里奇豪
RSI（相對強弱指標）用一段期間內平均漲幅占總漲跌幅的比例，衡量股價漲跌的力道，數值介於 0 到 100。布林通道以 20 日均線為中軌，上下各加減 2 個標準差畫出上軌與下軌，用通道寬窄描述價格波動的大小。
RSI 70 以上稱為超買，通常代表漲多、可能拉回；30 以下稱為超賣，通常代表跌深、可能反彈。股價碰到布林上軌通常代表偏強，碰到下軌偏弱；通道收斂之後，通常預期會出現較大的波動，方向看往哪邊突破。
本文用世芯-KY、京元電子、大同、長榮航、友達與聯電的實際走勢，說明 RSI 的超買超賣與背離，以及布林通道的上下軌與收斂；資料與圖表都來自豪享看股票。案例是事後挑選的，用來說明 RSI 與布林通道通常的樣子。
RSI 是什麼？相對強弱比的是什麼
RSI 是 Relative Strength Index 的縮寫，由美國技術分析師威爾斯．懷爾德（J. Welles Wilder Jr.）在 1978 年的著作中提出。它比較一段期間內上漲與下跌的幅度，判斷買方與賣方哪一邊比較有力。
RSI 的「相對強弱」是和自己過去的漲跌比較，不是和大盤比較。美國個人投資人協會（AAII）就提醒，RSI 不應和比較個股與大盤表現的相對強度排名混為一談。
RSI 怎麼計算？
RSI ＝ N 日平均漲幅 ÷（N 日平均漲幅 ＋ N 日平均跌幅）× 100
平均漲幅是 N 日內上漲幅度的總和除以 N，平均跌幅是下跌幅度的總和除以 N，跌幅取正數。懷爾德的原始寫法是 RSI ＝ 100 − 100 ÷（1 ＋ RS），RS 是平均漲幅除以平均跌幅，兩種寫法結果相同。
假設有一家公司叫做豪享公司，過去 6 個交易日有 4 天上漲、合計漲 9 元，2 天下跌、合計跌 3 元。平均漲幅是 1.5 元、平均跌幅是 0.5 元，6 日 RSI ＝ 1.5 ÷（1.5 ＋ 0.5）× 100 ＝ 75。
RSI 等於 50，代表這段期間平均漲幅和平均跌幅一樣大。高於 50 代表漲的力道較大，低於 50 代表跌的力道較大。
RSI 常見參數比較
| 參數 | 常見用法 | 特性 |
|---|---|---|
| 5 日、6 日 | 台股看盤軟體常見的短天期 | 反應快，較常進出超買超賣區 |
| 10 日、12 日 | 常與短天期一起顯示 | 比短天期平滑 |
| 14 日 | 懷爾德的原始設定，多數國外軟體的預設 | 反應較慢，較少碰到極端值 |
資料來源：玉山證券、Yahoo 股市、AAII
平均的算法有簡單平均與懷爾德的平滑法兩種，不同軟體算出的數值可能略有差異。本文實例圖同時畫出 6 日與 14 日 RSI，文中的數字以 14 日 RSI 為準。
RSI 超買超賣與背離怎麼看？
RSI 高於 70，代表這段期間平均漲幅明顯大於平均跌幅，短期漲勢強；低於 30，代表平均跌幅明顯大於平均漲幅，短期跌勢重。
70 以上的超買區，通常代表短線漲多，預期可能拉回；30 以下的超賣區，通常代表短線跌深，預期可能反彈。
RSI 數值區間怎麼解讀
| RSI 區間 | 描述的狀態 | 通常預期 |
|---|---|---|
| 70 以上（超買區） | 近期平均漲幅明顯大於平均跌幅 | 漲多，要留意拉回 |
| 30 到 70 | 漲跌力道相對平衡 | 方向要搭配其他資訊判斷 |
| 30 以下（超賣區） | 近期平均跌幅明顯大於平均漲幅 | 跌深，可能反彈 |
資料來源：StockCharts ChartSchool、AAII
超買超賣怎麼看？
- 看 RSI 離開超買超賣區的時機：RSI 從 30 以下回到 30 以上，常被視為反彈的開始；從 70 以上跌回 70 以下，常被視為拉回的開始。
- 短天期可以改用 80 與 20：6 日 RSI 這類短天期反應快，較常碰到極端值，所以也有人改用 80 與 20 當門檻。
- 先看大趨勢：強勢上漲時，RSI 可能長時間停在 70 以上，代表漲勢很強，後面再用京元電子說明。
實際案例：世芯-KY 2026 年 7 月超賣之後反彈
世芯-KY（3661）2026 年 7 月下旬股價急跌，7 月 28 日、29 日連續跌停。7 月 29 日，14 日 RSI 跌到 28.2，進入超賣區；7 月 30 日收 2,785 元，RSI 是 27.97。
7 月 31 日世芯-KY 漲停、收 3,060 元，RSI 回到 36.5，離開超賣區。之後股價反彈，20 個交易日後的 8 月 27 日收在 3,870 元，比 7 月 30 日上漲約 39%。
強勢股的 RSI 可能長時間停在 70 以上
強勢上漲時，上漲的日子多、漲幅也大，平均漲幅一直大於平均跌幅，RSI 就會連續停在 70 以上。技術分析師康斯坦斯．布朗（Constance Brown）觀察到，多頭行情的 RSI 常在 40 到 90 之間波動，空頭行情則常在 10 到 60 之間。
RSI 長時間停在 70 以上，通常代表漲勢很強，預期漲勢延續。這時不急著把 70 以上當成拉回的訊號，可以等 RSI 跌回 70 以下，或股價跌破短期均線，再判斷漲勢是否轉弱。
實際案例：京元電子 2023 年春，RSI 停在 70 以上
京元電子（2449）2023 年 2 月 23 日到 3 月 23 日，14 日 RSI 連續 19 個交易日停在 70 以上，最高到 92。這段期間股價從 41.5 元漲到 49.8 元，上漲約 20%。
3 月 24 日 RSI 跌回 70 以下，之後股價轉為整理，4 月 25 日收在 45 元。
RSI 背離是什麼？
RSI 背離是股價和 RSI 的方向不一致。股價創新低、RSI 的低點卻比前一次高，稱為底背離；股價創新高、RSI 的高點卻比前一次低，稱為頂背離。
底背離通常代表跌勢的力道減弱，預期可能止跌反彈；頂背離通常代表漲勢的力道減弱，預期可能轉弱。
觀察時比較兩次低點或高點的 RSI，背離之後 RSI 回到 50 以上、股價站回短期均線，轉強才比較明確。趨勢強勁時，背離也可能連續出現好幾次，方向才真正改變。
實際案例：大同 2025～2026 年的 RSI 底背離
大同（2371）2025 年 11 月 17 日收 31.5 元，14 日 RSI 低到 26.7。2026 年 1 月 5 日股價跌到 30 元，比 11 月更低；RSI 卻是 38.2，比前一次高，形成底背離。
1 月 13 日大同漲停、收 35.65 元，RSI 升到 65.6。之後股價轉強，20 個交易日後的 2 月 2 日收在 37.95 元，比 1 月 5 日上漲約 26.5%。
布林通道是什麼？
布林通道（Bollinger Bands）由約翰．包寧傑（John Bollinger）在 1980 年代提出，由中軌、上軌、下軌 3 條線組成。它把均線和標準差結合，描述價格相對近期平均的位置，以及波動的大小。
中軌 ＝ 20 日移動平均線
上軌 ＝ 中軌 ＋ 2 × 20 日標準差
下軌 ＝ 中軌 − 2 × 20 日標準差
標準差是統計上衡量資料分散程度的數字。近 20 日價格起伏越大，標準差越大，通道就越寬；價格越平穩，通道越窄。
假設豪享公司的 20 日均價是 100 元、20 日標準差是 3 元，上軌就是 106 元、下軌是 94 元。
統計上，若資料呈常態分布，約 95% 會落在平均值上下 2 個標準差內。股價並不符合常態分布，包寧傑在官方網站說明，實務上約 90% 的價格落在預設參數的通道內。
股價碰到布林上軌或下軌代表什麼？
上軌是近 20 日平均價加上 2 個標準差，股價碰到上軌，代表價格明顯高於近期平均，買方力道強。碰到下軌則代表價格明顯低於近期平均，賣壓沉重。
碰到上軌通常代表偏強，碰到下軌通常代表偏弱。股價貼著上軌一路上漲，稱為沿著通道走（walking the bands），通常代表漲勢延續；沿著下軌一路下跌，則通常代表跌勢延續。
上軌與下軌怎麼看？
- 收盤落在通道外，先解讀為走勢延續：包寧傑訂的使用規則提到，收盤價落在通道外，起初應解讀為原來的走勢還在延續。
- 看中軌守不守得住：沿著上軌上漲時，股價回檔通常守在中軌（20 日均線）之上；收盤跌破中軌，漲勢轉弱才比較明確。
- 盤整時對照區間位置：沒有明確趨勢時，上軌常接近區間的上緣，可以搭配支撐與壓力一起看。
實際案例：長榮航 2023 年春，沿著上軌走
長榮航（2618）2023 年 5 月 10 日到 6 月 20 日這 30 個交易日，有 13 天收盤在布林上軌之上，股價從 28 元漲到 39.85 元，上漲約 42%。
這段期間收盤都守在中軌之上，股價沿著上軌走，漲勢一路延續。
布林通道收斂與擴張代表什麼？
通道收斂是指上下軌距離縮小，代表近期價格波動變小；通道擴張則代表波動變大。衡量通道寬窄的指標叫帶寬（BandWidth），算法是上軌減下軌、再除以中軌。
波動大小通常會交替出現，低波動之後常接著較大的波動。所以通道收斂、帶寬變窄時，通常預期接下來會有較大的波動，方向看往哪邊突破。
收斂怎麼看？
- 看帶寬是否來到近期低點：帶寬降到近半年或近一年最窄，代表波動已經很小。
- 看往哪邊突破：收盤站上上軌、成交量放大，通常視為往上；收盤跌破下軌，通常視為往下。
- 以收盤確認方向：收斂後股價可能先往一邊試探再轉向，等收盤站穩比較不容易誤判。
實際案例：友達 2023 年 12 月，收斂後向上
友達（2409）2023 年 12 月 12 日的布林帶寬只有 4.8%，是近一年最窄。12 月 25 日收盤 17.15 元站上上軌，通道開始打開。
之後股價在 20 個交易日內最高漲到 19.7 元，比 12 月 12 日的 16.2 元高約 21.6%。
實際案例：聯電 2022 年 1 月，收斂後向下
聯電（2303）2022 年 1 月 6 日的布林帶寬也只有 5.4%，同樣是近一年最窄。1 月 26 日聯電下跌約 6.8%、收在 57.3 元，跌破下軌，當天成交約 40.2 萬張。
之後股價在 20 個交易日內最低跌到 53 元，比 1 月 6 日的 62.7 元低約 15.5%。兩個例子的帶寬都很窄，收斂之後都出現較大的波動，方向則看突破的那一邊。
使用 RSI 與布林通道時要注意什麼？
RSI 和布林通道都只用價格計算，描述過去一段期間的狀態。它們和 KD 在強勢行情中的表現各不相同：
KD、RSI 與布林通道比較
| 指標 | 計算依據 | 描述什麼 | 強勢上漲時的樣子 |
|---|---|---|---|
| KD | 收盤價在近期高低區間的位置 | 短期的相對位置 | 高檔鈍化，K 值長時間停在 80 以上 |
| RSI | 收盤價的漲跌幅度 | 漲跌力道的比例 | 長時間停在 70 以上 |
| 布林通道 | 均線與標準差 | 價格偏離平均的程度與波動大小 | 股價沿著上軌走 |
使用時可以注意下面 4 點：
- 極端值在趨勢中可能持續：強勢行情中 RSI 可能停在 70 以上，股價也可能沿著上軌走，可以搭配均線確認趨勢方向。
- 不要用相似的指標互相確認：RSI 和 KD 都是擺盪指標，資料來源相近。包寧傑建議同時使用多個指標時，彼此不應直接相關，搭配趨勢、成交量或基本面，比較能增加不同角度的資訊。
- 除權息會影響數值：除權息當天參考價往下調整，用原始股價計算的 RSI 會把缺口算成下跌，布林通道也會被拉低。判斷時可以搭配還原權息的線圖。
- 先想好看錯怎麼辦：買進前先決定部位大小與停損條件，看錯時才有依循。
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常見問題
Q1：RSI 和 KD 有什麼不同？
KD 看收盤價在近期最高價與最低價之間的位置，RSI 看收盤價漲跌幅度的比例。兩者數值都介於 0 到 100，但門檻慣例不同：KD 常用 80 與 20，RSI 常用 70 與 30。
Q2：RSI 參數要設 6 日還是 14 日？
沒有標準答案。6 日反應快、較常進出極端區；14 日是懷爾德的原始設定，比較平滑。固定一組參數觀察，比依近期走勢頻繁調整更能看出指標的特性。
Q3：布林通道的參數可以改嗎？
可以，20 日與 2 個標準差只是預設值。包寧傑建議，均線天數拉長到 50 日時，標準差倍數改為 2.1；縮短到 10 日時，改為 1.9。
Q4：布林通道的中軌有什麼用？
中軌是 20 日均線，描述中期的趨勢方向與平均價格。包寧傑的規則提到，中軌是用來描述中期趨勢，不是用來找最佳的交叉點。
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