存股是什麼？賺價差還是賺股利、適合誰與常見誤解

存股是長期持有股票或 ETF，並且持續買進、累積股數的投資方式。它的報酬來自兩部分：價格變化（價差），以及公司配發的股利；兩者合計就是總報酬。

以 2016 年 9 月底到 2026 年 9 月底為例，0050 價格上漲 531.7%，加上股利再投入共上漲 762.6%；殖利率（一年配出的股利 ÷ 股價）較高的 0056，價格上漲 126.9%，含股利上漲 380.6%。殖利率高不等於賺得多，存股要看價格加上股利的總報酬。

資料截至：股價到 2026 年 9 月 30 日（還原權息）。

延伸閱讀：股票是什麼

存股是什麼？和短線買賣差在哪？

存股是一種長期投資的做法：定期把錢投入股票或 ETF，長時間持有，讓股數和股利慢慢累積。它不靠預測短期漲跌賺錢，而是靠公司長期獲利成長帶動股價，加上定期發放的股利。

存股通常包含 3 個動作：

1. 持續買進：每月或每季固定投入，常見做法是定期定額，也就是固定時間、用固定金額買進。
2. 長期持有：以年為單位持有，不因為短期漲跌就賣出。
3. 股利再投入：領到的股利再買回同一檔，下一次配息就配在更多股數上；也可以領出來當生活費。

證交所從 2017 年 1 月起，開放證券商辦理定期定額買股票與 ETF。2026 年 8 月，集中市場的定期定額投資金額約 368.8 億元。

存股與短線買賣的差別

存股每次買進也要付手續費，但很少賣出；短線交易每買賣一趟，都要再付一次手續費和證券交易稅（證交稅）。手續費的牌告費率是成交金額的 0.1425%，買進、賣出各收一次。證交稅只在賣出時收，股票 0.3%，股票型 ETF 0.1%。

以牌價計算，ETF 買賣一趟的成本約 0.385%，股票約 0.585%。每個月買賣一次、一年 12 趟，光是牌價成本，ETF 合計約 4.6%，股票約 7.0%。手續費可以打折，實際成本詳見股票交易成本怎麼算。

存股和定期定額是同一件事嗎？

不完全一樣。存股是長期持有、累積資產的策略；定期定額是買進的方法，用單筆或分批買進也可以存股。

反過來說，用定期定額買進，卻常常因為漲跌就賣出，就不算存股。定期定額和單筆投入怎麼選，詳見存股方式。

存股賺的是價差還是股利？

存股兩種都賺：價格變化（價差）和股利，合計就是總報酬。只看其中一項，就會算錯自己實際賺到的錢。

假設有一家公司叫做豪享公司，股價 100 元。你買進 1 股，一年內領到 5 元股利，年底股價漲到 110 元：

• 價格變化：110 元 − 100 元 ＝ 10 元，價格報酬 10%。
• 股利：5 元，占買進價格的 5%。
• 總報酬：10 元 ＋ 5 元 ＝ 15 元，總報酬 15%。

總報酬 ＝ 價格變化 ＋ 股利

計算長期報酬時，通常假設股利會再投入。領到的股利拿去買回同一檔，股數變多，之後的漲跌和配息都算在更多股數上，這就是複利。

還原權息價，是把過去的除權息與分割，換算成和現在同一個基準的股價。用它計算的報酬，等於每次股利都在除息日（股價扣掉股利的那一天）買回同一檔。

證交所編製的加權指數也分成兩種：「價格指數」只看股價，「報酬指數」把成分股發放的現金股利算進去。兩者的差距，就是股利帶來的報酬。

0050 和 0056 賺的是價格還是股利？

0050 的報酬主要來自價格上漲；0056 股利再投入多出的部分，占總獲利的一半以上。0050 是依市值選股的市值型 ETF，0056 是挑選殖利率較高股票的高股息 ETF。

下表的計算方式：

• 價格漲幅：用原始收盤價，只看價格本身。0050 在 2025 年 6 月 18 日起 1 拆 4，分割前的價格先除以 4。
• 含息總報酬：用還原權息收盤價，等於股利全部在除息日再投入。
• 年化報酬：把整段期間的含息總報酬，換算成平均每年的複利報酬率。
• 期間與假設：終點是 2026 年 9 月 30 日，起點是 5、10、15 年前的 9 月 30 日；不計手續費與稅。

0050 與 0056 的報酬拆解：價格與股利再投入

資料來源：豪享看股票（原始收盤價、還原權息收盤價）

• 0050 主要賺價格：近 10 年，100 萬元只算價格會變成 631.7 萬元，加上股利再投入是 862.6 萬元。股利再投入多出 230.9 萬元，占總獲利 762.6 萬元的 30.3%。
• 0056 股利占比高：同樣 10 年，只算價格是 226.9 萬元，含股利是 480.6 萬元。股利再投入多出 253.7 萬元，占總獲利 380.6 萬元的 66.7%。
• 持有越久，股利的份量越重：0050 股利再投入多出的部分，近 5 年占總獲利 18.2%，近 15 年占 40.7%。0056 則從 59.5% 升到 75.4%。

報酬高低也和起訖時間有關。0050 在 2026 年前 9 個月含息上漲 74.3%，近 5 年的年化報酬因此特別高。

把 2006 年以來每個交易日都當成買進日、持有 10 年，0050 的年化報酬中位數是 11.7%。最好的是 25.1%，近 10 年的 24.0% 接近最好的情況。

同類型的 ETF，報酬組成也相近：

• 006208：和 0050 追蹤同一個指數，近 10 年價格上漲 532.4%，含息總報酬 781.1%。
• 00878：2020 年 7 月上市的高股息 ETF，近 5 年價格上漲 91.7%，含息總報酬 182.8%；股利再投入多出的部分約占總獲利一半。

為什麼兩檔的報酬組成不同？

差別來自選股方式。公司賺的錢可以發給股東，也可以留下來擴產、研發；留下來的錢如果用得好，會讓公司更值錢，反映在股價上。

0050 依市值選股，2026 年 8 月底台積電約占 57%，報酬主要跟著大型公司的獲利成長與股價走。0056 挑選預估股利較高的公司，報酬中股利的比例自然較高。

高股息 ETF 的配息，不全是成分股發的股利。以 0056 在 2026 年 7 月除息的 1.35 元為例，投信預估其中 65.04% 來自賣股票實現的價差。這部分稱為已實現資本利得，也是用配息發給投資人，所以在上表算在股利這一邊，詳見高股息 ETF。

價格報酬和總報酬怎麼自己算？

只要有期初、期末的原始價與還原權息價，就能自己拆出價格和股利各賺多少：

1. 先查分割與減資：分割會讓股數變多、每股價格變低；減資則是股數變少、每股價格變高。遇到這兩種情況，要先把期初價格換算成和期末同一個基準。
2. 價格報酬：期末原始價 ÷ 期初原始價 − 1。
3. 含息總報酬：期末還原權息價 ÷ 期初還原權息價 − 1。
4. 股利再投入多出多少：本金 ×（1＋含息總報酬），減去本金 ×（1＋價格報酬）。
5. 年化報酬：在 Excel 或 Google 試算表輸入 =(期末/期初)^(1/年數)-1。

以 0050 為例，2025 年 6 月 18 日起 1 個單位拆成 4 個單位。恢復交易的參考價是 47.16 元（6 月 10 日收盤 188.65 元 ÷ 4），6 月 18 日收盤 47.57 元；持有人的單位數同時變成 4 倍，總價值不變。分割的時程詳見市值型 ETF。

所以 2016 年 9 月 30 日的原始收盤價 70.95 元，要先除以 4，換算成 17.7375 元。2026 年 9 月 30 日收盤 112.05 元，價格報酬是 112.05 ÷ 17.7375 − 1，約 531.7%。

同一段期間，還原權息價從 12.99 元漲到 112.05 元，含息總報酬 762.6%。100 萬元分別變成 631.7 萬元與 862.6 萬元，相減就是股利再投入多出的 230.9 萬元；年化報酬是 =(112.05/12.99)^(1/10)-1，約 24.0%。

存股適合誰？什麼錢適合拿來存股？

存股適合 5 年以上用不到的閒錢，以及能接受資產短期內大幅下跌的人。持有時間越長，短期漲跌對結果的影響越小。

用 0050 和 0056 的歷史資料計算：把每一個交易日都當成買進日，持有 1、3、5、10 年後，統計虧損的比例。0050 從 2006 年 5 月 30 日、0056 從 2007 年 12 月 26 日起算，最後的期滿日是 2026 年 9 月 30 日。

0050、0056 的持有期間與虧損比例（含息）

資料來源：豪享看股票（還原權息收盤價）

持有 1 年，大約每 4 個買進日就有 1 個虧損；最差的情況發生在 2008 年金融海嘯，1 年內跌掉約一半。持有 5 年，虧損比例降到 3% 以下，但不是零。

在這段資料期間，持有滿 10 年的買進日都沒有虧損，但報酬高低差很多。0050 持有 10 年的年化報酬，最差是 4.9%，最好是 25.1%。

適合存股的人，通常符合以下條件：

• 用閒錢投資：先準備 3 到 6 個月生活費的緊急預備金，剩下的錢再拿來存股，詳見風險管理入門。
• 5 年以上用不到：時間夠長，遇到大跌時才不會被迫在低點賣出。
• 能承受下跌：0050 在 2022 年從 1 月高點到 10 月低點，最多跌 34.0%，到 2024 年 2 月才回到前高。0056 同年最多跌 25.9%（都以還原權息價計算）。
• 有穩定結餘：每月有固定的錢可以持續投入，投入方式詳見存股方式。

不適合存股的情況：

• 5 年內就要用的錢：例如買房頭期款、子女教育金，遇到大跌可能來不及等回升。
• 借錢或融資買股票：融資是向券商借錢買股票，下跌時要付利息，還可能被追繳保證金，詳見股票新手常犯的錯誤。
• 想在短期內翻倍：存股的報酬要靠時間累積，前 1、2 年可能是虧損。
• 跌 2、3 成就想全部賣掉：可以先降低股票的比例，或從小額開始。

開始前可以先試算：投入 100 萬元，遇到像 2022 年那樣跌 34%，帳上會少 34 萬元；遇到 2008 年那樣跌超過一半，會少 50 萬元以上。想一想這時能不能照常扣款、不急著賣出。

0050、0056 這段期間長期上漲，單一個股則可能長期下跌。存股會虧錢的情況，例如高殖利率陷阱、減資與景氣循環股，詳見存股風險。

存股有哪些常見誤解？

殖利率越高，賺得越多嗎？

不一定。殖利率只算股利，沒有算價格的漲跌；總報酬要把兩者加起來。

下表的殖利率，是當年除息的股利合計，除以年初股價（前一年最後一個交易日的收盤價）。

0050 與 0056 的殖利率與含息報酬

資料來源：豪享看股票、臺灣證券交易所 ETF 收益分配資料

2017 到 2025 年，0056 的殖利率每年都比 0050 高，含息報酬卻只有 3 年比 0050 高。2018、2022 年是 0050 下跌的年份，0056 的表現較好；2023 年 0056 上漲 56.8%。

殖利率高，代表報酬中股利的比例高，不代表總報酬比較高。殖利率變高也可能是股價下跌造成的，詳見殖利率與殖利率陷阱。

0056 下跌時也跌得比較少：近 10 年的最大跌幅，0056 是 26.9%，0050 是 34.0%。比較存股標的，總報酬和下跌幅度要一起看，詳見存股標的種類。

配息是額外多賺的錢嗎？

不是。股利是總報酬的一部分，但它是從股價分出來的：除息日股價會先扣掉股利，總資產在除息當下不變。

股價要扣掉股利，是因為公司或 ETF 把現金發出去後，資產少了這筆錢，每股的價值也跟著減少。

證交所的除息參考價（除息當天計算漲跌的基準價）公式如下。公式的原則，是股東持有的總市值在除息前後不變。

除息參考價 ＝ 除息前一日收盤價 － 現金股利

以 00878 為例，2026 年 8 月 18 日除息，每單位配 1.01 元。持有 1 張（1,000 個單位）的資產變化如下：

00878 除息前後，持有 1 張的資產

資料來源：臺灣證券交易所除權除息計算結果表、豪享看股票

除息當天，股價先扣掉 1.01 元，股票市值加上股利還是 33,750 元。股價漲回除息前一天的收盤價，叫做填息；00878 在 9 月 1 日收 33.76 元，是從除息日算起第 11 個交易日。填息之後，總資產才比除息前多出這筆股利。

表中的股利未扣匯費與稅。領到的股利可能要繳所得稅與二代健保補充保費，詳見除權息與填息。月配、季配只改變領錢的時間，不會讓總報酬變多，詳見高股息 ETF。

存股就是永遠不賣嗎？

不是。存股的重點是不因為短期漲跌買賣，但在以下情況，賣出是計畫的一部分：

• 到了要用錢的時候：存股的目的就是要用。退休後每年提領多少、怎麼賣，詳見靠股利生活要多少錢。
• 買進的理由不在了：個股的獲利長期衰退、配不出股利，或公司減資，就要重新評估，詳見存股風險。
• 比例偏離太多：股票大漲後占總資產的比例過高，可以賣出一部分，調回原本的比例。這叫做再平衡，詳見ETF 怎麼挑。

什麼情況要賣，最好在買進前就寫進投資計畫，詳見投資計畫怎麼擬定。

股價低的比較適合存嗎？

不是。報酬率只看價格漲跌和股利，和每股價格的高低無關。

0050 在 2025 年 6 月分割後，每單位價格從 188.65 元變成約 47 元。同樣的錢買到的價值相同，報酬率也沒有改變。

資金不多，可以用零股或定期定額按金額買進，不必湊滿 1 張。比較存股標的，要看總報酬與風險，不是看 1 張多少錢。

存股還要知道哪些事？方式、複利、種類、領股利與風險

存股可以拆成 5 個問題：怎麼存、會變多少、存什麼、怎麼領，以及會不會虧。各篇的重點如下：

存股各主題在哪一篇

重點整理

• 存股是長期持有、持續買進股票或 ETF，總報酬等於價格變化加上股利。
• 近 10 年 0050 的報酬主要來自價格，0056 股利再投入多出的部分占總獲利 66.7%。
• 殖利率高不等於總報酬高，股利也會在除息日從股價扣除。
• 歷史資料中，0050、0056 持有越久，虧損的比例越低；存股適合 5 年以上用不到的閒錢。
• 存股不等於永遠不賣，要用錢、理由消失或比例偏離時，賣出也是計畫的一部分。

常見問題

Q1：存股最少要多少錢才能開始？

用零股買，最少 1 股。以 2026 年 9 月 30 日收盤價計算，0050 每股 112.05 元，0056 每股 56.95 元。定期定額每次扣多少，依證券商與投資人簽的契約而定；小額買進要留意手續費的最低收費，詳見交易成本。

Q2：存股和定存有什麼不同？

定存的本金不會隨市場漲跌，利息依約定的利率計算。存股的價格會漲跌，股利也不固定；以 0050 為例，2022 年最多跌 34.0%。

Q3：存股要選個股還是 ETF？

個股要承擔單一公司的風險，例如獲利衰退、減資或下市。ETF 一次持有一籃子股票，可以分散單一公司的影響。各類標的怎麼比較，詳見存股標的種類。

Q4：股利領出來和再投入，差多少？

以 0050 近 10 年為例，100 萬元的股利全部再投入，會變成 862.6 萬元。股利領出來不再投入，市值約 631.7 萬元，加上領到的現金約 55.4 萬元，合計約 687 萬元。兩種做法的比較，詳見存股複利。

Q5：除息前買進，可以多賺一筆股利嗎？

不行。除息當天參考價會扣掉股利，總資產不變；領到的股利還可能要繳稅與補充保費。詳見除權息與填息。

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