海外ETF怎麼選？國外成分股ETF、時差溢價、匯率與稅務

海外 ETF 怎麼選封面：豪享生活人物與 2025 年 4 到 6 月 00646 市價與淨值走勢

海外 ETF 是在台灣掛牌、投資國外市場的 ETF，例如投資美股的 00646、00662。它們用新台幣交易，淨值卻受國外股價與匯率影響。台股盤中美股休市，判斷價格是否合理，要看投信揭露的預估淨值。

匯率會墊高或吃掉報酬。2024 年美元兌新台幣上漲 7.2%，00646 以台幣計算上漲 32.3%，換算成美元約上漲 23.4%。

台灣有哪些海外 ETF？

依證交所的分類，投資海外的 ETF 有國外成分股 ETF、連結式 ETF 與境外 ETF 三種型態。其中前兩種由國內投信發行。

海外 ETF 的三種型態

型態	怎麼投資	範例
國外成分股 ETF	投信直接買進國外股票	00646（S&P 500）、00662（NASDAQ-100）、00757（NYSE FANG+）、00830（費城半導體）
連結式 ETF	投信把資產主要投資在一檔國外 ETF	0061（連結香港 2827）、009812（連結日本 1306）
境外 ETF	境外基金機構委託國內總代理人，把國外 ETF 跨境來台上市	2026 年 9 月沒有掛牌中的例子

資料來源：臺灣證券交易所、證券櫃檯買賣中心、元大投信、野村投信。

國外成分股 ETF：2026 年 9 月 29 日，證交所的國外成分股 ETF 清單有 89 檔（含連結式）。證交所提醒，這類 ETF 沒有漲跌幅限制，成分證券的交易時間也可能和台股不同。
連結式 ETF：009812、0061 都把大部分資產，投資在一檔國外 ETF。009812 連結日本的 NEXT FUNDS TOPIX ETF（1306）。0061 連結香港的標智滬深 300 中國指數基金（2827）。

台股盤中美股休市，為什麼要看預估淨值？

台股交易時間是 9:00 到 13:30，美股是美東時間 9:30 到 16:00，兩者沒有重疊。美股 ETF 的正式淨值要等美股收盤後才能計算，台股盤中只能參考投信揭露的預估淨值。

台股與美股交易時間對照：台股 9:00 到 13:30 交易時美股休市，美股 ETF 淨值在美股收盤後計算，盤中參考預估淨值

休市照常交易：證交所受益憑證買賣辦法規定，國外成分證券的市場休市時，ETF 繼續在台灣交易。
預估淨值有誤差：00646 的公開說明書說明，預估淨值用盤中即時匯率計算。實際淨值在交易後次一營業日才確認計算，兩者可能有差異。
哪裡查：投信投顧公會說明，投信的 ETF 專區與證交所的基本市況報導網站，都能查到盤中的預估淨值。

折溢價怎麼計算、為什麼會回到淨值，詳見 ETF 淨值與折溢價。

海外 ETF 的折溢價有多大？

海外 ETF 的折溢價比國內 ETF 大，而且多半和時差有關。近一年折溢價的平均幅度（不分正負），00646 是 0.58%、00830 達 1.93%。0050 只有 0.31%。

近一年海外 ETF 折溢價的平均幅度：0050 0.31%、009812 0.37%、00646 0.58%、00662 0.85%、00757 1.04%、00830 1.93%

近一年海外 ETF 的折溢價（收盤價對當日淨值）

代號	投資市場	平均幅度	達 ±1% 的天數比例	最大溢價	最大折價
0050	台股	0.31%	2%	+1.80%	-0.60%
009812	日股	0.37%	4%	+2.77%	-2.07%
00646	美股	0.58%	15%	+2.86%	-2.34%
00662	美股	0.85%	32%	+4.21%	-3.30%
00757	美股	1.04%	44%	+4.37%	-4.43%
00830	美股	1.93%	66%	+9.93%	-6.77%

資料來源：豪享看股票。期間：0050、009812 為 2025/9/25～2026/9/24；美股 ETF 為 2025/9/24～2026/9/23。

看股票記錄的折溢價，是台股收盤價和同一天淨值的差。美股 ETF 的淨值，包含台股收盤後才發生的美股漲跌；所以帳面折溢價大的隔天，股價常往淨值的方向調整。

2025 年 4 月 9 日，00646 收盤價 50.55 元、當天淨值 56.23 元，帳面折價 10.1%。淨值比前一天上升 9.4%，這段漲幅發生在台股收盤之後；隔天 00646 股價上漲 10.4%。

注意：事後公布的淨值包含台股收盤後的市場變化，不能拿來判斷盤中的價格；盤中要比的是當下的預估淨值。

匯率怎麼影響海外 ETF 的報酬？

海外 ETF 以新台幣計價，台幣報酬＝（1＋外幣報酬）×（1＋外幣兌新台幣漲跌）－1。兩者都小時，才接近直接相加。新台幣升值會吃掉報酬，新台幣貶值則會墊高報酬。

匯率對海外 ETF 報酬的影響：2024 年美元兌新台幣上漲 7.2%，00646 台幣報酬 +32.3%、換算美元約 +23.4%；2025 年 4 月到 7 月美元兌新台幣下跌 13.2%，00646 台幣報酬 -3.4%，換算美元約 +11.3%

匯率對 00646、00662 報酬的影響

期間	美元兌新台幣	00646 台幣報酬	00646 換算美元	00662 台幣報酬	00662 換算美元
2024 年全年	30.579→32.792（+7.2%）	+32.3%	約 +23.4%	+33.8%	約 +24.8%
2025/4/1～7/3	33.217→28.833（-13.2%）	-3.4%	約 +11.3%	+2.2%	約 +17.8%

資料來源：豪享看股票（還原權息收盤價）、元大投信申購買回清單（計算淨值採用的匯率）。換算美元＝（1＋台幣報酬）÷（1＋匯率變動）－1，為近似值。過去報酬不代表未來表現。

2024 年：美元兌新台幣上漲 7.2%。00646 換算美元約上漲 23.4%，以台幣計算上漲 32.3%，匯率墊高了台幣報酬。
2025 年 4～7 月：美元兌新台幣下跌 13.2%，也就是新台幣升值約 15.2%。00646 換算美元約上漲 11.3%，台幣報酬卻是 -3.4%。

加掛外幣的 K 是什麼？

K 是股票 ETF 的外幣版本，例如 00636K 是 00636（國泰中國A50）的美元版本。00636K 的交易單位是 100 個受益權單位，新台幣版 1 張是 1,000 個單位。依證交所的雙幣 ETF 制度，兩個版本可以 1:1 互相轉換。

帳戶與轉換：外幣版本以外幣交割，要開外幣交割帳戶。轉換時間是 8:30 到 16:25，當天買進的要等 T+2 撥券後才能轉換。
風險預告書：第一次買賣加掛外幣 ETF 前，要先簽風險預告書。
匯率風險還在：證交所提醒，兩種幣別的 ETF 之間，存在價差風險與匯率風險。

海外 ETF 的費用怎麼看？

看公開說明書的經理費、保管費，以及每年的基金費用率。連結式 ETF 還要看它投資的那檔國外 ETF 本身的費用。

海外 ETF 的費用與收益分配

代號	經理費（年）	保管費（年）	收益分配
00646	0.30%～0.50%，依規模	0.06%～0.11%，依規模	年配，2016～2025 年未配息
00662	0.30%	0.16%～0.21%，依規模	不配息
00830	0.35%～0.45%，依規模	0.06%～0.11%，依規模	年配，1 月除息（12 月底為評價日）
009812	0.30%	0.07%	不配息，累積型
0061	0.30%	0.10%	不配息

資料來源：元大投信公開說明書（00646、0061）、野村投信（009812）、證交所 ETF 商品資訊（00662、00830）、豪享看股票（除息月份）。以最新公開說明書為準。

實際適用的費率：00646 在 2026 年 8 月底規模 469.07 億元，適用經理費 0.30%、保管費 0.06%。費用率的計算範圍還包含交易成本、指數授權費等；2025 年是 0.36%，和經理費加保管費相當。
連結式有兩層費用：0061 的公開說明書揭露，它投資的 2827 目前收取管理費 0.99%。

台灣掛牌的海外 ETF 和複委託買美國 ETF，差在哪？

兩者差在交易時間、幣別、成本與稅務。台灣掛牌的海外 ETF 用新台幣、在台股時間買賣；複委託是透過國內券商下單國外市場，用外幣交易。

台灣掛牌海外 ETF 與複委託買美國 ETF 比較：交易時間、幣別、成本、美國股利稅與台灣稅務；兩者的美國股利都會被預扣，台灣掛牌由基金繳納、反映在淨值

台灣掛牌海外 ETF 與複委託買美國 ETF 比較

項目	台灣掛牌海外 ETF	複委託買美國 ETF
交易時間	台股 9:00～13:30	美股時間，台灣時間晚上到清晨
交易幣別	新台幣（加掛外幣版本除外）	美元
交易成本	手續費牌告 0.1425%，賣出證交稅 0.1%	依券商規定，多有每筆最低收費
美國股利稅	同樣被預扣，由基金繳納、反映在淨值	非美國居民一般預扣 30%
台灣稅務	賣出價差非屬綜合所得稅課稅範圍	股利與賣出價差屬海外所得

資料來源：IRS、財政部、元大投信公開說明書、證交所

美國預扣稅：IRS 規定外國人（包括外國機構）取得的美國來源所得，多數要課 30%，有租稅協定可以降低。股利屬於這類所得；台灣不在租稅協定清單中。所以兩種方式都會被預扣，只是繳的人不同。
台灣的海外所得：財政部說明，透過金融機構投資境外股票、基金產生的股利與證券交易所得，屬於海外所得。全戶一年合計達 100 萬元，要全數計入基本所得額。
最低稅負怎麼算：基本所得額減除 750 萬元後，按 20% 計算基本稅額；基本稅額高於一般所得稅額時，才繳差額。在來源國繳的稅，可以依規定扣抵。
台灣掛牌的海外 ETF：以 00646 為例，可分配的收益是投資境外取得的現金股利。財政部 98 年的函釋說明，國內 ETF 分配香港 ETF 的收益屬香港來源所得，要計算基本稅額。實際所得類別以收益分配通知書為準，詳見ETF配息怎麼課稅。

投信投顧公會也提醒，國外掛牌的 ETF 即使標榜零交易費或低管理費，也要考量海外稅賦與實際買賣價差。複委託的手續費算法，詳見交易成本。

海外 ETF 適合哪些用途？

海外 ETF 的常見用途是地區分散，前提是看懂匯率與時差。

各類海外 ETF 的常見用途

類型	常見用途	不適合的情況
市值型（如 00646）	分散到台股以外的市場	只看台幣報價、不管匯率
產業或主題型（如 00757、00830）	對特定產業有看法時，當成小比重的衛星部位	當成分散工具，忽略較大的折溢價
連結式（如 009812、0061）	用一檔 ETF 參與單一國家市場	不看標的 ETF 的費用
加掛外幣（如 00636K）	已有外幣、想用外幣交易	以為外幣版本沒有匯率風險

僅說明常見用途，不構成投資建議。

常見問題

Q1：海外 ETF 盤中的價格要跟什麼比？

跟投信揭露的盤中預估淨值比。美股 ETF 的淨值要等美股收盤後才算得出來，無法用來判斷盤中的價格。

Q2：美股休市時，海外 ETF 還能交易嗎？

可以。依證交所受益憑證買賣辦法，國外市場休市時 ETF 繼續交易。國外市場連續休市 5 個營業日以上，且符合規模或折溢價條件時，投信可以申請暫停交易。

Q3：買台灣掛牌的美股 ETF，美國股利稅怎麼處理？

和複委託一樣會被美國預扣，由基金資產支付、反映在淨值。投資人在台灣賣出的價差，依公開說明書說明，非屬綜合所得稅課稅範圍。

Q4：複委託買美國 ETF 的配息要繳稅嗎？

美國會先預扣股利稅，非美國居民一般是 30%。在台灣屬於海外所得，全戶一年合計達 100 萬元才要計入基本所得額。扣除 750 萬元後按 20% 計算基本稅額，高於一般所得稅額時才繳差額。

Q5：境外 ETF 和國外成分股 ETF 差在哪？

國外成分股 ETF 由國內投信發行，直接買國外股票；境外 ETF 是國外的 ETF 直接跨境來台上市。2026 年 9 月，證交所與櫃買中心都沒有掛牌中的境外 ETF。