金融股有哪些？銀行、壽險、證券、金控分類與2026獲利比較

金融股是銀行、保險、證券期貨公司，以及持有這些公司的金融控股公司（金控）的股票。金融業不賣實體產品，收入來自存放款利差、手續費、投資收益與保險業務。

2026 年金融業獲利大增，13 家上市金控 1～8 月稅後淨利合計 5,789.07 億元，年增 59.12%。成長主要來自壽險與券商的投資收益、證券經紀手續費，以及銀行的放款量。

台股常見的金融股有中信金、兆豐金、國泰金、富邦金、元大金等金控，以及彰銀、新產、中再保、統一證等單一公司。存股族常買金融股，但配息會跟著獲利與資本規定變動。

資料截至：股價到 2026 年 9 月 30 日（還原權息），自結獲利到 2026 年 8 月；利率、法規與公告到 2026 年 10 月 12 日。

延伸閱讀：存股要存什麼？市值型、高股息ETF、金融股與個股比較

金融股分成哪幾類？各自怎麼賺錢

金融股依主要獲利來源，可以分成銀行、保險與證券期貨三類。金控則是同時持有這些子公司的控股公司，台股的大型金融股多半是金控。

銀行：賺存放款利差與手續費

銀行用較低的利率吸收存款，再用較高的利率放款，賺中間的利差；另外也收財富管理、信用卡與聯貸的手續費。央行統計，2026 年第 2 季本國銀行存款平均利率 1.14%、放款平均利率 2.51%，利差 1.37 個百分點。

中信銀、玉山金、兆豐銀與華南銀 2026 上半年的收入中，利息淨收益占 45%～61%，是最大來源。代表公司有公股的兆豐金、第一金、華南金、合庫金與彰銀，以及民營的中信金、玉山金與上海商銀，詳見銀行股。

保險：壽險賺利差，產險賺承保利潤

壽險公司收保費後長期投資，主要賺投資收益和保單成本之間的利差。以國泰人壽為例，2026 上半年財務結果 388 億元，高於保險服務結果的 222 億元，投資仍是主要獲利來源。

產險保單多半一年一約，保費扣掉理賠與費用就是承保利潤；再保公司則承接保險公司分出的風險。台股的壽險公司多在國泰金、富邦金、台新新光金與凱基金底下。獨立上市的有產險新產、台產、第一保、旺旺保，以及再保的中再保，詳見保險股。

證券期貨：賺經紀手續費、自營與承銷

券商靠經紀手續費、自營投資、承銷，以及融資與借券的利息賺錢；期貨商靠交易手續費，加上客戶保證金的利息。以元大金為例，2026 上半年泛證券淨收入中，經紀手續費占 45%，自營占 33%。

證券型金控有元大金與凱基金，獨立券商有統一證、群益證、康和證與宏遠證。期貨商則有元大期與群益期，詳見證券期貨股。

金控：獲利來自旗下子公司

金控本身不收存款、不賣保單，而是持有銀行、保險與證券等子公司，獲利與配息都來自子公司。台灣有 14 家金控，13 家上市，另一家是國營、未上市的臺灣金控。

依 2026 年 1～8 月貢獻最多的子公司，13 家上市金控可分成銀行型 7 家、壽險型 3 家、證券型 3 家。例如富邦人壽占富邦金獲利 54.2%，中國信託銀行占中信金 79.1%，元大證券占元大金 67.7%。凱基金旗下也有凱基人壽，但 2026 年由凱基證券貢獻最多，詳見金控股。

利率、匯率與成交量怎麼影響金融股？

影響金融股獲利的外部因素，主要是利率、匯率、成交量與股價。四者影響的類別不同，看一家金融股，要先分清楚它靠哪一種業務賺錢。

利率、匯率、成交量與股價對金融股的影響

資料來源：中央銀行、金管會、臺灣證券交易所、國泰金 2026 年 8 月法說會簡報

利率：銀行利差與壽險避險成本

銀行放款多採機動利率，調整較快；定存要到期才換成新利率，所以升息初期利差通常擴大，降息時通常縮小。2020 年 3 月降息後，本國銀行利差從 1.31 縮小到 1.19 個百分點。

2026 年國外轉向升息，美國聯準會（Fed）9 月 16 日升息 1 碼到 3.75%～4.00%；央行 9 月 17 日維持重貼現率 2%。美元利率比新台幣高越多，壽險的避險成本通常越高。期貨商則把客戶保證金存在銀行收利息，利率越高，利息收入越多。

匯率：壽險最敏感

壽險公司的國外債券多是美元，保單負債多是新台幣，新台幣升值就會產生兌換損失。2025 年新台幣兌美元升值 4.27%，壽險業全年稅前損益 1,569 億元，比 2024 年減少 50.3%。

壽險公司會用換匯交易避險，並提存外匯價格變動準備金（外價金）吸收匯率波動。外價金淨提存時會壓低帳面獲利，例如國泰金 1～8 月每股盈餘 6.47 元，不含外價金是 7.87 元。

成交量與股價：證券最直接

成交值越大，券商收到的經紀手續費越多。2026 年 1～9 月上市股票成交值約 179.4 兆元，是 2025 年同期的 2.6 倍。

自營的損益則跟著股價變動。證交所統計，8 月成交值比 7 月少 13.17%，自營業務卻由虧轉盈，全體證券商稅後淨利月增 150.18%。股市上漲也帶動壽險的股票收益，以及銀行的財富管理手續費。

2026 年金融業獲利為什麼大增？

今周刊 9 月 16 日彙整各家自結公告，13 家上市金控 1～8 月稅後淨利合計 5,789.07 億元。比 2025 年同期增加 59.12%，成長主要來自投資收益、證券手續費與放款量。

投資收益：壽險型金控增加最多

富邦金、國泰金與凱基金的月營收公告，都寫明累計營收增加主要來自投資收益。2026 上半年國內股票收益率，國泰人壽 39.0%，富邦人壽 65.25%。

1～8 月富邦人壽賺 651.7 億元，年增 79.6%；國泰人壽賺 584.1 億元，年增 105.9%。2026 年起保險業改用 IFRS 17，2025 年同期是舊制數字，年增率只能看方向。

證券手續費：成交值帶動券商獲利

證交所統計，全體證券商 1～8 月稅後淨利 1,824.73 億元，年增 195.05%。其中經紀手續費收入增加 1,126.76 億元，增幅 139.04%；自營淨利增加 503.74 億元。

證券子公司比重高的金控跟著受惠。元大金 1～8 月稅後淨利年增 114.6%；凱基證券賺 227.54 億元，超過凱基人壽的 126.53 億元。

放款量：銀行獲利穩定成長

央行預測 2026 年經濟成長率 11.48%，企業借款需求增加。上半年中信銀放款年增 17.5%，玉山銀年增 16.1%；財富管理手續費也跟著股市成長，中信銀年增 43.9%。

銀行型金控的獲利成長較溫和，扣除併入京城銀的永豐金，1～8 月年增 8.7%～39.2%。鉅亨網整理，公股 4 金 2 銀 1～8 月合計賺 1,213 億元，創同期新高。

注意：年增率要看比較基礎。台新新光金 2025 年 7 月才合併新光金，永豐金 2025 年同期不含京城銀，兩家的年增率都含合併效果。

為什麼存股族常買金融股？

金融股多半每年配息，不少金控同時配發現金與股票股利。13 家上市金控 2026 年都有發放現金股利，以除息前一天收盤價計算，殖利率在 2.7%～4.1%。

• 股利占報酬比重高：近 10 年 8 檔金控的含息總報酬 259.0%～552.7%。股利（含配股）多出的部分，占總獲利 45.7%～65.9%。
• 銀行型獲利起伏較小：2021～2025 年，兆豐金的年度淨利在 183.3 億～350.4 億元；同期國泰金在 373.6 億～1,395.1 億元。
• 常配股票股利：2026 年元大金、合庫金、永豐金、台新新光金與華南金都有配股。配股讓股數增加，報酬要用還原權息價計算。

金融股的報酬也包含股價漲跌。2022 年國泰金含息下跌 31.1%，同年 0050 下跌 21.4%，各類存股標的比較見存股要存什麼？。

金融股的配息為什麼不一定穩定？

金融股的股利來自前一年的獲利，也要符合資本規定。獲利大減或資本不足時，配息就可能減少或暫停。

• 獲利跟著股債市起伏：2022 年股債同步下跌，國泰金年度淨利從 1,395.1 億元降到 373.6 億元。2023 年國泰金現金股利從 3.5 元降到 0.9 元，凱基金沒有配發。
• 8 檔金控同步減少：2023 年發放的現金股利，8 檔金控都比前一年少，減幅 11.4%～74.3%。
• 資本規定：金控集團資本適足率低於 100% 時，不得以現金分配盈餘；資本不足的保險公司，只能配股票股利。
• 壽險配息新規定：2026 年起，降低避險省下的成本要提列外匯風險強化準備，不得發放現金股利。保險局 8 月提出壽險配息審查三原則，預計年底前定案（鉅亨網報導）。
• 股價上漲，殖利率下降：國泰金 2025、2026 年都配 3.5 元，股價上漲後，殖利率從 5.2% 降到 3.4%。

殖利率與資本適足率怎麼看，詳見金融股估值怎麼看？本淨比、ROE、殖利率與每月自結獲利；配息大減的經過，見存股會虧錢嗎？。

金融股的獲利、配息與股價比較

下表挑 12 家，比較 2026 年累計稅後淨利年增率、股價漲跌幅與最近一次現金殖利率。股價用還原權息收盤價，從 2025 年 12 月 31 日算到 2026 年 9 月 30 日。

金控、銀行與券商用 1～8 月自結數；產險與再保沒有每月自結，改用 1～6 月財報。殖利率是現金股利除以除息前一天的收盤價，不含股票股利。

金融股獲利、配息與股價比較

資料來源：公開資訊觀測站自結公告與財報、今周刊與鉅亨網整理、臺灣證券交易所、豪享看股票還原權息收盤價

• 證券與證券型金控：統一證、凱基金與元大金，獲利年增 115%～445%，股價上漲 87%～147%。
• 保險：中再保、富邦金、國泰金與新產，獲利年增 52%～680%，股價上漲 46%～91%。
• 銀行與銀行型金控：彰銀、中信金、玉山金、兆豐金與合庫金，獲利年增 9%～23%，股價上漲 14%～43%。

股價反映市場對未來的預期，獲利是已經發生的結果，兩者不一定同步。過去配息不代表未來會配，6 月除息和 8 月除息的公司，殖利率用的股價基準也不同。

• 計算基礎：國泰金、富邦金 2026 年用 IFRS 17，2025 年同期是舊制數字。年增率用歸屬母公司業主的淨利，公告沒有拆分的公司用公告的稅後淨利。
• 中信金：另有 505.88 億元的股票處分利益直接進保留盈餘，不在稅後淨利裡（媒體報導）。

金融業最近有哪些動態？

2025 年下半年以來，金融業的變化集中在合併、保險新制、配息規定與利率轉向。

金融業最近的動態

資料來源：金管會、中央銀行、Fed、臺灣證券交易所、公開資訊觀測站重大訊息、經濟日報、鉅亨網、自由時報

金融股未來要追蹤哪些指標？

利率、成交值與壽險配息規定，是接下來影響金融股獲利與配息的變數。保險新制有 15 年過渡期，利率等風險的資本計提逐年提高，到 2040 年達到 100%。

追蹤金融股，可以看 4 項資料：

1. 央行與 Fed 的利率決策：央行理監事會每年 3、6、9、12 月召開，影響銀行利差與壽險避險成本。
2. 每月自結獲利：多數金控在每月上旬到中旬，於公開資訊觀測站公告上個月的自結損益。
3. 台股成交值：證交所每天公布，影響券商的經紀手續費與融資利息。
4. 壽險配息規範：保險局預計 2026 年底前定案，會影響壽險型金控 2027 年的配息。

金融股有哪些產業風險？

• 利率反轉：降息時銀行利差通常縮小，2020 年降息後本國銀行利差縮小 0.12 個百分點。
• 新台幣升值：壽險持有大量美元資產，2025 年壽險業兌換損益 −5,485 億元。
• 股市反轉：2026 年壽險與券商的獲利大量來自股票，股價下跌時會出現評價損失。
• 成交值回落：9 月上市日均成交值比 6 月少 36%，經紀手續費跟著減少。
• 放款品質：景氣轉弱時逾期放款增加，銀行要多提呆帳；中信銀上半年呆帳費用年增 46.9%。

常見問題

Q1：金融股和金控股有什麼不同？

金融股泛指銀行、保險、證券期貨與金控的股票。金控股是其中的控股公司，獲利來自多家子公司；彰銀、新產、統一證則是單一業務的公司。

Q2：銀行型和壽險型金控差在哪？

銀行型金控的獲利以利息與手續費為主，起伏較小；壽險型金控受股市、債市與匯率影響大。2023 年國泰金現金股利降到 0.9 元，兆豐金是 1.24 元，減幅較小。

Q3：金融股看月營收有用嗎？

參考價值有限。金控的營收含投資收益，和獲利方向可能相反。例如富邦金 2026 年 8 月營收年減 48.0%，同月獲利年增 122.3%。

Q4：公股金控有哪些？

上市的公股金控有兆豐金、第一金、華南金與合庫金。彰銀、臺企銀則是上市的公股銀行。

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