證券股看什麼？台股成交量、券商獲利與期貨商比較

證券股是以券商為主要獲利來源的股票。券商靠經紀手續費、自營投資、承銷，以及融資與借券的利息賺錢；期貨商則靠交易手續費，加上客戶保證金的利息收入。

2026 年台股成交值大增，上市股票 1～9 月成交值約 179.4 兆元，是 2025 年同期的 2.6 倍。證交所統計，全體證券商 1～8 月稅後淨利 1,824.73 億元，年增 195.05%。

台股相關公司有元大金、凱基金、永豐金、國票金等金控，以及統一證、群益證、康和證、宏遠證。期貨商則有元大期與群益期。

資料截至：股價到 2026 年 9 月 30 日（還原權息），自結獲利到 2026 年 8 月，成交值到 2026 年 9 月。

延伸閱讀：金融股有哪些？銀行、壽險、證券、金控分類與2026獲利比較

證券股和期貨股在金融業的哪個位置？

證券期貨股可以分成三類：金控旗下的券商、獨立上市櫃的券商，以及期貨商。

證券期貨股的三種類型

資料來源：各公司自結損益公告

富邦金、國泰金與台新新光金也有大型券商，但獲利以壽險與銀行為主，見保險股與金控股。

券商之間的規模差距很大。元大金 8 月的法說簡報指出，2026 年上半年前十大券商占台股成交的 59%。外資券商占 23%，其他本國券商占 18%。

券商怎麼賺錢？經紀、自營、承銷與利息收入

券商的收入主要有 5 種，其中經紀手續費和自營投資的比重最大。

• 經紀手續費：投資人買賣股票時，券商收取手續費。牌告費率是成交金額的 0.1425%，實際費率依折扣而定，見股票交易成本。
• 自營：券商用自己的資金買賣股票、債券與衍生性商品。股價上漲時有評價利益，下跌時就會虧損。
• 承銷：協助公司辦理上市櫃、現金增資或發行公司債，收取承銷手續費。
• 利息收入：包括融資利息、借券收入與不限用途款項借貸。元大金簡報列出的元大證券融資利率是 6.25%。
• 財富管理：銷售基金、海外股票複委託與信託等商品，收取手續費。

2026 年 1～8 月，經紀與自營獲利都大增

證交所 2026 年 9 月 22 日公布，全體證券商 1～8 月經紀手續費收入年增 1,126.76 億元，增幅 139.04%。自營業務淨利增加 503.74 億元，承銷業務淨利增加 104.04 億元。

依增加金額與增幅推算，1～8 月經紀手續費收入約 1,937 億元，自營淨利約 655 億元。承銷淨利約 156 億元（豪享生活自算）。

元大泛證券的收入結構

以元大金為例，經紀手續費一直是最大的收入。

元大金泛證券業務淨收入結構

資料來源：元大金 2026 年 8 月法說簡報；泛證券包含元大證券、元大期貨、元大投信與元大證金

自營比重從 20% 升到 33%，代表股市上漲時，評價利益會放大券商的獲利。

台股成交量怎麼影響券商獲利？

成交值越大，券商收到的經紀手續費越多，融資需求通常也跟著增加。

上市股票成交值

資料來源：證交所市場成交資訊；豪享看股票加權指數成交金額加總

上櫃股票的成交也增加，但幅度較小。2026 年 9 月上櫃股票成交值 4.31 兆元，比 2025 年 9 月增加 38.5%；同月上市股票增加 73.0%。

手續費和成交值方向一致，但幅度不同

2026 年 1～8 月上市成交值年增 179.3%，全體證券商的經紀手續費收入年增 139.04%。手續費有折扣，各類客戶的費率也不同，所以兩者的增幅不會完全相同。

8 月就是一個例子。證交所指出，8 月成交值比 7 月少 13.17%，經紀手續費收入跟著減少 9.53%。

自營看的是股價，不是成交量

自營的獲利，跟著持有部位的價格變動。證交所指出，8 月自營業務因評價利益增加，比 7 月多賺 154.37 億元，由虧轉盈。

所以 8 月成交值下降，全體證券商的稅後淨利仍月增 150.18%，達 274.22 億元。自營部位越大的券商，獲利波動通常也越大。

融資餘額與新開戶數也在增加

• 融資餘額：元大金簡報顯示，市場平均融資餘額從 2025 年的 3,728 億元，增加到 2026 上半年的 6,025 億元。融資餘額越高，融資利息收入越多。
• 新開戶數：元大證券 2026 年上半年平均每月新開 49,175 戶，2025 年是 16,015 戶。
• 散戶比重：2026 年上半年台股成交中，散戶占 54.6%，外資占 34.9%，本國法人占 10.5%。

證券股該看哪些指標？

看證券股，主要追蹤成交值、市占率、融資餘額與每月自結獲利。

證券期貨股的主要指標

資料來源：證交所、元大金法說簡報

經紀市占率：元大證券最高

依證交所《證券商成交金額表》，元大證券 2026 年 1～9 月的市占率是 16.31%，高於 2025 年的 13.31%。

主要券商成交金額市占率

資料來源：證交所證券商成交金額表，2025 年 12 月與 2026 年 9 月報表的年初至當月累計

期貨商怎麼賺錢？手續費與客戶保證金利息

期貨商有兩大收入：交易人買賣期貨與選擇權的手續費，以及客戶保證金的利息。手續費和期交稅怎麼算，見期貨怎麼開戶下單。

• 手續費：按口數計算，沒有上下限，由期貨商和客戶約定。
• 保證金利息：交易人要先把保證金匯入期貨商的客戶保證金專戶，期貨商把這筆錢存在銀行，可以收取利息。
• 其他業務：國外期貨經紀、自營交易與槓桿交易商。

期貨交易量增加

期交所統計，2025 年期貨與選擇權合計成交約 3.82 億口，日均約 157 萬口（豪享生活自算）。媒體報導，期交所總經理周建隆 6 月 18 日表示，2026 年至當時已成交 2.46 億口，日均 226 萬口。

降息時，保證金增加可以抵銷

客戶保證金越多、利率越高，期貨商的利息收入越多。群益期 2026 年 6 月的法說簡報指出，客戶保證金增加，減輕了降息對獲利的影響。

元大期貨的客戶保證金，2025 年是 1,578.88 億元，2026 上半年增加到 2,742.38 億元。這個金額占同業的 28.6%。群益期 2026 年 4 月的客戶保證金是 823.58 億元，創新高。

期貨商市占率（2026 年 9 月）

資料來源：期交所期貨商市佔率；不含各期貨商的自營部位

期貨商的獲利成長比券商溫和，數字見後面的比較表。

台股證券期貨股有哪些？各公司做什麼

下表整理 10 家公司的類型與 2026 年 1～8 月的自結稅後淨利，市占率見前面的表格。

證券期貨相關公司

資料來源：公開資訊觀測站自結公告、證交所綜合證券商財務資料；營收備註取自豪享看股票月營收資料

元大金（2885）：國內市占率最高的元大證券，1～8 月獲利相當於金控的六成以上。簡報指出，元大證券的融資市占率 17.3%、借券 27.8%。

凱基金（2883）：旗下有凱基人壽、凱基銀行與凱基證券。1～8 月凱基證券賺 227.54 億元，年增 235.5%，超過凱基人壽的 126.53 億元。凱基期貨 9 月的全市場市占率 23.43%，在期貨商中最高。

永豐金（2890）：以永豐銀行為主，2026 年的自結公告加入京城銀行。1～8 月永豐金證券賺 102.02 億元，年增 157.4%，約占金控獲利的三成。

國票金（2889）：旗下有國際票券與國票證券。1～8 月國票證券賺 28.03 億元，高於國際票券的 19.61 億元；金控累計獲利年增 157.89%。

統一證（2855）：1～8 月稅後淨利是 2025 年同期的 5.5 倍。8 月營收公告的備註寫，營收增加主因是泛自營業務的操作獲利較好。

群益證（6005）：營收公告備註寫，主要是自營獲利增加，以及成交量增加帶動經紀手續費。

康和證（6016）：1～8 月稅後淨利是 2025 年同期的 6.6 倍。營收公告備註寫，主要是自營交易利益增加。

宏遠證（6015）：1～8 月稅後淨利 13.92 億元，2025 年同期只有 0.74 億元。營收公告備註寫，經紀手續費與部位評價損益都比去年增加。

元大期（6023）：元大金旗下的期貨商，9 月期貨市占率 25.03%。1～8 月稅後淨利 23.27 億元，年增 30.1%；8 月辦理現金增資 8,000 萬股，每股 73.5 元。

群益期（6024）：1～8 月稅後淨利 14.02 億元，每股盈餘 5.27 元。法說簡報指出，2026 年 1～4 月經紀業務占營收 71.15%，國外期貨市占率 20.6%，排名第 2。

證券期貨股的獲利、配息與股價比較

下表比較 10 家公司的累計獲利年增率、2026 年以來的股價漲跌幅，以及最近一次現金股利。股價用還原權息收盤價，從 2025 年 12 月 31 日算到 2026 年 9 月 30 日。

證券期貨相關公司獲利、配息與股價比較

資料來源：公開資訊觀測站、證交所、櫃買中心、豪享看股票還原權息收盤價；年增率與殖利率為豪享生活自算

• 殖利率：現金股利除以除息前一天的收盤價，除息日都在 2026 年，股票股利不計入。
• 群益期：2025 年的自結公告只有稅前淨利，所以用稅前淨利比較。
• 永豐金：2026 年的自結數加入京城銀行，2025 年沒有。
• 元大期：8 月現金增資除權，還原股價沒有調整這次增資。

• 獲利與股價都大幅成長：統一證、凱基金與康和證，獲利年增 150%～558%，股價上漲 111%～147%。
• 金控介於中間：元大金、永豐金的獲利年增 85%～115%，股價上漲 62%～87%。
• 獲利增幅大於股價漲幅：宏遠證的獲利是去年同期的 18.7 倍，股價上漲 73.9%；國票金獲利年增 157.9%，股價上漲 3.8%。
• 期貨商漲幅較小：群益期、元大期的獲利年增 30%～61%，股價上漲 4%～32%。

股價反映市場對未來的預期，獲利是已經發生的結果，兩者不一定同步。過去的配息，也不代表未來會配一樣多。

證券期貨業最近有哪些動態？

2025 年下半年以來，證券期貨業的動態以合併、增資與交易新制為主。成交值在 2026 年 6 月創下近年高點，之後逐月回落。

證券期貨業最近的動態

資料來源：證交所、櫃買中心、公開資訊觀測站重大訊息、各公司法說簡報與媒體報導

證券期貨股未來看什麼？

券商獲利跟著成交值與股價走，2026 年的高成交值能否維持，是最大的變數。9 月上市日均成交值 8,812 億元，低於 6 月的 1.38 兆元，仍是 2025 年日均的 2.1 倍。

• 盤中零股新制：證交所公告，2026 年 12 月 7 日起，盤中零股改在上午 9 點和整股同步開盤。
• 當沖證交稅減半：現股當沖的證交稅 0.15%，依《證券交易稅條例》適用到 2027 年 12 月 31 日。
• 利率：降息會減少保證金存款的利息收入，要一起看保證金與融資餘額的變化。

追蹤證券期貨股，可以看 4 個指標：

1. 證交所每月公布的全體證券商損益：看經紀、自營、承銷各自的變化。
2. 各公司每月自結獲利：多在次月上旬公告於公開資訊觀測站。
3. 成交值與融資餘額：證交所每天公布，見融資融券是什麼。
4. 期貨成交量與期貨商市占率：期交所每月公布。

證券期貨股有哪些產業風險？

• 成交值回落：經紀手續費跟著成交值變動，9 月上市日均成交值比 6 月少 36%。
• 自營虧損：股價下跌時，自營部位會出現評價損失，例如全體證券商 7 月的自營業務是虧損。
• 手續費競爭：電子下單普遍有折扣，券商之間的價格競爭會壓縮費率。
• 信用風險：股價急跌時，融資客戶或期貨交易人可能違約，損失由券商或期貨商先承擔。元大證券 2017 年有 1.06 億元的信用交易違約損失。

常見問題

Q1：證券股和金控股有什麼不同？

獨立券商的獲利幾乎都來自證券業務，受成交值與股價的影響比較直接。金控還有銀行與壽險，例如永豐金證券約占永豐金 1～8 月獲利的三成。

Q2：台股成交量變大，券商獲利一定增加嗎？

不一定。經紀手續費通常會增加，但自營的損益要看股價漲跌，股價下跌時，成交量再大也可能虧損。

Q3：期貨商的利息收入從哪裡來？

交易人存入的保證金放在客戶保證金專戶，期貨商把錢存在銀行收取利息。客戶保證金越多、利率越高，利息收入越多。

Q4：證券股每月的獲利去哪裡查？

上市櫃公司會在公開資訊觀測站公告每月自結損益。證交所每月也公布「綜合證券商財務資料」，可以查各家券商的累計稅後淨利。

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