是最大的成本來源。海外券商的成本集中在匯款，匯款次數越少、單次金額越大，占比越低。全部賣出時，SEC 規費約 0.07 美元（3,129.4 × 0.00206%），複委託另收賣出手續費。
券商倒閉怎麼辦？SIPC 和投保中心保障什麼？
美國券商倒閉時，美國證券投資人保護公司（SIPC）會追回客戶帳戶裡的現金與證券。上限 50 萬美元，其中現金 25 萬美元。台灣的證券投資人及期貨交易人保護中心（投保中心）也有保護基金，但償付範圍是在台灣買賣上市、上櫃證券。
SIPC 與投保中心保護基金比較
| 項目 | SIPC | 投保中心保護基金 |
|---|---|---|
| 保障對象 | SIPC 會員券商的客戶，不限美國公民或居民 | 在集中市場、櫃買中心系統買賣上市櫃證券的投資人 |
| 什麼時候啟動 | 會員券商倒閉，客戶帳戶的資產短少 | 證券商財務困難、失卻清償能力而違約 |
| 上限 | 50 萬美元，其中現金 25 萬美元 | 每家證券商每人一次 100 萬元 |
| 不保障 | 股價下跌、券商推薦不當、期貨與外匯交易 | 複委託在國外市場的交易不在定義內 |
資料來源：SIPC〈What SIPC Protects〉、證券投資人及期貨交易人保護基金償付作業辦法第 2、7 條。查證日期 2026-10-12。
- SIPC 不保股價：SIPC 只保障券商的保管功能，不保障證券價值下跌。買進的股票如果跌到 0，10 萬元可能全部虧損，SIPC 不會補。
- 外國人一樣適用：SIPC 說明，客戶不必住在美國或是美國公民。非美國公民在會員券商的帳戶，和美國居民受同樣的保障。
- 投保中心的上限：保護基金對每家證券商的每位投資人，一次最多償付 100 萬元；對每家證券商全體投資人的償付總額，上限不低於 1 億元。
- 複委託的股票：寄託在國外保管機構，登載在你的帳戶與對帳單。保管機構是哪一家，可以看券商的費用表或問券商。
海外券商是否為 FINRA 會員，可以用 FINRA 的 BrokerCheck 查詢。
帳戶持有人過世，繼承怎麼辦？
經常居住台灣的國民過世，境內境外的全部遺產都要課台灣的遺產稅，美股也算在內。遺產稅繳清，或取得免稅證明之前，不得分割遺產、辦理移轉。
- 複委託：繼承人向台灣的券商辦理。以永豐金證券的收費標準為例，贈與或繼承時把美股轉到其他券商，以 DTC 方式每檔 100 美元。
- 海外券商：美國券商可能要求 IRS 的移轉證明（transfer certificate）。依美國法規，保管機構有了移轉證明，移轉非居民死者的財產才能免除稅款責任。
- 6 萬美元以下：法規不要求移轉證明，保管機構可以依遺產執行人提出的事實聲明移轉，是否接受依各券商規定。執行人也可以向 IRS 送件確認，IRS 審核約需 12～18 個月。
- 超過 6 萬美元：執行人要申報 706-NA。IRS 確認遺產稅已繳清或已有擔保，完成調查後，才核發移轉證明。
- 先留帳戶資料：向 IRS 送件時，要列出死者在美國的全部資產與帳號。帳戶資訊沒留給家人，繼承人可能不知道帳戶存在。
美國遺產稅的門檻、稅率與送件文件，見美股稅務。
常見問題
Q1：複委託可以用新台幣交割嗎？
可以。管理規則規定，委託時指定新台幣或外幣交割。新台幣交割由券商辦理結匯，匯率依市場水準議定；外幣交割要用外匯存款帳戶。
Q2：複委託買的美股可以轉到其他券商嗎？
可以，透過美國存託信託公司（DTC）轉出。國泰綜合證券與永豐金證券的費用表，股票轉出都是每檔 100 美元；以 DTC 方式轉入，兩家都不收費。
Q3：美股賣出後，多久可以拿到錢？
SEC 規定，2024 年 5 月 28 日起，多數證券交易在成交後 1 個營業日交割（T+1）。複委託賣出後，券商在交割日把款項撥入你的新台幣或外匯存款帳戶。實際入帳可能因時差與假日延後，以券商通知為準。
Q4：複委託和海外券商的股利都會被扣稅嗎？
都會。IRS 規定，外國人取得的美國來源所得，多數要扣 30%，台灣不在美國的租稅協定清單中。複委託券商的費用表也寫明，美股現金股利先扣 30%，細節見美股稅務。
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免責聲明：本文僅為個人經驗分享與資訊整理，不構成投資建議，文中提及之任何商品、指數或代號均為說明範例，不為買進、賣出或持有之建議，亦不提供目標價或買賣點。過去績效不代表未來表現。文中交易制度、稅率與費率以美國證券交易委員會、美國國稅局、我國財政部、金管會及各證券商最新公告為準。投資有風險，下單前請自行評估並承擔結果。
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