投資工具差在哪？外幣、黃金、原物料、REITs與加密貨幣

投資工具差在哪封面：一張圖看懂外幣存款、黃金、原油與農產品、REITs、加密貨幣、儲蓄險 6 類工具各賺什麼與主要風險；本篇重點為只有外幣存款有存款保險、標示利率不等於實拿、期貨可能賠超過本金

股票、ETF 以外，常見的投資工具還有外幣存款、黃金、原油與農產品、REITs、加密貨幣和儲蓄險。它們賺的東西不同：外幣存款賺利息與匯差，REITs 賺租金配息，黃金、原物料與加密貨幣只賺價差。

差別也在風險、成本、課稅與保障。這幾種工具中，只有外幣存款受存款保險保障；原油、農產品期貨用保證金交易，虧損可能超過本金。

2026 年以來（至 10 月 16 日），台灣掛牌的原油期貨 ETF 00642U 上漲 120.8%。同期黃豆期貨 ETF 00693U 上漲 13.9%，不動產 ETF 00908 上漲 8.7%。

股票以外的投資工具有哪些？總表比較

下表整理 8 種工具的收益來源、風險、門檻、費用、課稅與存款保險。數字沿用各篇的查證與試算，細節見最右欄的文章。

8 種投資工具總表

工具	賺什麼	主要風險	最低金額（例）	主要費用	課稅方式	存款保險	詳見
外幣存款	利息、匯差	新台幣升值、換匯價差	依銀行規定	換匯價差，臺銀美元即期來回約 0.31%	利息併入綜合所得；匯差屬財產交易所得	有，和新台幣合計最高 300 萬元	外幣定存
黃金	價差	金價與匯率波動	黃金存摺 1 公克，約 4,386 元	黃金存摺買賣價差約 1.1%；00635U 年費 1.15%	黃金存摺屬財產交易所得；期貨 ETF 免所得稅	沒有	黃金
原油與原物料	價差	槓桿與追繳、轉倉成本	期貨 ETF 1 單位；微型原油期貨原始保證金 1,067 美元	ETF 內扣約 1.15%／年；期貨手續費議定	期貨 ETF 免所得稅；國外期貨屬海外所得	沒有	原油
農產品與畜產	價差	天候、疫病、保證金交易	期貨 ETF 1 單位	00693U 經理費 1%、保管費 0.15%	同原油	沒有	農產品
REITs	租金等配息、價差	利率上升、承租人退租、成交量少	1 張約 5,500～12,500 元	手續費，免證交稅	配息 10% 分離課稅	沒有	REITs
加密貨幣	價差	沒有漲跌幅限制、平台倒閉、私鑰遺失	依平台規定	平台手續費、買賣價差	財產交易所得，併入綜合所得	沒有	加密貨幣
儲蓄險	保單價值準備金累積	提前解約少領、美元保單的匯率	依保單條款	附加費用、解約費用	要保人與受益人同一人，免所得稅	沒有；安定基金墊付解約金 20%，最高 100 萬元	儲蓄險
投資型保單	連結標的漲跌	投資風險由要保人承擔	依保單條款	前置、保險相關、投資相關、後置費用	連結標的收益計入要保人所得	沒有	投資型保單

資料來源：臺灣銀行牌告與黃金存摺牌價（2026 年 10 月 16 日）、證交所、臺灣期貨交易所、群益期貨、中央存款保險公司、不動產證券化條例、保險法與示範條款；查證日期 2026-10-18

8 種投資工具總表：外幣存款、黃金、原油與原物料、農產品與畜產、REITs、加密貨幣、儲蓄險、投資型保單各賺什麼、主要風險與有沒有存款保險

期貨和期貨 ETF 不一樣：期貨 ETF 用證券戶以現金買進，不會被追繳。期貨只付保證金，價格反向時要補繳。
REITs 和不動產 ETF 不一樣：台灣 REITs 持有國內的商辦、商場，配息按 10% 分離課稅。不動產 ETF 投資國外 REITs 等證券，國外收益屬海外所得。
儲蓄險不是定存：金管會提醒兩者性質不同，宣告利率也不是保證利率。

標示的利率和實際報酬差多少？

有利息或配息的工具，實際拿到的通常比標示的利率低。差額來自換匯價差、稅、補充保費與保單的附加費用。

標示的利率和各篇試算的實際報酬

工具	標示的利率	實際報酬（各篇試算）	差在哪
美元 1 年定存	2.05%	匯率不變＋1.73%	來回即期價差 0.31%
南非幣 1 年定存	4.55%	匯率不變＋0.38%	來回即期價差 4.16%
日圓 1 年定存	0.6%	匯率不變 −1.35%	價差 1.97% 大於利息
豪享 REITs（假設）	配息率 4%	實拿 3.51%	10% 所得稅與補充保費 844 元
豪享儲蓄險（假設）	預定利率 2.25%	第 20 年 IRR 1.76%	保費先扣附加費用
豪享美元儲蓄險（假設）	預定利率 2.25%	新台幣升值 10%，第 20 年 IRR 1.19%	匯率與換匯價差

資料來源：外幣定存以臺灣銀行 2026 年 10 月 16 日牌告試算；豪享 REITs 為投入 100 萬元、年配 1 次的假設；豪享儲蓄險為年繳 10 萬元、繳 6 年的假設

標示的利率和實際報酬：美元定存 2.05% 對 1.73%、南非幣 4.55% 對 0.38%、日圓 0.6% 對 −1.35%、豪享 REITs 4% 對 3.51%、豪享儲蓄險 2.25% 對 IRR 1.76%、美元儲蓄險遇新台幣升值 10% 為 1.19%

外幣利率高，不代表報酬高：南非幣 1 年利率 4.55%，來回價差就用掉 4.16%。日圓的利率低於價差，匯率不變也會虧損。
儲蓄險的 IRR 低於預定利率：保費先扣附加費用，前 2 年扣得較多。豪享儲蓄險第 7 年才回本，第 30 年的 IRR 是 1.94%，仍低於預定利率。
只賺價差的工具沒有利息：黃金存摺不是存款，不計算利息；黃金、原油、黃豆期貨 ETF 的收益分配都是「無」。

2026 年商品 ETF 與 REITs 漲跌多少？

商品類 ETF 的漲跌差距很大。2026 年以來，看多原油的期貨 ETF 大漲，看多黃金、白銀的期貨 ETF 下跌；台灣上市的 6 檔 REITs，2 檔上漲、4 檔下跌。

台灣掛牌商品 ETF、不動產 ETF 與 REITs 的 2026 年漲跌

類別	代號	簡稱	2026 年漲跌	詳見
原油	00715L	期街口布蘭特正2	+287.3%	原油
原油	00642U	期元大S&P石油	+120.8%	原油
農產品	00693U	期街口S&P黃豆	+13.9%	農產品
不動產 ETF	00908	富邦入息REITs+	+8.7%	REITs
不動產 ETF	00714	群益道瓊美國地產	+6.6%	REITs
REITs	01010T	京城樂富R1	+2.6%	REITs
黃金	00635U	期元大S&P黃金	−7.5%	黃金
不動產 ETF	00712	復華富時不動產	−15.3%	REITs
REITs	01009T	王道圓滿R1	−18.7%	REITs
白銀	00738U	期元大道瓊白銀	−23.0%	黃金
原油	00673R	期元大S&P原油反1	−64.2%	原油

資料來源：豪享看股票，還原收盤價，2025 年 12 月 31 日至 2026 年 10 月 16 日

台灣掛牌商品 ETF、不動產 ETF 與 REITs 的 2026 年漲跌：00715L +287.3%、00642U +120.8%、00693U +13.9%、00908 +8.7%、00714 +6.6%、01010T +2.6%、00635U −7.5%、00712 −15.3%、01009T −18.7%、00738U −23.0%、00673R −64.2%

年中回檔也很大：00635U 從 1 月 29 日到 7 月 17 日下跌 31.6%。00642U 從 4 月 30 日到 7 月 2 日下跌 33.1%。
期貨 ETF 不等於現貨：2026 年以來，臺銀黃金存摺賣出價只跌 0.3%，00635U 下跌 7.5%。轉倉與費用的影響，見期貨型ETF是什麼。
看空不一定和看多相反：00673R 和 00642U 追蹤不同的指數，公開說明書說明兩者報酬不必然是反向 1 倍。

買進再賣出，成本要付多少？

價格不變時，買進再賣出也會少一筆錢。只賺價差的工具，這筆成本會直接吃掉報酬。

價格不變時的成本（各篇試算）

工具	主要成本	試算
美元即期換匯	來回價差 0.31%	50 萬元換美元再換回，少 1,544 元
美元現鈔	來回價差 2.10%	1,000 美元一買一賣，少 670 元
黃金存摺	買賣價差 1.09%	30 萬元買了馬上賣，少 3,264 元
00635U	年費 1.15%、手續費、證交稅 0.1%	30 萬元持有 1 年，約 4,618 元（1.54%）
00642U	內扣約 1.15%／年、手續費、證交稅	10 萬元：買進手續費約 142 元，賣出手續費加證交稅約 242 元
布蘭特原油期貨	期交稅百萬分之 5、手續費議定	最佳買賣價相差 9.5 元，1 口約 1,900 元
REITs	手續費，免證交稅	100 萬元買進，手續費 1,425 元
加密貨幣	平台手續費、價差、轉帳費	10 萬元買賣一次，少 828 元
儲蓄險	附加費用、解約費用	年繳 10 萬元、繳 6 年，第 3 年解約少 43,000 元

資料來源：各篇試算；臺灣銀行 2026 年 10 月 16 日牌告；手續費以牌告費率 0.1425% 計算；布蘭特原油期貨為 2026 年 10 月 16 日 12 月合約；加密貨幣費率為假設

成本的形式不同。外幣與黃金存摺的成本集中在一買一賣的價差；期貨 ETF 每年內扣，持有越久累積越多。儲蓄險的附加費用集中在前幾年，越早解約，少領越多。

想賣的時候賣得掉嗎？流動性與交易時間

流動性是想賣的時候賣不賣得掉。各工具的變現方式與交易時間差很多：

外幣定存：中途解約利息會打折。央行對定期存款的說明是，未存滿 1 個月不計息，超過的按牌告利率打八折。
儲蓄險：豪享儲蓄險第 1 年解約，10 萬元只拿回 69,000 元。保險法只保證解約金不少於保價金的 3/4。
REITs：6 檔日均成交 84～293 張，有幾天整天沒有成交。大額賣出時，可能要降價才賣得掉。
布蘭特原油期貨：期交所統計，2025 年全年平均每天成交 25 口。成交量少時，買賣價差容易變大。
國外原油期貨：在台灣時間早上 6 點到隔天清晨 5 點交易（美國夏令時間）。晚上不能看盤的人，要預留比原始保證金更多的資金。
黃金存摺：臺灣銀行的盤後交易在營業日 16:00～20:00，只限網路銀行。10 月 16 日盤後價差 1.19%，比一般時段大。
期貨 ETF：淨值累積下跌 65%、75%、85% 時，交易會受到限制。

同樣 10 萬元放 1 年，最不利的情況虧多少？

下表把各篇試算的最不利情況，換算成投入 10 萬元的結果。加密貨幣可能全部賠光，期貨的虧損還可能超過本金。

同樣 10 萬元，1 年內遇到最不利情況的結果

工具	最不利情況	各篇試算	換算 10 萬元
美元 1 年定存	新台幣升值 15.15%（2025 年 4～7 月幅度）	50 萬元虧 58,250 元（−11.65%）	約 −11,650 元
黃金存摺	2026/1/29 買進、7/17 賣出	30 萬元虧 78,864 元（−26.5%）	約 −26,500 元
00635U	2026/1/29 到 7/17	−31.6%	約 −31,600 元
00642U	2026/4/30 到 7/2 的回檔	−33.1%；最多賠到淨值歸零	約 −33,100 元
微型 WTI 原油期貨 1 口	一天跌 55.36 美元（2020/4/20 幅度）	10 萬元虧約 17.9 萬元	約 −17.9 萬元，本金的 1.79 倍
布蘭特原油期貨 1 口	一天跌 20%（漲跌幅上限）	10 萬元虧 136,520 元	−136,520 元，本金的 1.37 倍
豪享 REITs（假設）	利率上升、最大承租人退租、估值跌 20%	100 萬元少 218,574 元（−21.8%）	約 −21,800 元
加密貨幣	平台倒閉、私鑰遺失或轉進詐騙平台	10 萬元全部損失	−100,015 元
豪享儲蓄險（假設）	第 1 年解約	繳 10 萬元，拿回 69,000 元	−31,000 元

算式：換算 10 萬元＝10 萬元 × 各篇試算的報酬率，未計手續費；期貨與加密貨幣直接用 10 萬元的試算。出處：外幣定存、黃金、原油、REITs、加密貨幣、儲蓄險各篇

同樣 10 萬元的最不利情況：美元定存約 −11,650 元、黃金存摺約 −26,500 元、00635U 約 −31,600 元、00642U 約 −33,100 元、豪享 REITs 約 −21,800 元、儲蓄險第 1 年解約 −31,000 元、加密貨幣 −100,015 元、布蘭特原油期貨 −136,520 元、微型原油期貨約 −17.9 萬元

表中虧損會超過本金的只有期貨：金管會訂的期貨風險預告書寫明，超過原始保證金的損失也要補繳。保證金與追繳的規則，見期貨保證金怎麼算。
農產品期貨的規模更大：以每英斗 12 美元假設，1 口黃豆期貨的合約價值約 190 萬元。每英斗跌 1 美元，就虧 158,580 元。
期貨 ETF 不會追繳：最多賠掉投入的錢，但 2026 年內曾回檔 3 成以上。

各投資工具怎麼課稅？

課稅看所得類別。利息與配息多半要扣稅或併入綜合所得；期交所的期貨與台灣的期貨 ETF，交易所得不課所得稅。

各投資工具的課稅方式

工具	所得類別	課稅方式	二代健保補充保費
外幣存款利息	利息所得	併入綜合所得；單次超過 2 萬元預扣 10%	單次達 2 萬元扣 2.11%
外幣匯差	財產交易所得	隔年 5 月自行申報	不扣
黃金存摺、櫃買黃金	財產交易所得	併入綜合所得	不扣
台灣的期貨 ETF	轉讓所得	免納所得稅；賣出證交稅 0.1%	不配息，不扣
期交所的期貨	期貨交易所得	停止課徵，損失不能扣；期交稅買賣各課	不扣
國外期貨、複委託 ETF	海外所得	全戶一年達 100 萬元，計入基本所得額	不扣
REITs	配息屬利息所得	配息 10% 分離課稅；買賣免證交稅	單次達 2 萬元扣 2.11%
加密貨幣（非證券性質）	財產交易所得	併入綜合所得	不扣
保險給付	—	要保人與受益人同一人免所得稅；不同人可能計入基本所得額或課贈與稅	—

資料來源：所得稅法、各類所得扣繳率標準、期貨交易稅條例、所得基本稅額條例、不動產證券化條例、全民健康保險法第 31 條、財政部 2025 年 1 月 13 日書面報告、國稅局說明；查證日期 2026-10-18

補充保費只看 6 類所得：財產交易所得不在 6 類裡，買賣價差不扣補充保費。利息與 REITs 配息單次達 2 萬元才扣，每次分開算。
配息頻率會改變實拿：豪享 REITs 一年配息 4 萬元，年配 1 次實拿 35,156 元；改成季配，每次未達 2 萬元，一年實拿 36,000 元。
海外所得有門檻：全戶一年未滿 100 萬元不用計入基本所得額。750 萬元扣除額的算法，見海外所得要報稅嗎。

哪些投資工具有存款保險？

只有存款有。中央存款保險公司說明，保單、基金、股票、ETF、債券、黃金存摺與比特幣等虛擬資產，都不受存款保險保障。標榜保本的商品也一樣。

外幣存款：同一家要保機構的新台幣與外幣存款，本金加利息合計最高保障 300 萬元。停業時，外幣以最後營業日的結帳匯率換成新台幣賠付。
儲蓄險：保險公司被接管或停業清理時，保險安定基金墊付解約金以 20%、最高 100 萬元為限。豪享儲蓄險第 20 年解約，最多墊付 162,940 元。
投資型保單：專設帳簿的資產和保險公司的一般資產分開。安定基金的墊付範圍，不包括專設帳簿。
加密貨幣：2022 年 11 月 FTX 暫停所有客戶提領，CFTC 指出客戶存款的損失超過 80 億美元。虛擬資產服務法截至 2026/10/18 已公布、施行日期未定，施行後業者保管的客戶資產不屬於破產財團。

債券、基金、期貨與美股去哪裡看？

這幾種工具已有專文，下表只列重點與連結。保單借款、股票質押屬於借錢的方式，放在「借貸與信用」系列。

已有專文的投資工具與借款方式

工具	重點	詳見
債券	買債券等於借錢給發行人，依票面利率付息、到期還本；價格和市場利率反向變動	債券是什麼
債券 ETF	持有一籃子債券；2022 年 00679B 全年下跌 22.1%	債券ETF是什麼
共同基金	向投信、銀行或基金平台申購和贖回，一天只有一個淨值	ETF和基金差在哪
期貨	只付保證金；1 口臺股期貨槓桿約 14 倍（2026 年 10 月 8 日）	期貨是什麼
選擇權	買方最多虧掉權利金，賣方要繳保證金	選擇權是什麼
美股	台灣掛牌美股 ETF、複委託或海外券商；沒有單日漲跌幅限制	美股怎麼投資
保單借款	在保單價值準備金範圍內借款，本息超過保價金時保單停效	借錢管道有哪些、儲蓄險怎麼看
股票質押	用持有的股票向證券商或銀行借錢	股票出借是什麼

資料來源：各篇整理

常見問題

Q1：買這些投資工具要開哪些帳戶？

外幣存款與黃金存摺在銀行開戶；期貨 ETF、REITs 與櫃買黃金用證券戶。期交所與國外期貨要開期貨戶，年滿 20 歲才能開；國外 ETF 透過複委託。加密貨幣在平台開戶，可以先到金管會名單確認業者完成洗錢防制登記。

Q2：新台幣升值，會影響哪些投資工具？

要換回新台幣的外幣資產都會受影響，例如外幣存款、美元保單、國外期貨與複委託。50 萬元美元定存，到期時新台幣升值超過約 1.73% 就開始虧損。以 00635U、00642U 為例，公開說明書寫明原則上不做匯率避險。

Q3：台灣投資人可以買比特幣現貨 ETF 嗎？

要透過複委託，而且限專業投資人，這是金管會 2024 年 10 月 1 日令的規定。自然人要有 3,000 萬元以上財力證明，或符合單筆投資與往來資產的條件。令發布前已持有的非專業投資人，只能賣出、不能再買進。

Q4：投資虧損可以抵稅嗎？

看所得類別。外幣匯損、黃金存摺與加密貨幣的虧損屬財產交易損失，只能抵財產交易所得，當年不夠可往後 3 年扣除。期交所期貨的損失不能扣；國外期貨的損失，只能抵同年度的海外財產交易所得。