存股方法怎麼選？定期定額、單筆投入、扣款日與零股

存股的投入方式要看錢怎麼來：每月有結餘，用定期定額固定扣款買進；手上已有一筆錢，可以單筆投入或分幾個月買進。以 0050 的歷史資料回測，同一筆錢一次投入，期末金額通常較高；分批投入的好處，是過程中的帳上虧損金額較小。

以每月 1 萬元定期定額 0050 為例，2016 年 10 月到 2026 年 9 月共投入 120 萬元，市值變成 566.3 萬元。這 10 年漲幅較大，2006 年以來扣滿 10 年的年化內部報酬率中位數是 11.9%。扣款日選哪一天影響很小；每次只買幾千元，要留意手續費的最低收費。

資料截至：股價到 2026 年 9 月 30 日（還原權息）。

延伸閱讀：存股是什麼

存股有哪些投入方式？

存股的錢可以一次投入，也可以分批投入，差別在錢進入市場的時間。常見的做法有以下 5 種：

存股常見的投入方式

本文的回測都用還原權息收盤價，等於股利在除息日再投入；總報酬與還原權息的算法，詳見存股是什麼。

每月定期定額 0050，存下來會變多少？

每月扣 1 萬元、扣滿 10 年，共投入 120 萬元，2026 年 9 月底的市值是 566.3 萬元，約為本金的 4.7 倍。從 2018、2020、2022 年開始扣款，到 2026 年 9 月底也都是獲利。

回測假設每月 6 日用當天的還原權息收盤價買進，遇到假日就在下一個交易日買。不計手續費與稅，也假設可以買到不足 1 股的零頭；6 日只是舉例，其他日期的比較見扣款日一節。

表中的內部報酬率（IRR），是把每筆錢投入的時間算進去的年化報酬率；最大帳上虧損，是市值比累計投入少最多的金額。

每月 1 萬元定期定額 0050 的結果（到 2026 年 9 月 30 日）

資料來源：豪享看股票（還原權息收盤價）。最大帳上虧損取金額最大的那天，括號內是當天虧損占累計投入的比例

• 報酬率特別高：這段期間 0050 漲幅較大，2026 年前 9 個月含息就上漲 74.3%。越晚開始扣款，越多錢是在這段大漲前不久投入，內部報酬率也越高。
• 帳上虧損看金額：剛開始扣款時本金少，跌幅大但金額小。2020 年 1 月起扣款，同年 3 月帳上虧損 24.9%，金額約 7,500 元。
• 006208 結果相近：追蹤同一個指數的 006208，同樣從 2016 年 10 月起扣款。期末市值 568.7 萬元，內部報酬率 29.3%。

補充：006208 在 2017 年 8 月那一期，買在 8 月 7 日的 52.90 元。當天只成交 34,117 股，價格比前後幾天的收盤價高約一成；成交量低的 ETF，可能買在偏離淨值的價格。這一期對 10 年期末市值的影響約 0.1%。

換成其他期間，報酬就低很多。0050 的還原權息資料從 2006 年 5 月底開始，以下把 2006 年 6 月以來的每個月都當成起點：

0050 每月定期定額的歷史結果（每個月都當起點）

資料來源：豪享看股票（還原權息收盤價）。每月 6 日扣 1 萬元，以最後一次扣款當天的市值計算

扣滿 3 年最差的是 2019 年 12 月開始、扣到 2022 年 11 月，總共虧損 8.1%，換算成年化是 -5.7%。扣滿 5 年、10 年的起點都沒有虧損，內部報酬率的中位數約 11% 到 12%。用不同的報酬率試算每月存多少、存多久會變多少，詳見存股複利。

扣款過程中也會遇到大跌。2006 年 6 月開始扣款，2008 年 11 月時投入 30 萬元，市值只剩約 17.1 萬元，帳上虧損 42.8%；照常扣款，2009 年 5 月就回到投入本金以上。

內部報酬率怎麼算？

內部報酬率是一個年報酬率：假設每一筆投入都以這個報酬率成長，到期末加起來剛好等於市值。以 2016 年 10 月起每月 1 萬元為例，每筆都以每年 29.3% 成長，到 2026 年 9 月底合計就是 566.3 萬元。

每筆錢放在市場的時間不同，最早的放了 10 年，最晚的不到 1 個月，所以不能用總報酬率直接除以年數。在 Excel 或 Google 試算表，日期與金額各放一欄，投入寫負數、最後一天的市值寫正數。再用 XIRR 函數計算，例如 =XIRR(B1:B121,A1:A121)。

內部報酬率和期末金額，回答的是不同的問題：

• 內部報酬率：投進去的錢，平均每年賺多少，適合看定期定額的報酬。
• 期末金額：同一筆錢、同一段時間，最後有多少，適合比較單筆和分批。

手上有一筆錢，單筆投入還是分批買？

手上有一筆 5 年以上用不到的錢，歷史上單筆投入的期末金額通常較高；分批投入的好處，是降低剛買就大跌的帳上虧損金額。市場長期上漲時，錢越早投入，參與上漲的時間通常越長。

下表比較 120 萬元的兩種投法。單筆是在起始月的 6 日一次買進；分批是每月 6 日買 10 萬元，12 個月買完，還沒投入的錢不計利息。

120 萬元單筆投入與分 12 個月投入：0050 的結果（到 2026 年 9 月 30 日）

資料來源：豪享看股票（還原權息收盤價）。最大帳上虧損取金額最大的那天，括號內是當天虧損占已投入金額的比例

• 買在大跌前，可能比晚投入還差：2022 年 1 月單筆投入，期末 419.7 萬元，比晚兩年投入的 434.0 萬元還少。
• 分批虧得少，主要是錢還沒投入：2020 年 3 月，單筆帳上虧損 31.9 萬元，分批只虧 7.5 萬元；已投入部分的跌幅，兩者差不多。
• 分批不一定虧得少：2024 年 1 月起分批，越買價格越高，2025 年 4 月帳上虧損 12.9 萬元；單筆當時仍有約 17.8 萬元的獲利。

分批的內部報酬率看起來比較高。例如 2016 年 10 月起，分批是 24.3%、單筆是 23.9%，期末卻是單筆多 6.7%。內部報酬率只算已經買進的錢；分批還沒買進的現金放著沒有報酬，這部分沒有算進去。

把每個月都當成起點，結果也是單筆較常勝出。分批買完之後，兩種做法持有同一檔，漲跌幅相同，所以買完時的差距會一直維持到最後。

0050 單筆投入與分批投入：期末金額較高的比例

資料來源：豪享看股票（還原權息收盤價）。起點是 2006 年 6 月以後的每個月，分批買完時計算差距

等待投入的錢如果放定存，分批會多一點利息；以年利率 2% 試算，分 12 個月時單筆較高的比例是 71.7%。

國外的研究結果也類似。Vanguard 在 2012 年發表的研究，用美國、英國與澳洲的歷史資料，比較股票 60%、債券 40% 的組合。單筆投入勝過分 12 個月投入的比例，約三分之二。

單筆輸的時候，差距也很大。2008 年 6 月單筆投入 120 萬元，同年 11 月帳上虧損 60.1 萬元，2010 年 10 月才回到買進價格；分 12 個月的期末金額比單筆多 47.5%。

定期定額和單筆各適合什麼情況？

兩種方式不是二選一，要看錢怎麼來：每月才有結餘，就用定期定額；已經有一筆錢，再決定一次投入或分批。

定期定額與單筆投入適合的情況

資料來源：本文回測、Vanguard（2012）

分批可以用定期定額，每月扣固定金額，買完預定的期數後終止契約；也可以自己分次下單。投入前先留 3 到 6 個月生活費當緊急預備金，詳見風險管理入門。

可以用自己的金額試算：投入 50 萬元，遇到 2022 年 1 月單筆那樣虧損 32.1%，帳上會少約 16 萬元。

定期定額扣款日選幾號比較好？

扣款日的差距不大，而且事前選不出哪一天最好。0050 近 10 年每月扣 1 萬元，把 1 到 28 日都回測一次，最高的 3 日和最低的 27 日差 7.2 萬元，約 1.3%。

0050 不同扣款日的期末市值（每月 1 萬元）

資料來源：豪享看股票（還原權息收盤價）。遇到假日在下一個交易日買進；差距＝最高與最低相減，除以 28 個扣款日結果的平均

近 10 年是月初扣款略高；2006 年起算，最高是 12 日、最低是 7 日，沒有固定的規律。換算成內部報酬率，近 10 年 1 到 28 日都在 29.3% 到 29.4% 之間。

最好的日期每年都不一樣：2007 到 2025 年逐年計算，1 日最好的有 5 年，其他 14 年分散在 11 個日期。

扣款日的重點，是確定扣得到錢。定期定額一律預收款項或預先圈存（銀行先凍結要扣的金額），證券商收足金額才會下單。扣款日排在發薪日之後，比較不會因為錢不夠而沒買到。

零股和定期定額的手續費怎麼算？

手續費依成交金額的 0.1425%（牌告費率）計算，券商可以打折。算出來低於每筆最低收費（低消）時，就按低消收；每次只買幾千元，低消的影響比折數大。

定期定額的手續費依契約計算；下表假設和電子下單一樣打 6 折，比較低消 20 元與 1 元：

每月 3,000、5,000、10,000 元的手續費（假設 6 折）

資料來源：手續費上限依臺灣證券交易所規定；低消、折扣與進位方式依各券商規定，表中為試算

低消 20 元、手續費 6 折時，每次要買超過約 2.3 萬元，依費率算出的手續費才會高於 20 元。

以 0050 近 10 年回測，如果手續費從每月 3,000 元裡扣，期末市值少約 1.1 萬元；低消 1 元時只少約 1,500 元。不少券商針對零股與定期定額推出較低的低消，最低每筆 1 元，簽約前先確認，詳見股票交易成本怎麼算。

盤中零股幾點可以買？

零股是不滿 1,000 股的股數，1 股就能買。自己買零股要每次下單，成交後第 2 個營業日（T+2）交割。證交所現行的交易時間如下，撮合是把買單和賣單配對成交：

零股交易時間（證交所現行規定）

資料來源：臺灣證券交易所交易制度介紹（2026 年 10 月 7 日查詢）

證交所公告，2026 年 12 月 7 日起，盤中零股將改為上午 8:30 開始委託、9:00 與整股同步開盤。零股和整股是分開撮合的市場，同一檔的成交價可能不同，交易規則詳見台股交易規則。

逢低加碼和停扣有用嗎？

在 0050 的歷史資料中，下跌時加碼，期末金額比把錢留著不投入高；下跌就停扣，期末金額較低。加碼有兩個前提：手上有預備的資金，以及標的跌完會漲回來；後者事前無法確定。

下表用一個規則回測。扣款日的還原權息收盤價比前高低 20% 以上，就算「跌 20%」；前高是 2006 年以來到當天的最高收盤價。加碼是這個月改扣 2 萬元；停扣是這個月不扣，1 萬元留著當現金，不計利息。

0050 跌 20% 時加碼或停扣的結果（每月 1 萬元，到 2026 年 9 月 30 日）

資料來源：豪享看股票（還原權息收盤價）。停扣的百分比是和照常扣款相比

• 加碼勝過把錢留著：近 10 年加碼投入的 7 萬元，到期末變成 30.2 萬元；如果這 7 萬元一直留著現金，還是 7 萬元。2006 年起加碼的 29 萬元，期末變成 411.8 萬元。
• 但比不上一開始就投入：同樣 7 萬元在 2016 年 10 月就投入，期末是 59.7 萬元；2006 年 6 月就投入 29 萬元，期末是 493.8 萬元。等下跌才加碼，勝過的是把錢留著，不一定勝過早點投入。
• 停扣錯過低價：2006 年起，跌 20% 就停扣，期末比照常扣款少 382.8 萬元。

加碼規則也有限制：

1. 要先準備資金：2008 到 2010 年共有 22 個月符合條件，其中 2008 年 7 月到 2009 年 9 月連續 15 個月；每月加碼 1 萬元，這 15 個月就要準備 15 萬元。
2. 跌 20% 之後可能繼續跌：0050 在 2008 年 1 月 7 日第一次比前高低 20%。之後繼續下跌，2008 年 11 月 20 日比前高低 55.8%。
3. 個股可能跌了就不回來：0050 在這段期間每次大跌後都漲回前高；個股可能因為獲利衰退一路下跌。

以宏達電（2498）為例，還原權息股價在 2011 年 4 月 29 日到最高點。到 2026 年 9 月 30 日，股價比最高點低 95.8%。假設從 2011 年 5 月起每月扣 1 萬元，跌 20% 就加碼一倍，結果如下：

宏達電（2498）每月 1 萬元，跌 20% 加碼一倍的結果（2011 年 5 月到 2026 年 9 月）

資料來源：豪享看股票（還原權息收盤價）

照常扣款只虧 28.1%，比股價跌幅小，是因為 185 期中有 177 期買在最高點一半以下的價格。這段期間幾乎每個月都符合加碼條件，加碼讓投入與虧損都變成約 2 倍。個股存股的風險，詳見存股風險。

怎麼把加碼與停扣寫成自己的規則？

規則要在下跌前寫好，至少包含以下 5 項。數字依自己的資金與能承受的下跌決定：

1. 觸發條件：跌多少才加碼，並固定用同一種價格計算。一般股價在除息後會下降，用還原權息價才不會把除息算成下跌。
2. 加碼金額與上限：每次加多少、最多加幾次，加碼資金用完就停止。
3. 加碼資金放哪裡：和緊急預備金分開，放在活存或定存。
4. 何時恢復原本金額：例如價格回到條件以上之後的下一個扣款日。
5. 什麼情況才停扣：寫成和生活有關的事件，例如收入中斷、預備金不足，不以價格下跌當條件。

寫好的規則，放進自己的投資計畫，詳見投資計畫怎麼擬定。

券商定期定額怎麼設定？

定期定額不用另外開戶，用原本的證券帳戶與交割帳戶，向券商申請定期定額契約即可。證交所網站列出辦理定期定額業務的證券商，2026 年 10 月共 22 家。

1. 確認帳戶：證券帳戶與交割帳戶都已開通，開戶流程詳見股票開戶全攻略。
2. 簽定期定額契約：契約會寫明投資標的、扣款日期、扣款方式、扣款金額的計算與費用。
3. 選標的：限股票、ETF 與主動式 ETF，不含槓桿型與反向型 ETF；各券商可選的標的不同。
4. 設定金額與扣款日：選每次扣款的金額或股數，以及每月的扣款日；可選的日期依券商而定。
5. 扣款前存足金額：扣款日預收款項或預先圈存，錢不夠就不會下單。

簽約前，可以先確認以下幾件事：

• 成交價怎麼算：證交所規定，券商要在契約訂定成交價格的計算方式。
• 買不足額怎麼處理：扣款金額買不到整數股時，剩下的錢怎麼處理，依契約而定。
• 處置股停止買進：標的因交易異常被列為處置有價證券，或改列全額交割等變更交易方法時，券商會停止買進。
• 賣出：多數情況下股票撥入自己的證券帳戶，買進後最快隔一個營業日（T+1）可以賣出。

定期定額買進後，配發的股利通常匯入你的銀行帳戶，不會自動再買回。以 0050 近 10 年回測，股利領出來不再投入，期末市值加上股利約 501.1 萬元，比再投入少約 65 萬元。要再投入，可以自己買進或調高扣款金額，詳見存股複利。

重點整理

• 每月有結餘用定期定額；有一筆錢時，0050 歷史上約 7 成的起點是單筆投入的期末金額較高，分批的帳上虧損金額通常較小。
• 每月 1 萬元定期定額 0050，近 10 年投入 120 萬元，2026 年 9 月底市值 566.3 萬元；2006 年以來扣滿 10 年的內部報酬率中位數是 11.9%。
• 扣款日 1 到 28 日的期末市值差距很小，近 10 年只差 1.3%，事前也選不出最好的日期，排在發薪日之後即可。
• 每次幾千元的小額買進，手續費低消比折數重要：低消 20 元時，買 3,000 元就占 0.7%。
• 逢低加碼要先備好資金，標的也可能跌了不回來；跌了就停扣，在 0050 的歷史資料中期末金額較低。

常見問題

Q1：定期定額每月最少要扣多少？

證交所沒有規定最低金額，每次扣多少依券商和投資人簽的契約而定。金額小時要看低消：低消 20 元時，每月扣 3,000 元，手續費就占 0.7%。

Q2：股價大跌時，定期定額要停扣嗎？

在 0050 的歷史資料中，跌 20% 就停扣，期末金額比照常扣款低，2006 年起算少 17.5%。要不要停扣，可以事先用收入、預備金等條件寫進規則，不在下跌當下才決定。

Q3：手上有一筆錢，分批要分幾個月？

沒有標準答案。以 0050 回測，分 6、12、24 個月，單筆期末金額較高的比例分別是 68.6%、73.8%、76.0%。分得越久，期末金額通常越低，但剛買就大跌時，帳上虧損較小。

Q4：定期定額可以中途改金額或停扣嗎？

通常可以，依契約寫明的變更與終止方式辦理。證交所規定，定期定額契約要載明契約變更與終止的處理方式。

Q5：定期定額買到的是零股嗎？

券商用定期定額專用的帳戶集中買進，再分配到投資人的帳戶。買進方式可以是整股、零股或盤後定價交易（收盤後用收盤價交易）。分到你帳戶的股數不滿 1,000 股，賣出時要用零股交易。

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