ETF和基金差在哪？交易方式、定價、費用與適合的情況

ETF 和基金差在哪封面：豪享生活人物與 2026 年 0050 收盤價和淨值走勢

ETF 本身就是一種基金，和一般共同基金最大的差別在交易方式。ETF 透過券商在證券交易所買賣，盤中價格隨時變動；共同基金向投信、銀行或基金平台申購和贖回，一天只有一個淨值。被動式 ETF 的正式名稱是指數股票型基金，主動式則是主動式交易所交易基金。

費用結構也不同。ETF 買賣要付手續費，賣出再繳 0.1% 證交稅（被動式債券 ETF 停徵到 2026 年底）；共同基金常見申購手續費，內扣費用也可能較高。2026 年 8 月底，國內投信發行的 1,097 檔基金中有 339 檔是 ETF，規模約占 69%。

ETF 也是基金嗎？

是。依《證券投資信託基金管理辦法》，指數股票型基金和股票型、債券型等基金一樣，是投信發行的基金種類之一。ETF 和其他基金一樣，資產交給保管銀行保管，和投信的自有財產分開。

ETF 和其他基金不同的地方，在於它在證券交易市場掛牌。一般投資人在交易所向其他投資人買賣 ETF。

向投信申購、買回（初級市場），要透過簽約的參與證券商，以基數為單位。受益權單位就是 ETF 的 1 股，0050 的基數是 50 萬個單位，按 9 月 24 日淨值約 5,600 萬元。詳見ETF 怎麼運作。

共同基金有哪些種類？

投信投顧公會依投資標的統計境內基金，被動式與主動式 ETF 也列在同一張統計裡。以規模來看，ETF 是目前最大的一類。

2026 年 8 月底境內基金規模：被動式 ETF 10.34 兆元、主動式 ETF 0.99 兆元，合計約占 69%

境內基金的種類與規模（2026 年 8 月底）

類型	檔數	規模
指數股票型（被動式 ETF）	299	10.34 兆元
股票型	340	2.49 兆元
貨幣市場	41	1.21 兆元
主動式交易所交易基金（主動式 ETF）	40	9,898 億元
多重資產型	86	4,060 億元
組合型	82	3,279 億元
固定收益型（債券型）	121	3,006 億元
平衡型	41	1,598 億元
指數型	24	1,080 億元
ETF 連結基金	9	1,060 億元
不動產證券化型、保本型	14	102 億元
合計	1,097	16.45 兆元

資料來源：中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會境內基金分類統計

ETF 以外的共同基金，依操作方式常見 4 種：

主動式基金：由經理人依投資策略選股，目標是贏過大盤，例如主動選股的股票型基金。
指數型基金：把全部或主要資產投資在指數成分證券，追蹤指數表現，但不在交易所掛牌。
組合型基金：投資其他基金，至少要投資 5 檔子基金，每檔不得超過淨資產的 30%。
ETF 連結基金：把大部分資產投資在單一 ETF。例如元大台灣卓越50 ETF連結基金，投資 0050 的金額要達淨資產的 90% 以上。

主動式 ETF 也由經理人選股，但在交易所買賣，每天公開持股。它和主動式基金的比較，詳見主動式 ETF。

ETF 和基金要去哪裡買？

ETF 用證券帳戶透過券商下單，在台股交易時間買賣。共同基金向投信、銀行、基金平台或證券商申購，受理時間和最低金額依各通路規定。

ETF 與共同基金的買賣方式比較

項目	ETF	共同基金
買賣管道	證券商，少數銀行也提供	投信、銀行、基金平台、證券商
交易時間	9:00～13:30	依各通路規定，例如投信電子交易 16:00 截止
成交價格	盤中成交價	依申購日或買回日的淨值計算
最低金額	盤中零股 1 股起	常見單筆 1 萬元、定期定額每次 3,000 元
賣出、贖回款入帳	成交日後第 2 個營業日	投資國內的基金：買回請求到達的次一營業日起 5 個營業日內

資料來源：投信投顧公會 ETF 專區、證券投資信託基金管理辦法第 71 條、臺灣證券交易所、元大台灣卓越50 ETF連結基金公開說明書

ETF 與基金的買賣流程：ETF 盤中成交、T+2 入帳；基金依淨值計價，投資國內的基金在次一營業日起 5 個營業日內付款

投資國外的基金、組合型基金與保本型基金，買回價金的給付期限依各基金的信託契約規定。

兩者都能定期定額。2026 年 8 月，ETF 定期定額的扣款戶數約 324 萬戶，扣款金額約 282 億元。共同基金（不含 ETF）的定時定額投資人數約 56 萬人，和 ETF 的戶數不能直接比較。

ETF 和基金的價格怎麼決定？

ETF 的價格是盤中買賣雙方的成交價，通常貼近淨值。共同基金沒有盤中價格，申購和贖回都用淨值計算，下單當下不知道確切的成交價。

0050 在 2026 年 8 月 3 日到 9 月 24 日的收盤價，和淨值的差距在 −0.42%～+0.32% 之間。9 月 24 日收盤價 112.40 元，淨值 112.33 元。價格偏離淨值的原因，詳見淨值與折溢價。

共同基金每個營業日計算一次淨值，並在下一個營業日公告。以元大台灣卓越50 ETF連結基金為例，申購用申購日當天的淨值計價。買回則用買回請求到達後，次一營業日的淨值計算。

超過受理截止時間才送出的申請，算下一個營業日的交易。

ETF 和基金的費用差在哪？

兩者都有每天從淨值扣除的內扣費用，例如經理費、保管費。差別在買賣時另外付的錢：ETF 付券商手續費與證交稅，共同基金則是申購手續費與買回相關費用。

ETF 與共同基金的費用項目

費用	ETF	共同基金
內扣費用	經理費、保管費、指數授權費等	經理費、保管費等
買進時	券商手續費，牌告費率 0.1425%	前收型：申購手續費，上限依公開說明書
賣出、贖回時	券商手續費牌告 0.1425%，證交稅 0.1%（被動式債券 ETF 停徵至 2026 年底，槓桿、反向型除外）	買回費用、短線交易買回費用，經代理機構買回可能收收件手續費
後收型級別	無	贖回時依持有期間收遞延手續費

資料來源：投信投顧公會 ETF 專區、各基金公開說明書

後收型級別不收申購手續費，改在贖回時依持有時間收遞延手續費。以元大卓越基金（主動選股的股票型基金，不是 0050）的 N 類型為例，按申購日和買回日淨值較低者計算：

持有 1 年以下：2%。
超過 1 年到 2 年：1.5%。
超過 2 年到 3 年：1%。
超過 3 年：0%。

申購手續費可以打折。公開說明書訂的是上限，實際費率由投信和銷售機構依行銷策略在範圍內訂定。透過銀行的特定金錢信託申購（你指定基金，銀行代為申購），可能另收信託管理費。

ETF 的手續費折扣、低消與證交稅，詳見股票交易成本。

同一個指數的 ETF 和連結基金，費用差多少？

以追蹤臺灣 50 指數的 0050 和它的連結基金為例，連結基金多了一層基金本身的費用，申購時也可能收手續費。連結基金投資 0050 的部位不另收經理費，但投資人仍間接負擔 0050 本身的費用。

0050 與 0050 連結基金的費用比較

項目	0050（ETF）	元大台灣卓越50 ETF連結基金（A 類型）
經理費（年）	規模 1,000 億元以下 0.15%，級距遞減到 1 兆元以上部分 0.05%	投資 0050 的部位不收，其餘部位按 0050 的費率
保管費（年）	1 兆元以下 0.03%，以上部分 0.025%	規模逾 100 億元時 0.01%，另含 0050 的保管費
其他內扣	指數授權費 0.04%、上市費等	另含 0050 的各項費用
2025 年費用率	0.22%	0.11%，不含 0050 本身的費用
買進時	券商手續費，牌告費率 0.1425%	申購手續費，上限 4%
賣出、贖回時	券商手續費牌告 0.1425%，證交稅 0.1%	買回費用目前為 0；持有 7 日內收 0.01%；經代理機構每件最多 50 元
收益分配	有，每年 6 月底、12 月底評價	A 類型不配息，B 類型每半年配息
最低金額	盤中零股 1 股	單筆 1 萬元，定期定額每次 3,000 元，電子交易 1,000 元

資料來源：元大台灣卓越50基金、元大台股ETF連結傘型基金公開說明書與簡式公開說明書（2026 年 7 月 29 日刊印）。

0050 與 0050 連結基金費用比較：連結基金多一層本身的費用、申購手續費上限 4%，0050 買賣付手續費與 0.1% 證交稅

以 2026 年 9 月 24 日 0050 約 2.48 兆元的規模換算，經理費加保管費約每年 0.095%。0.22% 則是含指數授權費、交易成本的 2025 年費用率。兩層費用加起來，連結基金的總費用比直接持有 0050 高。

補充：這檔連結基金另有 TISA 類型，要先開 TISA 帳戶（臺灣個人投資儲蓄帳戶），限自然人。它免收申購手續費，但只能用每筆最低 1,000 元的定期定額申購。連續扣款成功未滿 24 個月就中斷，6 個月內不能再新增這個類型的定期定額契約。

不同類型的基金，費用差距更大。以同一家投信的基金為例，指數型、組合型與股票型基金 2025 年的費用率，都比 0050 高。

不同類型基金的費用率（2025 年，以元大投信的基金為例）

基金	類型	2025 年費用率
元大台灣卓越50（0050）	指數股票型	0.22%
元大台灣卓越50 ETF連結	ETF 連結	0.11%，另含 0050 的費用
元大台灣加權股價指數	指數型	0.87%
元大全球ETF穩健組合	組合型	1.24%，另含子基金的費用
元大卓越	股票型	2.43%

資料來源：各基金簡式公開說明書（2026 年 7～8 月刊印）。費用率含經理費、保管費與交易成本等，過去數字不代表未來。

持股多久公開一次？

ETF 每天揭露申購買回清單，投資人每天都看得到持股。以 0050 連結基金為例，共同基金每週公布產業別持股比例、每月公布前 10 大持股，每季公布占淨資產 1% 以上的持股。

主動式 ETF 雖然由經理人選股，也要每天公告實際投資組合。

什麼情況適合基金？什麼情況適合 ETF？

ETF 比較適合已有證券帳戶、在意長期費用、想即時掌握價格的人。共同基金比較適合想用主動策略、偏好在銀行或平台集中管理，或想讓收益留在淨值的人。想用主動策略，也可以選主動式 ETF。

ETF 與共同基金的適合情況

情況	比較適合	原因
已有證券帳戶，想從小額零股開始	ETF	盤中零股 1 股起，成交價即時
長期持有，在意總費用	ETF	沒有申購手續費，範例中的內扣費用也較低
想投資經理人主動選股的策略	共同基金	主動式基金由經理人選股，ETF 多為追蹤指數
不想開證券戶，想在銀行或平台集中管理	共同基金	投信、銀行、基金平台都能申購
不需要配息，想讓收益留在淨值	共同基金的不配息級別	收益累積在基金資產，獲利在贖回時才實現
不想受盤中價格影響	共同基金	一天一個淨值，沒有盤中報價

以一般條件說明，不構成投資建議。

稅的差異也要考慮。ETF 的配息依所得類別課稅，也可能被扣二代健保補充保費。境內基金的不配息級別，收益留在淨值；ETF 價差和基金贖回的獲利，目前都不課所得稅。

常見問題

Q1：ETF 連結基金和 ETF 差在哪？

ETF 連結基金是把大部分資產投資在單一 ETF 的共同基金，要向投信或銷售機構申購。它的報酬貼近連結的 ETF，但多一層基金本身的費用，A、B 類型還可能收申購手續費。

Q2：基金贖回後多久會入帳？

投資國內的基金，投信要在買回請求到達的次一營業日起 5 個營業日內付款。投資國外的基金、組合型基金等，依各基金的信託契約規定；賣出 ETF 則在成交日後第 2 個營業日入帳。

Q3：基金的申購手續費可以打折嗎？

可以。公開說明書訂的是上限，例如 0050 連結基金 A 類型最高 4%，實際費率由投信和銷售機構在範圍內訂定。

Q4：指數型基金和 ETF 一樣嗎？

兩者都追蹤指數，但指數型基金不在交易所掛牌。它要向投信或銷售機構申購，一天只有一個淨值，費用也依各基金的公開說明書而定。

Q5：ETF 可以定期定額嗎？

可以。ETF 定期定額透過券商辦理，扣款日、最低金額與手續費依各券商規定。