黃金怎麼買？黃金存摺、實體金條、黃金ETF與期貨差在哪

台灣買黃金有 6 種常見管道：黃金存摺、實體金條、櫃買黃金現貨、黃金期貨、黃金期貨 ETF 與海外黃金 ETF。黃金不生利息、不配息，賺的只有買賣價差。各管道的差別在門檻、價差、內扣費用，以及能不能換成實體黃金。

主要風險是金價與匯率波動，漲跌都很大。依世界銀行月均價，2025 年 12 月的金價比一年前高 62.7%，同年黃金期貨 ETF 00635U 上漲 56.0%。2026 年 1 月 29 日到 7 月 17 日，臺灣銀行黃金存摺牌價則下跌 26.5%。

黃金存摺與櫃買黃金現貨的獲利屬財產交易所得，要併入綜合所得申報。價格資料截至 2026 年 10 月 16 日，制度與費率的查證日期是 2026 年 10 月 18 日。

金價由什麼決定？

世界黃金協會（WGC）把金價因素分成 4 類：經濟擴張、風險與不確定性、機會成本（利率、匯率）、動能與趨勢。黃金不生利息，利率越高，持有黃金放棄的利息就越多。

• 避險與分散需求：WGC 指出，避險與分散配置是 2025 年黃金投資需求的主要動機。2025 年全球黃金 ETF 持有量增加 801 公噸，增幅是歷史第二高。
• 央行購金：全球央行 2024 年淨買進 1,092 公噸黃金，2025 年 863 公噸；2026 年第 2 季又買進 289 公噸。
• 利率與美元：2026 年第 2 季北美黃金 ETF 資金流出。WGC 說明，背景是金價走弱、通膨與利率預期升高，以及美元走強。

2025 年全球黃金需求

資料來源：世界黃金協會 Gold Demand Trends Q4 and Full Year 2025（2026 年 1 月 29 日發布），金價為 LBMA PM 平均價

依世界銀行 Pink Sheet，黃金月均價 2024 年 12 月是每盎司 2,648 美元。2025 年 12 月漲到 4,309 美元，一年上漲 62.7%。2026 年 2 月月均價來到 5,020 美元，9 月回到 4,319 美元。

在台灣用新臺幣買黃金，價格還會受匯率影響。美元金價不變時，新台幣貶值，臺幣金價就會上漲。匯率怎麼看，詳見匯率。

台灣買黃金有哪些管道？

下表用 2026 年 10 月 16 日的價格與各機構公開規定，比較 6 種管道：

黃金投資管道比較（2026 年 10 月 16 日）

資料來源：臺灣銀行黃金存摺牌價（2026/10/16 14:54）、台北富邦銀行黃金存摺說明、櫃買中心、臺灣期貨交易所、臺灣證券交易所、SPDR Gold Shares 官網

黃金存摺怎麼買？價差、定期定額與提領

黃金存摺記的是黃金的公克數，不是新臺幣。你買進時用銀行的「本行賣出」價，賣回時用「本行買進」價，兩個價格的差額就是主要成本。

臺灣銀行黃金存摺牌價（2026 年 10 月 16 日）

資料來源：臺灣銀行黃金存摺牌價，單位為新臺幣元／1 公克

臺灣銀行的盤後交易在營業日下午 4 點到晚上 8 點，只限網路銀行。臺銀也說明，國際金價、匯率或金融市場劇烈波動時，會機動調整買賣價差。

各銀行的業務規定不同。以台北富邦銀行官網公開的規定為例：

• 買賣單位：每次買進或回售要是 1 公克的整倍數；帳戶餘額一次全部賣回，不受此限。
• 交易時間：營業日第一次掛牌（約上午 9 點）到下午 3 點 30 分。
• 定期定額：每月 2、6、12、16、22、26 日任選，每次至少 5,000 元、以 1,000 元為單位。每次扣款成功收手續費，網路銀行 50 元、臨櫃 100 元。
• 沒有利息與存款保險：黃金存摺不是存款，不計算利息，也不受存款保險保障。

黃金存摺可以換成金條嗎？

可以，但要補差額，規格也有限制。以台北富邦銀行為例，要在 7 個營業日前到分行申請，條塊只有 100、250、500、1,000 公克 4 種。

補繳的差額，是條塊賣出價和等重黃金存摺賣出價的差。條塊提領後，不能再存回或賣回這家銀行；超過 1 個月沒來領，每月收 500 元保管費。

實體金條和櫃買黃金現貨要注意什麼？

金條、金塊、金片、金幣與純金飾品，依營業稅法免徵營業稅，但加工費不在此限。買實體黃金，要注意成色、保管與日後賣出的管道：

• 成色：櫃買中心黃金現貨與臺幣黃金期貨的標準是千分之 999.9，美元計價的黃金期貨是千分之 995。
• 保管：實體黃金放在家裡或保管箱，遺失、失竊的風險要自己承擔。
• 賣出：以富邦規定為例，黃金存摺提領的條塊不能賣回該行，之後要另找收購的業者。

櫃買黃金現貨：用證券戶買黃金

櫃買中心的黃金現貨在 2015 年 1 月上櫃，有 AU9901 臺銀金與 AU9902 一銀金 2 檔。造市商分別是臺灣銀行與第一銀行，黃金由集保結算所委任的保管機構保管。

櫃買黃金現貨交易制度

資料來源：櫃買中心黃金現貨制度介紹、常見問題、提領實體黃金說明（查證 2026/10/18）

已有證券戶的人不用重新開戶，但要先簽黃金現貨風險預告書。以臺銀 10 月 16 日的黃金存摺賣出價換算，1 台錢約 16,448 元。

黃金 ETF 有哪些？期貨型和現貨型差在哪

證交所上市、追蹤黃金期貨的 ETF 有 3 檔，持有的是黃金期貨，不是實體黃金。海外也有持有實體黃金的現貨型 ETF，台灣投資人可以用複委託買。

證交所上市的黃金期貨 ETF

資料來源：臺灣證券交易所商品資訊；豪享看股票，還原收盤價

期貨 ETF 和現貨金價不一定同步。2025 年底到 2026 年 10 月 16 日，臺銀黃金存摺賣出價從 4,398 元變成 4,386 元，只跌 0.3%；同期間 00635U 下跌 7.5%。轉倉、正逆價差與費用怎麼影響報酬，詳見期貨型 ETF。

• 沒有漲跌幅限制：2026 年 2 月 2 日，00635U 市價單日下跌 11.1%，00708L 下跌 21.8%。
• 可能溢價：2026 年 1 月 29 日，00635U 收在 60.55 元，比淨值 56.66 元高 6.9%。
• 槓桿與反向：00708L 每日追蹤 2 倍報酬，漲跌都比 00635U 大。首次買賣要符合資格並簽檢核表，詳見槓桿反向 ETF。

海外現貨型黃金 ETF：以 GLD 為例

SPDR Gold Shares（GLD）在美國 NYSE Arca 掛牌，2004 年 11 月成立。官網說明，信託的黃金由 JPMorgan 與 HSBC 保管，每個營業日結束時都登記在信託名下。

GLD 的目標是反映金條價格扣除信託費用後的表現，費用率 0.40%。台灣投資人要透過複委託或海外券商買，手續費與換匯成本見複委託和海外券商差在哪。

黃金期貨怎麼交易？

期交所有 2 種黃金期貨：美元計價的黃金期貨，與新臺幣計價的臺幣黃金期貨。兩種都用保證金交易，期交所在 2026 年 7 月縮小了黃金類契約的規模。

期交所黃金期貨規格

資料來源：臺灣期貨交易所契約規格、保證金一覽表（2026/7/6 更新）、每日交易行情（2026/10/16）

期貨買賣雙方各課期交稅，黃金類是契約金額的百萬分之 2.5，手續費由期貨商議定。開戶與下單流程見期貨交易實務。

10 月 16 日，臺幣黃金期貨 12 月合約結算價 16,577 元，比 10 月合約貴 0.56%。這就是遠月比近月貴的正價差，期貨 ETF 轉倉時要換到較貴的遠月合約。

豪享試算：30 萬元買黃金，成本與最大虧損多少？

假設投資人阿豪有 30 萬元想買黃金，以 2026 年 10 月 16 日的價格試算。先假設價格不變，只算買賣與持有的成本。

價格不變時，各管道的成本

30 萬元買黃金的成本（假設價格不變）

資料來源：臺灣銀行 2026/10/16 14:54 牌價；定期定額手續費以台北富邦銀行網銀為例；00635U 用 10/16 收盤價、手續費的牌告費率 0.1425%，未計轉倉成本；期貨未計期貨商手續費；期交稅依期交所規定每口四捨五入至元

黃金存摺的成本集中在一買一賣的價差，持有期間不收管理費。00635U 每年內扣 1.15%，持有越久累積越多，另外還有轉倉成本。

臺幣黃金期貨跌多少會被追繳？

臺幣黃金期貨 1 口是 1 台兩，契約價值 16,484 元 × 10 台錢＝164,840 元。原始保證金 22,000 元只占 13.3%，槓桿約 7.5 倍。權益數（保證金加減損益）低於維持保證金 17,000 元，就會被追繳。

1. 跌約 3%：（22,000－17,000）÷ 164,840＝3.03%。虧 5,000 元時權益剩 17,000 元，再跌就追繳。
2. 跌 5%：虧 164,840 × 5%＝8,242 元，權益剩 13,758 元，要補 8,242 元回到原始保證金。
3. 跌 13.35%：22,000 ÷ 164,840，保證金全部虧光。
4. 單日跌 15%：虧 24,726 元，比保證金多 2,726 元，要另外補繳。

15% 是期交所單日漲跌幅的第三階段上限，連續幾天下跌，虧損還會擴大。保證金與追繳的完整規則見期貨保證金與風險。

2026 年金價下跌時，最多虧多少？

金價也會大跌。假設阿豪在 2026 年 1 月 29 日用 30 萬元買黃金，7 月 17 日賣出，虧損如下：

2026 年 1 月 29 日買進、7 月 17 日賣出的虧損

資料來源：臺灣銀行黃金存摺牌價（兩日最後一筆）；豪享看股票，還原收盤價。ETF 虧損以 30 萬元乘以跌幅估算，未計手續費

1 月 29 日是 00635U 在 2026 年收盤最高的一天，7 月 17 日是最低的一天。到 10 月 16 日，黃金存摺仍虧 22.8%，00635U 虧 29.0%。

賣黃金賺錢要繳稅嗎？

要看用什麼管道。黃金存摺與櫃買黃金現貨的獲利屬財產交易所得，要併入綜合所得申報。期交所期貨與台灣的期貨 ETF，交易所得目前不課所得稅。

黃金各管道的稅

資料來源：財政部稅務入口網、櫃買中心、全國法規資料庫、元大投信 00635U 公開說明書；查證日期 2026/10/18

黃金存摺的所得怎麼算？

財政部稅務入口網說明，所得額是賣出的成交價，減去取得成本與相關費用。賠錢時可以抵當年度的財產交易所得；不夠抵的，可以留到以後 3 年再抵。

成本可以逐筆認定，也可以用先進先出、加權平均等一致的方法。定期定額買過很多次，要保留每次的買進紀錄。

以前面的 53 公克為例，假設以 297,966 元買進、以 350,000 元賣出。財產交易所得是 350,000－297,966＝52,034 元。適用稅率 12% 時要多繳 6,244 元；最高稅率 40% 時要多繳 20,814 元。

海外黃金 ETF 的獲利屬海外所得，全戶一年未滿 100 萬元不用計入基本所得額。計入後，基本所得額扣除 750 萬元再按 20% 計算，詳見海外所得與最低稅負制。各種投資的稅總整理見投資稅務總覽。

白銀怎麼投資？和黃金差在哪

白銀除了投資，也大量用在工業。世界白銀協會（Silver Institute）的報告指出，2024 年全球白銀的工業需求再創新高。

以 2025～2026 年來看，白銀的漲跌比黃金大。依世界銀行 Pink Sheet，白銀月均價 2025 年 12 月是每盎司 62.3 美元。2026 年 1 月漲到 92.1 美元，9 月回到 64.6 美元。

台灣可以用證交所上市的 00738U 期元大道瓊白銀，參與白銀期貨。00738U 經理費 1.0%、保管費 0.15%，同樣追蹤期貨指數、沒有漲跌幅限制。

黃金與白銀期貨 ETF 比較

資料來源：豪享看股票，還原收盤價

黃金適合用來做什麼？

黃金常用來分散配置或小額累積；需要固定現金流、無法承受大幅下跌時，就不適合。

黃金的常見用途與不適合的情況

資料來源：世界黃金協會、臺灣銀行牌價、櫃買中心、臺灣期貨交易所；僅說明常見用途

常見問題

Q1：黃金存摺有利息嗎？有存款保險嗎？

都沒有。以台北富邦銀行的說明為例，黃金存摺不是存款，不計算利息，也不受存款保險保障。銀行也寫明，最大可能損失是全部本金。

Q2：銀行下午 3 點半以後，還能買賣黃金存摺嗎？

部分銀行有盤後交易。臺灣銀行的盤後交易在營業日下午 4 點到晚上 8 點，只限網路銀行。10 月 16 日盤後的價差是 1.19%，比一般時段的 1.09% 大。

Q3：1 台錢、1 台兩是多少公克？

1 台錢是 3.75 公克，10 台錢是 1 台兩，也就是 37.5 公克。國際金價用美元／金衡制盎司報價，期交所的黃金期貨 1 口就是 1 金衡制盎司。

Q4：黃金 ETF 可以換成金條嗎？

台灣上市的黃金 ETF 持有黃金期貨，不能換成實體黃金。想要實體黃金，可以從黃金存摺或櫃買黃金現貨提領條塊，或用臺幣黃金期貨申請交付黃金現貨。

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