里奇豪
銀行股是獲利主要來自銀行業務的上市公司，包含單一銀行，以及以銀行為主的金控。銀行最主要的收入是存款與放款之間的利差，其次是財富管理、信用卡、聯貸等手續費，再加上投資與外匯收益。
2026 年銀行獲利普遍成長，主要來自放款量增加與財富管理手續費大增。央行重貼現率維持 2%，本國銀行存放款利差約 1.37 個百分點，和前一年差不多。
台股銀行股可分成公股行庫與民營銀行。公股有兆豐金、第一金、華南金、合庫金、彰銀與臺企銀；民營有中信金、玉山金、上海商銀、台中銀、聯邦銀、遠東銀與王道銀行。
資料截至：股價到 2026 年 9 月 30 日（還原權息），自結獲利到 2026 年 8 月；利率、法說與公告到 2026 年 10 月 12 日。
延伸閱讀：金融股有哪些？銀行、壽險、證券、金控分類與2026獲利比較
銀行股在金融業裡的位置
金融業大致分成銀行、保險與證券，金控則是把這些子公司放在同一家控股公司底下。
- 單一銀行：彰銀、臺企銀、上海商銀、台中銀、聯邦銀、遠東銀與王道銀行。
- 銀行型金控：2026 上半年，中信銀約占中信金獲利 79%，華南銀約占華南金 76%（依法說會數字計算）。
國泰金、富邦金的獲利起伏主要來自壽險，放在保險股與金控股說明。
銀行怎麼賺錢？利息、手續費與投資收益
銀行的收入分成利息、手續費與投資三塊。從 4 家銀行 2026 上半年的法說會資料看，利息淨收益占 45%～61%，是最大來源。
銀行收入結構（2026 年上半年）
| 銀行 | 利息淨收益 | 手續費淨收益 | 投資、交易與其他 |
|---|---|---|---|
| 中信銀（合併） | 57.2% | 35.7% | 7.0% |
| 玉山金（金控） | 45.4% | 36.9% | 17.7% |
| 兆豐銀 | 60.7% | 15.0% | 24.3% |
| 華南銀 | 48.9% | 27.9% | 23.2% |
資料來源：中信金、玉山金、兆豐金、華南金 2026 年 8 月法說會簡報；玉山金比重依簡報，其他三家依簡報金額計算
利息收入：存放款利差與淨利差
銀行用較低的利率吸收存款，再用較高的利率放款，兩者的差距就是利差。
- 存放款利差：放款平均利率減存款平均利率。
- 淨利差（NIM，又稱淨利息收益率）：淨利息收入除以平均孳息資產，孳息資產還包含債券與同業拆款。
淨利差通常比存放款利差低，例如華南銀第 2 季全行利差 1.39%，淨利差 0.83%。
手續費：財富管理、信用卡與聯貸
手續費收入不靠放款，占用的資本也較少。
- 財富管理：銷售基金、保險、債券與結構型商品的手續費，以及信託與保管費。
- 信用卡：持卡人刷卡時，銀行分得商店支付的部分手續費。
- 聯貸：多家銀行一起借錢給大企業，主辦銀行另外收取安排費用。
銀行手續費組成（2026 年上半年）
| 銀行 | 手續費淨收益 | 年增率 | 財富管理占比 | 其他主要來源 |
|---|---|---|---|---|
| 中信銀（合併） | 342.7 億元 | +25.9% | 51% | 法人 14%、彩券 14%、信用卡 12% |
| 玉山金 | 198.4 億元 | +39.9% | 47% | 信用卡 23%、經紀與其他 21% |
| 華南銀 | 90.7 億元 | +26.0% | 81% | 放款 12%、外匯 4% |
| 兆豐銀 | 52.9 億元 | +25% | 55% | 授信（含聯貸）24%、外匯 9% |
資料來源：各公司 2026 年 8 月法說會簡報
四家的財富管理手續費都成長 3～5 成，中信銀上半年 175.4 億元、年增 43.9%。兆豐金表示上半年聯貸「管理銀行」與「主辦行」都排名第三。
投資與外匯收益
銀行也持有債券、股票，並承作外匯與換匯交易（SWAP），收益隨利率、匯率與股市起伏。中信銀上半年交易與外匯收益年減 42.0%，臺企銀金融商品及兌換損益年減 20.8%（媒體報導）。
升息、降息怎麼影響銀行獲利？
升息初期，銀行利差通常會擴大；降息時，利差通常會縮小。原因是放款多採機動利率，調整較快；定存要到期才換成新利率，活存利率調幅也較小。
本國銀行存放款加權平均利率
| 時間 | 央行利率動作 | 存款 | 放款 | 利差（百分點） |
|---|---|---|---|---|
| 2020 年第 1 季 | 3 月降息 1 碼 | 0.54% | 1.85% | 1.31 |
| 2020 年第 3 季 | 降息後 | 0.42% | 1.61% | 1.19 |
| 2022 年第 1 季 | 3 月開始升息 | 0.36% | 1.59% | 1.23 |
| 2022 年第 4 季 | 已升息 4 次 | 0.72% | 2.08% | 1.36 |
| 2023 年第 2 季 | 3 月第 5 次升息 | 0.96% | 2.34% | 1.38 |
| 2024 年第 4 季 | 3 月升到 2% 後 | 1.13% | 2.49% | 1.36 |
| 2026 年第 2 季 | 維持 2% | 1.14% | 2.51% | 1.37 |
資料來源：中央銀行，存放款加權平均利率（2026 年 8 月公布）
2020 年 3 月降息後利差縮小，2022 年 3 月開始升息後擴大，之後大致在 1.34～1.42 個百分點之間。
2026 年：國外升息、台灣維持
央行重貼現率 2024 年 3 月升到 2% 後，2026 年 9 月 17 日仍維持不變。美國聯準會（Fed）則在 9 月 16 日升息 1 碼到 3.75%～4.00%。
Fed 的利率會影響外幣存放款。中信銀第 2 季外幣放款利率 4.22%，比一年前低 0.29 個百分點；兆豐銀海外放款利差 2.50%，高於國內的 1.31%。
放款需求與股市
央行預測 2026 年經濟成長率 11.48%，上半年中信銀放款年增 17.5%，玉山銀年增 16.1%。
銀行股該看哪些指標？
看銀行股常用 5 個指標。前兩個看賺錢能力，後三個看放款品質與承受損失的能力。
- 淨利差（NIM）：越高代表資金運用的利息收益越好。
- 存放比：放款除以存款，比率低代表資金運用較保守。
- 逾放比：逾期放款占放款的比率，通常指本金或利息逾期 3 個月以上。
- 備抵呆帳覆蓋率：備抵呆帳除以逾期放款，代表預先準備多少來吸收損失。
- 資本適足率：自有資本除以風險性資產，越高越能承受損失。
淨利差：民營銀行較高
2026 年第 2 季淨利差，中信銀 1.65%、玉山銀 1.31%，兆豐銀超過 1%，華南銀 0.83%。各銀行的計算口徑不完全相同，看同一家銀行的變化比跨行比較更有意義。
逾放比與覆蓋率：和全體本國銀行比
放款品質：全體本國銀行與各銀行（2026 年 7 月底）
| 銀行 | 逾放比 | 備抵呆帳覆蓋率 | 存放比（自算） |
|---|---|---|---|
| 全體本國銀行（38 家） | 0.14% | 941% | 73.0% |
| 中信銀 | 0.12% | 987% | 73.0% |
| 玉山銀 | 0.15% | 798% | 71.9% |
| 兆豐銀 | 0.13% | 1,245% | 75.1% |
| 第一銀 | 0.16% | 877% | 71.0% |
| 華南銀 | 0.16% | 750% | 71.8% |
| 合庫銀 | 0.15% | 801% | 75.3% |
| 彰銀 | 0.15% | 897% | 76.2% |
| 臺企銀 | 0.17% | 756% | 79.7% |
| 上海商銀 | 0.48% | 271% | 74.1% |
| 台中銀 | 0.15% | 813% | 77.7% |
| 聯邦銀 | 0.25% | 518% | 79.0% |
| 遠東銀 | 0.06% | 2,006% | 70.6% |
| 王道銀行 | 0.47% | 290% | 76.1% |
資料來源：金管會銀行局，本國銀行逾放等財務資料（2026 年 7 月）；全體數字與存放比依該資料加總計算
全體本國銀行逾放比 0.14%，代表每 1 萬元放款約有 14 元逾期。上海商銀、王道銀行高於平均，覆蓋率約 2.7～2.9 倍，低於平均的 9.4 倍。
補充：上表是銀行在國內的個體數字。中信銀法說會用合併基礎，含海外子行，6 月底逾放比 0.54%。
資本適足率：法定下限與系統性重要銀行
依「銀行資本適足性及資本等級管理辦法」，資本適足率不得低於 10.5%。系統性重要銀行要求更高，兆豐金法說會列出 2026 年標準為 14.5%。華南銀 6 月底資本適足率 14.39%，玉山銀 14.98%。
公股行庫和民營銀行差在哪？
公股行庫是財政部等政府單位為主要股東的銀行，民營銀行由民間股東經營。
公股行庫與民營銀行比較
| 項目 | 公股行庫 | 民營銀行 |
|---|---|---|
| 放款客戶 | 以兆豐銀為例，企業與政府相關放款約 76% | 以玉山銀為例，房貸與個人放款約 47% |
| 淨利差（第 2 季） | 華南銀 0.83%、兆豐銀超過 1% | 中信銀 1.65%、玉山銀 1.31% |
| 手續費占營收（上半年） | 兆豐銀 15%、華南銀 28% | 中信銀 36%、玉山金 37% |
| 政策任務 | 八大公股銀行承作新青安房貸 | － |
| 逾放比（7 月底） | 0.13%～0.17% | 0.06%～0.48% |
資料來源：各公司 2026 年 8 月法說會簡報、金管會銀行局；新青安為媒體報導
鉅亨網整理，4 家公股金控與 2 家銀行 1～8 月合計賺 1,213 億元，創同期新高。
台股銀行股有哪些？誰做什麼
下表依 2026 年以來股價漲幅排列。
台股銀行股與銀行型金控
| 公司（代號） | 類型 | 觀察重點 |
|---|---|---|
| 華南金（2880） | 公股金控 | 財管占手續費 81% |
| 彰銀（2801） | 公股銀行 | 存放款與財管 |
| 中信金（2891） | 民營金控 | 放款規模最大 |
| 玉山金（2884） | 民營金控 | 財管與信用卡 |
| 第一金（2892） | 公股金控 | 第一銀放款約 3 兆元 |
| 兆豐金（2886） | 公股金控 | 外匯與聯貸 |
| 上海商銀（5876） | 民營銀行 | 每股盈餘較高 |
| 王道銀行（2897） | 民營銀行 | 合併含子公司 |
| 臺企銀（2834） | 公股銀行 | 中小企業金融 |
| 聯邦銀（2838） | 民營銀行 | 逾放比 0.25% |
| 合庫金（5880） | 公股金控 | 獲利多來自合庫銀 |
| 遠東銀（2845） | 民營銀行 | 逾放比 0.06% |
| 台中銀（2812） | 民營銀行 | 總行在台中 |
資料來源：各公司法說會簡報、公開資訊觀測站、金管會銀行局
華南金（2880）：證券子公司華南永昌受惠股市，上半年獲利年增 412.5%。
彰銀（2801）：媒體整理公司說法，1～8 月獲利成長主要來自存放款與財富管理業務。
中信金（2891）：中國信託銀行 7 月底放款約 4.03 兆元，是本國銀行最多。上半年中信銀淨利差 1.67%。
玉山金（2884）：上半年外幣放款年增 40.1%。9 月 1 日為併購三商美邦人壽的股份轉換基準日。
第一金（2892）：7 月底第一銀放款約 3.02 兆元。
兆豐金（2886）：以企業金融、外匯與海外分行為主。上半年財富管理淨手續費 29 億元、年增 49%。
上海商銀（5876）：1～8 月每股盈餘 2.79 元。媒體報導公司 2026 年目標淨利差 1.25%、手續費成長 15%。
王道銀行（2897）：1～8 月合併稅後 35.11 億元，個體 21.69 億元，差距來自子公司。
臺企銀（2834）：媒體報導，上半年存放款利差 1.27%、年增 0.12 個百分點。
聯邦銀（2838）：自結公告揭露 8 月底逾放比 0.25%、覆蓋率 521.41%。
合庫金（5880）：獲利幾乎都來自合作金庫銀行。
遠東銀（2845）：7 月底逾放比 0.06%，是本文比較的銀行中最低。
台中銀（2812）：1～8 月合併稅後 65.24 億元。
銀行股的獲利、配息與股價比較
下表比較 13 家公司的 1～8 月稅後淨利年增率、2026 年以來股價漲跌幅與最近一次現金殖利率。股價用還原權息收盤價，從 2025 年 12 月 31 日算到 2026 年 9 月 30 日。
殖利率用現金股利除以除息前一天的收盤價，不含股票股利。過去配息不代表未來會配。
銀行股獲利、配息與股價比較
| 公司（代號） | 1～8 月稅後淨利年增率 | 2026 年以來漲跌幅 | 現金股利（元） | 除息日 | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|
| 華南金（2880） | +39.2% | +52.5% | 1.35 | 8/13 | 3.1% |
| 彰銀（2801） | +23.2% | +42.9% | 0.80 | 8/5 | 3.2% |
| 中信金（2891） | +8.7% | +41.3% | 2.50 | 7/10 | 3.6% |
| 玉山金（2884） | +20.3% | +38.5% | 1.40 | 7/1 | 4.1% |
| 第一金（2892） | +21.3% | +36.5% | 1.30 | 8/11 | 3.7% |
| 兆豐金（2886） | +14.7% | +27.5% | 1.75 | 8/13 | 3.6% |
| 上海商銀（5876） | +20.5% | +27.1% | 1.80 | 7/28 | 3.8% |
| 王道銀行（2897） | +40.6% | +25.4% | 0.52 | 7/23 | 5.0% |
| 臺企銀（2834） | +18.0% | +20.7% | 0.30 | 8/4 | 1.6% |
| 聯邦銀（2838） | +16.6% | +15.1% | 0.46 | 7/15 | 2.0% |
| 合庫金（5880） | +23.3% | +13.6% | 0.80 | 8/11 | 3.1% |
| 遠東銀（2845） | +28.2% | +7.2% | 0.514 | 9/2 | 3.8% |
| 台中銀（2812） | +11.2% | -1.5% | 0.39 | 8/4 | 1.9% |
資料來源：稅後淨利為公開資訊觀測站自結公告，以及鉅亨網、自由時報、經濟日報整理的公司自結數字；股價為豪享看股票；股利與除息前收盤價為臺灣證券交易所
年增率用歸屬母公司業主的淨利，王道銀行用個體淨利；華南金、台中銀與遠東銀的公告只有合併稅後淨利。另有 8 家配發股票股利，每千股配 10～70 股，以臺企銀 70 股最多。京城銀 2025 年 10 月成為永豐金子公司並下市，不列入比較。
- 獲利與股價都成長兩成以上：華南金、彰銀、玉山金、第一金、上海商銀與王道銀行。獲利年增 20%～41%，股價上漲 25%～53%。
- 股價漲幅大於獲利成長：中信金與兆豐金，獲利年增 8.7%～14.7%，股價上漲 27.5%～41.3%。中信金另有 505.88 億元處分股票利益列入保留盈餘，不在稅後淨利裡（媒體報導）。
- 兩者接近：臺企銀與聯邦銀，獲利年增與股價漲幅都在 15%～21%。
- 獲利成長大於股價漲幅：合庫金、遠東銀與台中銀。獲利年增 11%～28%，股價漲跌幅在 -1.5%～+13.6%。
股價反映市場對未來的預期，獲利是已經發生的結果，兩者不一定同步。現金殖利率在 1.6%～5.0% 之間，配股較多的臺企銀、台中銀與聯邦銀，現金殖利率較低。
銀行業最近有哪些動態？
2025 年下半年以來，銀行業的動態集中在利率轉向、併購、資本規定與新業務。
銀行業最近的動態
| 日期 | 公司或機關 | 內容 | 類型（依據） |
|---|---|---|---|
| 2025-09-04 | 行政院 | 新青安貸款 2025 年 9 月 1 日起撥款，不計入銀行法第 72 條之 2 限額 | 政策（行政院新聞稿） |
| 2025-10-01 | 永豐金 | 取得京城銀全部股權，京城銀下市 | 併購（媒體報導） |
| 2026-07-07 | 金管會 | 核准玉山金取得三商美邦人壽 | 併購（法說會） |
| 2026-07-28 | 金管會 | 核准 7 家銀行採用內部評等法 | 資本規定（媒體報導） |
| 2026-09-01 | 玉山金 | 三商美邦人壽股份轉換基準日 | 併購（法說會） |
| 2026-09-16 | 美國聯準會 | 升息 1 碼到 3.75%～4.00% | 利率（Fed 聲明） |
| 2026-09-17 | 中央銀行 | 利率維持 2%，第 2 戶房貸成數放寬到 7 成 | 利率（新聞稿） |
| 2026-09-22 | 金管會 | 開放銀行申請試辦存款代幣業務 | 新業務（新聞稿） |
| 2026-10-08 | 金管會 | 發布銀行辦理家族辦公室顧問業務規範 | 新業務（新聞稿） |
資料來源：中央銀行、Fed、行政院、金管會銀行局新聞稿，玉山金法說會，經濟日報等媒體報導
內部評等法（IRB）讓銀行用自己的違約資料計算風險性資產，通常能降低需要的資本。媒體報導，獲准的 7 家包含合庫銀、第一銀、兆豐銀、玉山銀與中信銀。
銀行業未來怎麼發展？
- 利率方向：Fed、歐洲央行與日本央行已升息，央行 9 月維持 2%。
- 放款與資本：放款成長會消耗資本，內部評等法可分年釋出部分資本。
- 新業務：存款代幣試辦與家族辦公室顧問業務，可能成為新的手續費來源。
追蹤銀行股，可以看 4 個指標：
- 央行與 Fed 的利率決策：央行理監事會每年 3、6、9、12 月召開。
- 本國銀行存放款利率：央行每季公布，可以看全體利差的變化。
- 每月自結獲利：公開資訊觀測站的重大訊息。
- 逾放比與法說會：銀行局每月公布逾放比，法說會揭露淨利差與手續費組成，詳見金融股估值怎麼看？本淨比、ROE、殖利率與每月自結獲利。
銀行股有哪些產業風險？
- 利率反轉：降息時利差通常縮小。
- 存款成本上升：資金吃緊時利息費用增加，媒體報導中信銀第 2 季淨利差季減 0.03 個百分點。
- 放款品質：景氣轉弱時逾期放款增加，銀行要多提呆帳。中信銀上半年呆帳費用年增 46.9%。
- 財管與換匯收益起伏：財管手續費跟著股市變動，換匯收益受匯率與台美利差影響。
- 海外與法規：海外子行逾放比可能較高，信用管制也影響放款空間。
常見問題
Q1：升息對銀行股一定是好事嗎？
不一定。升息初期利差通常擴大，但存款可能轉向定存、債券價格下跌，借款人的還款壓力也會增加。
Q2：公股行庫有哪些？
上市的公股行庫有兆豐金、第一金、華南金、合庫金 4 家金控，以及彰銀、臺企銀 2 家銀行。臺灣銀行與土地銀行也是公股銀行，但沒有上市。
Q3：銀行的逾放比多少算高？
可以和全體本國銀行比較，2026 年 7 月底全體逾放比 0.14%、覆蓋率 941%。明顯高於平均時，可以再看法說會的說明。
Q4：銀行股的自結獲利去哪裡查？
多數上市金控與銀行每月上旬到中旬，在公開資訊觀測站的重大訊息公告上個月的自結損益，數字未經會計師查核。
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