台指期是什麼？大台、小台、微台規格、保證金與損益怎麼算

台指期是臺指期貨的俗稱，以加權股價指數為標的，在臺灣期貨交易所（期交所）交易。依每點價值分成 3 種：臺股期貨（俗稱大台）、小型臺指期貨（小台）、微型臺指期貨（微台）。指數每漲跌 1 點，一口大台賺賠 200 元，小台 50 元，微台 10 元。

以 2026 年 10 月 8 日的價格計算，一口大台的原始保證金 701,000 元約為契約價值的 7.1%，槓桿約 14 倍。指數反向走約 1.65%，帳戶就會跌破維持保證金；反向約 7.1%，原始保證金就全部虧完。

延伸閱讀：期貨是什麼？期貨和股票差在哪

台指期是什麼？和加權指數有什麼關係？

臺指期貨的交易標的是臺灣證券交易所發行量加權股價指數（加權指數）。買賣的是指數未來的價格，不是一籃子股票。到期時不交股票，只依結算價的差額收付現金，稱為現金交割。

期貨價格會跟著加權指數漲跌，但兩者不會完全相同。期貨價格高於指數稱為正價差，低於指數稱為逆價差，詳見期貨市場資訊。

臺股期貨近月結算價和加權指數收盤（2026 年）

資料來源：臺灣期貨交易所期貨每日交易行情、豪享看股票（加權指數）

加權指數下午 1:30 收盤，臺指期貨的一般交易時段到 1:45 才結束。每日結算價取收盤前 1 分鐘的成交量加權平均價，所以表中的差距也包含這 15 分鐘的行情變化。

台指期的交易時間比股市長

一般交易時段是上午 8:45 到下午 1:45，比股市早 15 分鐘開盤、晚 15 分鐘收盤。盤後交易時段（俗稱夜盤）是下午 3:00 到次日上午 5:00。到期契約在最後交易日只交易到下午 1:30，當天沒有夜盤。

大台、小台、微台的規格差在哪？

3 種臺指期貨的標的、交易時間、漲跌幅與結算方式都相同，差別在每點價值與保證金。1 口大台的損益，等於 4 口小台或 20 口微台。

大台、小台、微台契約規格比較

資料來源：臺灣期貨交易所契約規格、股價指數類保證金一覽表（保證金 2026 年 8 月 12 日起適用；查證日期 2026 年 10 月 10 日）。保證金常調整，以期交所最新公告為準。

每日結算價和最後結算價有什麼不同？

• 每日結算價：每天一般交易時段收盤前 1 分鐘內，所有成交的成交量加權平均價。期貨商用它計算當天帳戶的損益。
• 最後結算價：到期那天用加權指數算出來的價格。到期還沒平倉的部位，用它現金結算。

最後交易日是交割月份第 3 個星期三

以 2026 年 10 月契約（202610）為例，10 月的第 3 個星期三是 10 月 21 日，就是它的最後交易日。最後交易日遇假日，順延到下一個營業日。

到期月份是「從當月起連續 3 個月，加上 3、6、9、12 月中 3 個接續的季月」。例如 2026 年 10 月 8 日，大台有 6 個月份在交易。分別是 202610、202611、202612、202703、202706 與 202709。

小台有週契約

小型臺指期貨除了月契約，還有週契約（俗稱週小台）。期交所在每週三加掛 2 週後星期三到期的契約，但每月第 1 個星期三不加掛。週契約的保證金和小台相同。

台指期一口要多少保證金？

交易臺指期貨不用付全額，只要存入期交所公告的原始保證金。期貨商收取的保證金不得低於期交所標準，實際金額以各期貨商為準。

• 原始保證金：建立 1 口部位需要的金額。
• 維持保證金：持有部位後，帳戶保證金的最低標準。低於它時，期貨商會通知補繳到原始保證金。
• 結算保證金：期交所向結算會員收取的保證金。原始、維持保證金都以它為基準加成計算。

三種保證金的細節、逐日結算與追繳流程，見期貨保證金與風險。

指數越高，保證金通常越高

期交所依指數與價格波動計算保證金，指數上漲或波動變大時，保證金通常會調高，公式見期貨保證金與風險。

2026 年 8 月 11 日，期交所公告調高臺指期貨保證金，8 月 12 日一般交易時段結束後實施。

2026 年 8 月臺指期貨保證金調整

資料來源：臺灣期貨交易所 2026 年 8 月 11 日保證金調整公告

保證金調整後，已經持有的部位也改用新標準計算。指數沒有變動，帳戶也可能因為保證金調高而需要補錢。

補充：大台、小台最近 2 個到期月份的當日沖銷交易，期交所的保證金減收 50%，只適用一般交易時段；微台不適用。

台指期的槓桿有幾倍？

槓桿倍數＝契約價值 ÷ 原始保證金，契約價值＝期貨價格 × 每點價值。用 2026 年 10 月 8 日大台 10 月契約的結算價 49,357 點計算，3 種契約的槓桿都是 14.08 倍。

臺指期貨槓桿倍數試算（2026 年 10 月 8 日）

資料來源：臺灣期貨交易所期貨每日交易行情（202610 契約結算價）、股價指數類保證金一覽表

14 倍的意思是：期貨價格漲跌 1%，以原始保證金計算的報酬就漲跌約 14%。槓桿會隨指數和保證金變動，2026 年 9 月 17 日（結算價 46,459 點）是 13.26 倍。

以維持保證金 538,000 元計算，槓桿是 18.35 倍。期貨商加收保證金，或你在帳戶多放資金，實際槓桿就會比較低。

指數漲跌 100 點，一口賺賠多少？

損益＝點數變化 × 每點價值 × 口數。做多時指數漲就賺、跌就賠；做空相反。

指數變動對一口損益的影響

資料來源：臺灣期貨交易所契約規格、股價指數類保證金一覽表。未計手續費與期貨交易稅。

815 點是原始保證金和維持保證金的差距，3,505 點是全部的原始保證金。以 49,357 點計算，分別約是 1.65% 和 7.1% 的價格變動。

2026 年真實行情，一口台指期賺賠多少？

以大台 2026 年 10 月契約（202610）為例。假設在 9 月 17 日以當天結算價 46,459 點建立部位。到 10 月 8 日，結算價來到 49,357 點，上漲 2,898 點（6.24%）。

202610 契約一口損益（2026/9/17 → 2026/10/8）

資料來源：臺灣期貨交易所期貨每日交易行情。以結算價計算，10 月 8 日尚未到期，為帳面損益；未計手續費。

同期加權指數從 46,288.00 點漲到 49,313.44 點，漲幅 6.54%。期貨上漲 6.24%，乘上 13.26 倍槓桿，以原始保證金計算的報酬就是 82.7%。

做空的人同期虧 579,600 元。若只放一口原始保證金又沒有補錢，帳戶權益數（帳戶裡的錢加上部位的浮動損益）只剩 121,400 元。在這之前，期貨價格只要上漲 815 點，帳戶就會跌破維持保證金、收到追繳通知。

期貨交易稅是契約金額的十萬分之 2，買進、賣出各課一次。這筆大台交易的期交稅約 186 元加 197 元，合計約 383 元；手續費由期貨商議定，見期貨交易實務。

指數反向走時，最多會虧多少？

臺指期貨的虧損沒有固定上限。做多時指數最多跌到 0，最大虧損是整個契約價值；做空時指數上漲沒有上限，理論上虧損也沒有上限。

以 10 月 8 日的結算價計算，一口大台的契約價值約 987 萬元，小台約 247 萬元，微台約 49 萬元。這些金額都遠大於原始保證金，虧損可能超過你存入的資金。

一天最多可能虧多少？

期交所規定，各交易時段的漲跌幅以前一一般交易時段結算價的 ±10% 為限。以 49,357 點計算，漲跌停約 4,935 點。

單日漲跌幅上限換算（以 49,357 點計）

資料來源：臺灣期貨交易所契約規格、股價指數類保證金一覽表、期貨每日交易行情

一天的漲跌幅上限，就比原始保證金多 41%。漲跌幅只限制單日，連續幾天反向，虧損會繼續累積。

反向約 1.65% 就會跌破維持保證金，這種幅度在 2026 年並不少見。1 月 2 日到 10 月 8 日共 185 個交易日，加權指數單日漲跌超過 1.65% 的有 60 天，其中下跌 20 天、上漲 40 天。

實例：2026 年 7 月 17 日單日下跌 6.47%

7 月 17 日加權指數下跌 6.47%，是 2026 年到 10 月 8 日為止最大的單日跌幅。大台 8 月契約（202608）的結算價從前一天的 45,691 點跌到 42,604 點，少了 3,087 點。

202608 契約一口做多損益（2026/7/16 → 2026/7/17）

資料來源：臺灣期貨交易所期貨每日交易行情、2026 年 8 月 11 日保證金調整公告（調整前金額）

只放一口原始保證金做多大台，這一天結束後帳戶只剩 18,600 元。大台當天盤中最低到 42,527 點，帳面虧損一度達 632,800 元。

實例：連跌 4 天，虧損超過保證金

7 月 23 日到 7 月 29 日，202608 契約的結算價從 44,912 點跌到 40,328 點。4 個交易日少了 4,584 點（10.21%），同期加權指數下跌 10.73%。

一口大台做多虧損 916,800 元，比當時的原始保證金 636,000 元多出 280,800 元。小台虧 229,200 元，微台虧 45,840 元，也都超過原始保證金。

第一天 7 月 24 日，結算價就下跌 1,098 點，大台虧 219,600 元。帳戶權益數剩 416,400 元，低於維持保證金 488,000 元。期貨商會通知補繳 219,600 元，把保證金補回原始保證金。

補繳期限、沒有補足時期貨商代為沖銷（俗稱砍倉）的條件，見期貨保證金與風險。

到期時台指期怎麼結算？

臺指期貨在最後交易日到期，用最後結算價現金結算。最後結算價是當天加權指數收盤前 30 分鐘的簡單算術平均。期交所取 13:00（不含）到 13:25（含）每次揭示的指數，加上最後一筆收盤指數，一起平均。

臺股期貨月契約最後結算價和當天加權指數收盤（2026 年）

資料來源：臺灣期貨交易所最後結算價一覽表、豪享看股票（加權指數）

最後結算價是平均值，不一定等於收盤指數。收盤前 30 分鐘指數變動越大，兩者通常差得越多。

沒有平倉的部位，到期會自動以最後結算價結算，不必交付股票。想在到期後繼續持有，要在到期前平倉近月契約，再建立較遠月份的部位。這個動作稱為轉倉，見期貨交易實務。

電子期貨、金融期貨是什麼？

期交所的股價指數期貨不只臺指期貨。電子期貨、金融期貨分別以電子類、金融保險類股價指數為標的，也有小型契約。

其他常見的臺灣股價指數期貨

資料來源：臺灣期貨交易所契約規格、股價指數類保證金一覽表（查證日期 2026 年 10 月 10 日）

期交所另外還有非金電期貨、櫃買期貨、臺灣中型 100 期貨、半導體 30 期貨、航運期貨。也有美國道瓊、美國標普 500、美國那斯達克 100 等海外指數期貨，交易前要先查該契約的規格與保證金。

台指期適合用來做什麼？

臺指期貨常用來避險，或表達對大盤的短中期看法。不了解保證金追繳、或無法承受虧損超過投入資金的人，不適合交易。

臺指期貨的常見用途與不適合的情況

資料來源：臺灣期貨交易所契約規格與保證金制度

用微台避險的試算

假設手上有一個走勢和加權指數接近、市值約 50 萬元的股票組合。以 49,357 點計算，1 口微台的契約價值是 493,570 元，和股票組合差不多。

放空 1 口微台後，如果指數下跌 1,000 點（約 2%），股票組合約虧 1 萬元。同時期貨空單賺 10,000 元，兩邊大致抵銷。指數上漲時則相反，股票賺錢、空單虧錢；空單虧損使保證金不足時，一樣要補繳。

選大台、小台或微台，差別在部位大小，不在風險高低。3 種契約的槓桿相同，20 口微台的損益和 1 口大台一樣。

常見問題

Q1：大台、小台、微台可以互相換算嗎？

可以。3 種契約的標的與每日結算價相同，只差每點價值。1 口大台（200 元）＝4 口小台（50 元）＝20 口微台（10 元）。

Q2：台指期有夜盤嗎？

有。盤後交易時段是下午 3:00 到次日上午 5:00，成交歸屬到次一營業日。夜盤的漲跌幅同樣以前一一般交易時段結算價 ±10% 為限，到期契約在最後交易日沒有夜盤。

Q3：台指期放著不管，到期會怎樣？

沒有平倉的部位，在最後交易日以最後結算價現金結算，不用交付股票。持有期間仍每天依結算價計算損益，保證金不足時一樣會被追繳。

Q4：週小台和小台有什麼不同？

週小台是小型臺指期貨的週到期契約，每點價值同樣是 50 元，保證金也和小台相同。差別在到期日：週契約在掛牌日 2 週後的星期三到期，月契約在交割月份第 3 個星期三到期。

延伸閱讀

• 期貨保證金怎麼算？逐日結算、追繳與砍倉的風險：保證金不足時的追繳與代為沖銷
• 期貨是什麼？期貨和股票差在哪、台灣有哪些期貨商品：期貨的基本觀念與商品總覽
• 期貨怎麼開戶下單？交易時間、夜盤、手續費、期交稅與轉倉：開戶、下單、交易成本與轉倉
• 期貨正逆價差是什麼？未平倉量、三大法人期貨部位怎麼看：期貨價格和指數的差距

---

免責聲明：本文僅為個人經驗分享與資訊整理，不構成投資建議，文中提及之任何商品、指數或代號均為說明範例，不為買進、賣出或持有之建議，亦不提供目標價或買賣點。過去績效不代表未來表現。文中契約規格、保證金、稅率與交易制度以主管機關、期交所、證交所、櫃買中心及各期貨商、證券商最新公告為準。投資有風險，下單前請自行評估並承擔結果。