儲蓄險怎麼看？預定利率、解約金、美元保單與保單借款

儲蓄險是繳費期較短、會累積保單價值準備金的人壽保險，解約或滿期時領回解約金或保險金。看儲蓄險要看三件事：預定利率是保證累積的部分，宣告利率不保證，解約金決定中途能領回多少。

以本文假設的豪享儲蓄險為例，年繳 10 萬元、繳 6 年，第 3 年解約少 43,000 元，第 7 年才回本。持有到第 20 年，內部報酬率（IRR）約 1.76%。改成美元計價、新台幣升值 10%，第 20 年的 IRR 降到 1.19%。

保單不受存款保險保障。保險公司被接管或停業清理時，保險安定基金墊付解約金以 20%、最高 100 萬元為限。

保障型、儲蓄型與投資型保單差在哪？

三種保單的差別，在保單價值怎麼累積、投資風險由誰承擔。

三種人身保險的差別

資料來源：保險法第 13 條、保險法施行細則第 11 條與第 14 條、利率變動型與投資型人壽保險單示範條款

保障型保單以理賠為主，解約時很少或沒有解約金，本文只看儲蓄型與投資型。金管會 2026 年 3 月指出，利率變動型商品已是壽險市場主要商品之一。

預定利率、宣告利率與解約金是什麼？

儲蓄險條款裡有 5 個常見名詞。前 3 個決定保單累積多少，後 2 個決定中途解約能拿回多少。

儲蓄險常見名詞

資料來源：保險法第 119 條、保險法施行細則第 11 條、利率變動型人壽保險單示範條款第 2 條與第 10 條、金管會 2026 年 3 月 26 日新聞稿

• 宣告利率有下限：利變型示範條款規定，宣告利率的年平均低於預定利率時，以預定利率計算。
• 算的是純保費：金管會說明，保價金以總保費扣除附加費用後的純保費計算。不能用已繳保費乘以（1＋宣告利率）估算。
• 解約費用至少收 6 年：依人身保險商品審查應注意事項，利率變動型壽險的解約費用至少收 6 年，每年至少 1%。

內部報酬率（IRR）怎麼算？

內部報酬率是讓「繳出去的保費」和「領回的金額」折算後相等的年利率。它把繳費時間的先後算進去，比「領回÷已繳」更能看出每年的實際報酬。

IRR 算式：每期保費 ×（1＋IRR）^距解約的年數，全部加總＝解約金

例如年初繳 10 萬元、連繳 3 年，第 3 年底解約領回 257,000 元。算式是 100,000 ×［（1＋i）^3＋（1＋i）^2＋（1＋i）］＝257,000，解出 i 約 −7.54%。

儲蓄險提前解約虧多少？豪享儲蓄險 IRR 試算

假設有一張豪享儲蓄險，新台幣計價，年繳 10 萬元、繳 6 年，總繳 60 萬元。下表的保價金與解約金都是本文設定的假設值，不是任何真實商品。

• 預定利率：2.25%，假設宣告利率等於預定利率，沒有增值回饋。
• 附加費用：第 1 年 25%、第 2 年 10%、第 3～6 年 3%，扣完才累積保價金。
• 解約費用：第 1～6 年從保價金的 10% 降到 1%，第 7 年起不收。

豪享儲蓄險各年度解約的結果（假設值）

資料來源：本文假設與試算；每年年初繳費、年底解約，金額四捨五入到百元；解約金不少於保價金 3/4 依保險法第 119 條

• 第 3 年解約：已繳 30 萬元，領回 257,000 元，少 43,000 元（−14.33%）。
• 第 7 年回本：解約金 610,000 元，第一次超過已繳保費。
• 第 20 年解約：多領 214,700 元，總報酬 35.78%，換算 IRR 只有 1.76%。

最不利的情況是第 1 年就解約，10 萬元只拿回 69,000 元，少 31%。保險法只保證解約金不少於保價金的 3/4，沒有保證不少於已繳保費。若保險公司停業，安定基金只墊付解約金的 20%，第 20 年最多 162,940 元。

第 20 年的 IRR 低於預定利率 2.25%，原因是保費先扣附加費用，前 2 年扣得較多。持有越久，前期費用攤得越薄，第 30 年的 IRR 是 1.94%。

補充：宣告利率高於預定利率，才有增值回饋分享金。假設宣告利率平均 2.75%，第 6 年底的增值回饋是（2.75%－2.25%）× 596,600＝2,983 元。宣告利率不保證，這只是算法示範。

美元保單有什麼匯率風險？新台幣升值 10% 試算

美元保單的保費、保險金、解約金與保單借款都用美元收付，經由外匯存款帳戶存撥。金管會規定外幣保單不得約定新台幣與外幣互相轉換，匯率風險由要保人承擔。

金管會統計，2026 年 1～7 月外幣保單新契約保費約 3,309 億元，占整體新契約保費 35.59%。

外幣保單占壽險新契約保費比率（各年 1～7 月）

資料來源：金管會 2026 年 9 月 29 日新聞稿〈壽險業115年截至7月底外幣保險商品銷售情形〉附件

假設豪享儲蓄險改成美元計價，年繳 3,000 美元、繳 6 年，解約金比率和新台幣版相同。換匯用臺灣銀行 2026 年 10 月 16 日的牌告，繳費看即期賣出 32.39，領回看即期買入 32.29。

1. 已繳新台幣：3,000 × 32.39 × 6＝583,020 元，假設 6 年間匯率不變。
2. 第 20 年解約金：24,441 美元，匯率不變時換回 24,441 × 32.29＝789,200 元。
3. 新台幣升值 10%：即期買入變成 32.29 ÷ 1.10＝29.35，換回 717,454 元。

豪享美元儲蓄險，新台幣升值 10% 的影響（假設值）

資料來源：臺灣銀行 2026 年 10 月 16 日牌告；本文假設與試算；升值幅度＝舊匯率÷新匯率−1

• 換匯價差也會吃報酬：匯率不變時，第 20 年 IRR 從 1.76% 降到 1.74%。差的是來回約 0.31% 的即期價差。
• 第 6 年解約遇到升值：少領 62,828 元（−10.78%），是匯率不變時虧損的 5.8 倍。
• 第 20 年的打平點：即期買入跌破 23.85 元才會虧本，等於新台幣升值約 35.4%。

最不利的情況，是解約時遇到短期大幅升值。2025 年 4 月到 7 月，新台幣 3 個月升值 15.15%；套到第 6 年解約，換回 496,927 元，少 86,093 元（−14.77%）。

銷售外幣保單時，要保人和業務員要共同簽署匯率風險說明書，用最近 10 年的最高、平均、最低匯率試算。換匯成本見外幣定存怎麼算。

投資型保單收哪些費用？

保險法施行細則定義，投資型保險是保費扣除費用後放進專設帳簿，由要保人承擔全部或部分投資風險。連結標的可以是基金或 ETF，帳戶價值隨標的漲跌。

金管會的資訊揭露規定，要求商品說明書列出要保人要付的所有費用：

投資型保單的費用

資料來源：投資型保險資訊揭露應遵循事項與附表七、投資型人壽保險單示範條款第 2 條

• 保險成本會越來越高：採自然保費時，保險成本隨年齡逐年增加。帳戶價值不足扣保險成本與管理費，催告後 30 日寬限期仍未繳費，保單就停效。
• 內扣不會出現在扣款明細：連結基金的經理費、保管費從淨值扣除。假設帳戶價值 100 萬元、連結標的每年內扣 1.5%，一年約 1.5 萬元。
• 早期解約可能拿不回本：說明書要載明「若一旦早期解約，您可領回之解約金有可能小於已繳之保險費」。

專設帳簿的資產和保險公司的一般資產分開，非受益人不得主張或扣押；保險安定基金的墊付範圍也不包括專設帳簿。

保單借款利率怎麼定？本息超過保價金會停效

保費付足 1 年以上，可以用保單向保險公司借款，額度在保價金範圍內，上限寫在條款。保單借款利率由各公司依保單成本、商品特性、資金運用效率與市場利率訂定。借款條文與利率的決定方式，要公布在公司網站。

保單借款的主要規定

資料來源：保險法第 116 條與第 120 條、人壽保險單示範條款第 7 條與第 22 條、人身保險業辦理保險單借款自律規範、金管會保險局 2014 年 6 月 10 日說明

借了不還，幾年會停效？

假設豪享儲蓄險第 6 年底保價金 596,600 元，之後每年按 2.25% 增加。借款後利息都不繳，每年併入本金複利。

本息超過保價金的年數＝ln（1÷借款比例）÷ ln［（1＋借款利率）÷ 1.0225］

借款後幾年，本息會超過保價金（假設值）

資料來源：本文假設與試算；實際借款比例與利率依各公司條款與公告

• 最不利的組合：借 90%、利率 5%，第 1 年利息 26,847 元，約 4 年後本息超過保價金。
• 每年繳息就不會累積：借款本金維持不變，保價金又逐年增加，本息不會超過保價金。
• 投資型保單會被扣抵：本息達到帳戶價值一定比例（不超過 80%）會收到通知。達到另一比例（不超過 90%）要限期還款，否則保險公司贖回標的扣抵。

保單借款未還清時，保險公司給付保險金或解約金，會先扣掉借款本息。壽險公會自律規範也規定，保險公司不得勸誘保戶用保單借款買新保單。

保險金要繳稅嗎？遺產稅、最低稅負與贈與稅

要看要保人、被保險人、受益人是不是同一人。要保人是負責繳保費、擁有保單的人，受益人是領保險金的人。

保險給付的課稅方式

資料來源：所得稅法第 4 條、所得基本稅額條例第 12 條、遺產及贈與稅法第 16 條、保險法第 112 條、財政部高雄國稅局與北區國稅局說明；3,740 萬元為 114、115 年度金額

• 實質課稅的 8 種態樣：高雄國稅局列出重病、高齡、短期、躉繳（一次繳清）、鉅額、密集與舉債投保。第 8 種是保險費高於或等於保險給付。
• 變更要保人的例子：北區國稅局案例，保價金 600 萬元的外幣終身壽險，要保人改成女兒。扣除 244 萬元免稅額，補徵贈與稅（600 萬－244 萬）× 10%＝35.6 萬元，並處罰鍰。

基本所得額超過 750 萬元才可能補最低稅負，算法見海外所得要報稅嗎；遺產稅與贈與稅的免稅額，見贈與股票有免稅額嗎。

2026 年 IFRS 17 與 TW-ICS 上路，儲蓄險有什麼改變？

截至 2026 年 10 月 18 日，IFRS 17 與 TW-ICS 已從 2026 年 1 月 1 日起實施。IFRS 17 是保險合約會計準則，TW-ICS 是新一代清償能力制度。兩者都用市場利率衡量保單負債，對壽險財報的影響見壽險股為什麼怕新台幣升值。

對保戶來說，影響集中在商品設計。金管會 2020 年說明，壽險業過去以高儲蓄性質商品為主，要引導業者朝提高保障、降低儲蓄比重發展。

和儲蓄險有關的主要規定（截至 2026/10/18）

資料來源：金管會 2019 年 12 月 24 日、2020 年 9 月 30 日、2026 年 7 月 14 日新聞稿，金管保壽字第 11504934551 號令

• 死亡給付比率：30 歲以下至少 190%，31～40 歲 160%，51～60 歲 120%。金管會說明，目的是讓保險公司承擔一定的死亡風險，降低儲蓄成分。
• 商品方向：中再保 2026 年 9 月法說會簡報指出，業者著重低資本消耗、高 CSM 的商品。美元利變型與投資型保單是主力。

契約撤銷權（猶豫期）有幾天？

10 天。示範條款規定，要保人在保險單送達的翌日起算 10 日內，可以用書面檢同保險單撤銷契約。撤銷後契約自始無效，保險公司無息退還已繳保費。

• 適用範圍：個人二年期以上的人身保險契約，都要提供契約撤銷權，有沒有體檢都可以行使。
• 審閱期：訂約前，要提供至少 3 天的條款審閱期間。
• 撤銷生效前出事：撤銷生效前發生保險事故，視為未撤銷，保險公司仍要理賠。
• 投資型保單：首次投資配置日在撤銷期限屆滿之後，撤銷時同樣無息退還已繳保費。

儲蓄險可以用來做什麼？

儲蓄險常用在確定不會動用的長期資金，回本前解約都會少領。

儲蓄險的常見用途

資料來源：本文試算；金管會 2026 年 3 月 26 日、9 月 29 日新聞稿

常見問題

Q1：繳不出保費，一定要解約嗎？

不一定。示範條款常見的做法有三種：用保價金自動墊繳保費、申請減少保險金額，或改成減額繳清保險。減額繳清是用保價金扣除營業費用後一次繳清，之後不用再繳，保額變小。

Q2：保單借款有優惠利率嗎？

金管會同意壽險公會的「保單借款優惠利率紓困方案」，每年 1 月 1 日到 3 月 31 日受理經濟弱勢保戶。新台幣保單每位要保人最高借 10 萬元，利率依勞保紓困貸款利率，固定 3 年。

Q3：要保人、被保險人、受益人差在哪？

依保險法，要保人是申請訂約並負責繳保費的人，被保險人是保險事故發生在他身上的人。受益人是約定領保險金的人，要保人或被保險人都可以擔任。

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