基礎知識
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期貨
期貨價差交易怎麼做？跨月價差、跨商品價差與期現套利
期貨價差交易是同時買進一個期貨、賣出另一個相關的期貨或現貨，賺賠看兩個價格的差距怎麼變。常見有 3 種：同商品不同月份的跨月價差、不同指數之間的跨商品價差，以及期貨對現貨的期現套利。 價差部位的保證金比兩邊分開算便宜，臺股期貨（俗稱大台）一買一賣兩個月份，只收一口保證金。但價差一樣會擴大，風險不是...
2026 年 10 月 27 日 ・ 0 次瀏覽
選擇權
選擇權時間價差怎麼賺？日曆價差、比率價差與波動率影響
選擇權的時間價差（又稱日曆價差）是賣出近月、買進遠月、同一個履約價的選擇權。它賺的是近月時間價值掉得比遠月快的差，所以近月到期時，指數最好停在履約價附近。 以臺指選擇權為例，2026 年 9 月 23 日賣出 9 月 30 日到期的週選、買進 10 月月選。兩腳都是 48,200 點買權，付 36...
2026 年 10 月 27 日 ・ 0 次瀏覽
選擇權
選擇權盤整策略最多虧多少？鐵兀鷹、蝴蝶價差與玉蜥蜴
選擇權盤整策略是指數不太動時賺錢的組合，常見的有鐵兀鷹、鐵蝴蝶、蝴蝶價差、不對稱蝴蝶和玉蜥蜴。多數是在賣出勒式或跨式外面，再買進更價外的選擇權當保護。最大虧損因此固定，代價是收到的權利金變少。 以 2026 年 10 月 22 日臺指選擇權 11 月契約的結算價計算，賣出勒式收 65,250 元，...
2026 年 10 月 27 日 ・ 0 次瀏覽
選擇權
持股可以搭配哪些選擇權？領口、股票修復、現金擔保賣權與輪動
持股搭配選擇權，常見的有領口、股票修復、現金擔保賣權與輪動策略。這些做法源自美國的個股選擇權，美國 1 口是 100 股，被指派時要交付或買進股票。 台灣的臺指選擇權和臺灣期貨交易所（期交所）的股票選擇權，都是現金結算，到期只收付差價，不會交股票。持股放在證券帳戶，選擇權放在期貨帳戶，賣出的選擇權...
2026 年 10 月 27 日 ・ 0 次瀏覽
選擇權
選擇權看漲看跌怎麼做？貸方價差、合成期貨與風險逆轉
選擇權的方向策略，是用買權和賣權組出看漲或看跌的部位。先付權利金的價差叫借方價差，先收權利金的叫貸方價差。同一個履約價的買權和賣權，還能組成損益和期貨相同的合成部位。 以臺指選擇權（俗稱台指選）2026 年 10 月 22 日的 11 月契約為例。賣權多頭價差收 13,250 元，最多虧 36,7...
2026 年 10 月 27 日 ・ 0 次瀏覽
選擇權
選擇權避險要買幾口？100萬持股買價外賣權的成本與大跌回測
選擇權避險的口數＝持股市值 × beta ÷（加權指數 × 50 元）。假設投資人阿豪有 100 萬元台股，beta 1.14，需要避險 114 萬元。2026 年 10 月 22 日臺指選擇權 1 口約 230 萬元，阿豪只需要 0.5 口，買 1 口就是 2 倍避險。 把履約價設在指數跌 10...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽
期貨
海外期貨怎麼交易？開戶、外幣保證金、夏令時間與課稅
海外期貨（俗稱海期）是在國外期貨交易所交易的期貨，在台灣要透過國內期貨商「受託從事國外期貨交易」下單。可以交易的交易所與契約，以主管機關公告的為限。期交所 2026 年 9 月 15 日更新的彙總表，列有 28 家交易所、1,184 個契約。 開戶資格和國內期貨相同，要年滿 20 歲。保證金只能用...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽
期貨
匯率期貨怎麼避險？人民幣期貨規格、遠期匯率與避險口數
匯率期貨是約定在未來用特定匯率買賣一定金額外幣的標準化契約。臺灣期貨交易所（期交所）目前有 6 種匯率期貨，涵蓋人民幣、歐元、日圓、英鎊與澳幣對美元的匯率。6 種到期都用現金結算，也都不含新台幣。 持有外幣資產或未來要收付外幣時，可以用匯率期貨先鎖定匯率。假設投資人阿豪有 67 萬人民幣存款，買進...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽
期貨
商品期貨怎麼交易？黃金、原油期貨規格、轉倉與交割風險
商品期貨是以黃金、原油、穀物等實體商品為標的的期貨契約。臺灣期貨交易所（期交所）目前有 3 種商品期貨：黃金期貨、臺幣黃金期貨與布蘭特原油期貨。另有 1 種黃金選擇權，4 種契約到期都用現金結算。 和臺指期貨相比，商品期貨多了兩件事要注意。一是同一天不同月份的價格不一樣，轉倉要付或收價差；二是國外...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽
期貨
國際指數期貨有哪些？那斯達克、標普500期貨規格與漲跌幅
國際指數期貨是臺灣期貨交易所（期交所）以外國股價指數為標的的期貨，也稱海外指數期貨。目前掛牌的有 6 檔，美國 4 檔（俗稱美股期貨）是道瓊、標普500、那斯達克100與費城半導體期貨。另外 2 檔是日本東證與英國富時100期貨，6 檔都用新臺幣計價、現金結算。 和臺指期貨最大的差別，是漲跌幅分 ...
2026 年 10 月 25 日 ・ 0 次瀏覽