債券怎麼買？公債申購、券商與銀行管道、最低金額和稅

一般人買公債，可以在發行前向郵局或證券商預約申購，10 萬元起。已發行的公債、公司債，要和債券自營商議價，櫃買中心規定的最低成交單位是面額 1 萬元。海外債則透過銀行或證券商複委託購買。

稅的部分，公債買賣不課證券交易稅（證交稅），公司債與金融債停徵到 2026 年 12 月 31 日。延長到 2036 年的草案，還要立法院審議。國內債券的利息扣 10% 分離課稅，海外債利息屬於海外所得，適用最低稅負制。

以 115 年度甲類第 8 期公債（115央債甲8）為例，用證券商預約面額 10 萬元，付出 99,698 元。持有到期 5 年，扣稅後淨賺 8,177 元，稅後年報酬約 1.64%。

延伸閱讀：債券是什麼

債券有哪些購買管道？最低要多少錢？

買哪一種債券，決定了要走哪個管道。下表整理 5 個常見管道的門檻與費用：

債券購買管道比較

資料來源：中央銀行、中華郵政、櫃買中心、證券商受託買賣外國有價證券管理規則、銀行官網。查證日期 2026-10-12。

另外兩種常見的買法，和買股票一樣用證券帳戶下單：

• 可轉債：在櫃買中心等價成交系統買賣，1 張面額 10 萬元，見可轉債交易。
• 債券 ETF：在交易所買賣，可以買零股，見債券ETF。

補充：櫃買中心的「等殖成交系統」是債券自營商之間的電腦議價系統，業務型態只有自營。一般投資人不能自己在這個系統下單，要透過上表的管道。

公債怎麼預約申購？

中央政府公債由央行標售，只有中央公債交易商能投標，2026 年 9 月底共 55 家。買 150 萬元以下的小額投資人，可以在標售前向郵局或證券商預約。

預約的價格依該期公債的最高得標利率換算，和競標得標的交易商付一樣的價格。購買單位是 10 萬元。

用證券商預約的步驟

1. 開好帳戶：除了證券帳戶與款項劃撥帳戶，還要在清算銀行開「登錄公債帳戶」，用來存放公債。
2. 確認券商有承辦：只有證交所核定的公債代售券商受理，先問往來券商。
3. 在申購期間預約：投標日前 6 個營業日到前 2 個營業日受理。每人每期限 1 個單位，有 10 萬、20 萬、50 萬、100 萬、150 萬元五種。
4. 扣處理費：投標日前 1 個營業日扣 30 元，取消或沒分配到也不退。
5. 扣款與撥券：發行日前 1 個營業日扣價款，發行日撥入登錄公債帳戶。

郵局和證券商預約有什麼不同？

郵局與證券商預約公債比較

資料來源：中華郵政〈公債業務 業務簡介〉（更新日期 2024-08-27）、中央銀行。查證日期 2026-10-12。

全台有 141 處郵局受理。中華郵政的業務簡介沒有列出手續費，只收可抵價款的保證金。兩個管道的申購總額超過財政部公告的代售數額時，會依規定分配。

115央債甲8 的實際條件

115央債甲8 是 5 年期公債，2026 年 9 月 1 日標售，9 月 4 日發行。最高得標利率 1.82%，票面利率訂為 1.75%，每年付息一次，2031 年 9 月 4 日到期。

115央債甲8 發行資料

資料來源：中央銀行開標結果、臺灣證券交易所公開申購公告、櫃買中心等殖成交行情表。

250 億元的發行額中，委託中華郵政賣給小額投資人的只有 610 萬元。下一期公債的申購期間，可以在證交所〈公開申購公告〉查到。例如 10 年期的 115央債甲9，證券商受理期間是 2026 年 10 月 12 日到 16 日。

公債發行後，可以向銀行、證券商或票券公司的公債交易部門購買。郵局也辦理小額買回，每人每次 150 萬元為限，價格依郵局訂定的小額公債買進報價。

公司債、金融債可以去哪裡買？

已發行的公司債、金融債，一般人要找債券自營商，在證券商營業處所議價買賣。最低成交單位是面額 1 萬元，實際能買的金額依每檔債券的面額與自營商規定；交易時間 9:00～15:00，沒有漲跌幅限制。

議價買賣採除息交易。買方除了價金，還要付給賣方上次付息日到交割日的應計利息，算法見債券是什麼。

一般人能買的公司債與金融債只有 9 檔

多數公司債只賣給專業投資人。櫃買中心把公司債與金融債分成三份清單：一般投資人、僅售予專業投資人、限制交易對象。

2026 年 9 月底，普通公司債有 1,030 期、金融債有 405 期（見債券種類與信用評等）。2026 年 10 月 12 日，一般投資人清單只有 9 檔：

• 發行人：銀行發行的金融債 7 檔，公司債 2 檔（中國鋼鐵、新光人壽）。
• 到期日：4 檔沒有到期日，另外 5 檔在 2028～2029 年到期。
• 發行年：最新一檔是 2021 年發行的 10華泰銀1。
• 成交：10 月 8 日櫃買中心的等殖行情表中，有 4 檔沒有成交紀錄。

成交少代表想賣時不一定找得到買方。沒有到期日的債券，也不會有到期還本的一天，風險和種類見債券種類與信用評等。

專業投資人（自然人）的條件之一，是提出 3,000 萬元以上的財力證明。另外要具備債券專業知識與交易經驗，並書面同意。

外幣計價的國際債

國際債券（國際債）是在台灣發行、向櫃買中心申請上櫃的外幣債券，人民幣計價的稱為寶島債券。國際債分專業板與一般板，一般人只能買一般板。

一般板的最小交易單位是專業板的 1/100，美元債是面額 1,000 美元。和自營商議價買賣，交割在成交日後 3 個營業日內完成。

海外債怎麼買？銀行和複委託差在哪？

海外債可以透過銀行或證券商複委託購買。兩者都能買到美元計價的政府債與公司債，差在帳戶、費用與可以買的範圍。

銀行與證券商複委託買海外債比較

資料來源：證券商受託買賣外國有價證券管理規則第 6 條、銀行官網海外債費用說明（2026 年 10 月）、財政部。

銀行的海外債費用

以一家銀行公開的費用說明為例：

• 手續費：2026 年 1 月 30 日以前申購的，依剩餘年期收 0.75%～1.75%。2 月 1 日起改成提前賣出時收買進金額的 1%，到期或被發行機構提前買回免收。
• 提前賣出才收的條件：只有該筆交易含息報酬率達 1% 以上時，才收 1% 手續費。
• 信託管理費：持有 5 年以內每年 0.18%，最低 100 元，從返還的本金與收益中扣。
• 通路服務費：債券經紀商付給銀行的費用，包含在買進價格裡，年化最多 0.5%。

以買進金額 1 萬美元估算，信託管理費一年 18 美元。通路服務費含在價格裡，帳單上看不到，但會讓實際殖利率變低。

複委託的費用依各券商規定。下單前要問清楚三件事：報價是否已含費用、到期前賣出怎麼收費、最低面額多少。

海外債利率較高，但要算匯率

2026 年 10 月 8 日，美國 5 年期公債殖利率是 4.99%；115央債甲8 在 9 月 1 日標售時的最高得標利率是 1.82%。海外債的利率較高，但用台幣計算的報酬還要加上匯率變動。

2025 年 4 月 1 日到 7 月 3 日，美元兌新台幣下跌 13.2%。以 4.99% 的殖利率計算，等於超過 2 年的利息。匯率怎麼影響債券報酬，見債券ETF。

買債券要繳證交稅嗎？

公債不用。證券交易稅條例第 1 條規定，各級政府發行的債券不課證交稅。公司債與金融債依第 2 條要課 0.1%，但第 2-1 條規定停徵到 2026 年 12 月 31 日。

債券的證交稅（賣出時收）

資料來源：證券交易稅條例、行政院新聞稿（2026-10-01）。查證日期 2026-10-12。

如果停徵沒有延長，2027 年起賣出價金 10 萬元的公司債，要繳 100 元證交稅。債券的證券交易所得目前停止課徵所得稅，交易損失也不能扣除。

股票的證交稅與手續費，見股票交易成本。

債券利息怎麼課稅？

國內債券利息採分離課稅，付息時直接扣 10% 就結束，不再併入綜合所得。海外債利息屬於海外所得，看全戶一年是否達 100 萬元。

債券利息的所得稅與補充保費

資料來源：所得稅法第 14-1 條與第 17 條、各類所得扣繳率標準、財政部、健保署。查證日期 2026-10-12。

國內債券利息的分離課稅，有兩個和定存不同的地方：

• 小額也扣：一般所得每次扣繳稅額不超過 2,000 元可以免扣。債券利息例外，每次付息都扣 10%。
• 不能用 27 萬元扣除額：定存利息可以用每戶 27 萬元的儲蓄投資特別扣除額，債券利息不行。

公債利息和定存利息，誰的稅比較低？

要看你的綜合所得稅率。同樣一年 1,750 元利息，兩者要繳的稅如下：

一年 1,750 元利息的稅

資料來源：所得稅法、各類所得扣繳率標準、財政部 115 年度課稅級距（綜合所得淨額 61 萬元以下適用 5%）。

適用 5% 稅率、存款利息還在 27 萬元內的人，定存利息不用繳稅，公債利息仍扣 175 元。稅率 12% 以上、存款利息已超過 27 萬元的人，公債的 10% 比較低。

海外債利息怎麼報稅？

透過銀行或複委託買的海外債，利息屬於海外所得，不適用國內債券 10% 的分離課稅。全戶一年海外所得達 100 萬元，要全數計入基本所得額。

基本所得額減掉 750 萬元後，按 20% 算基本稅額。基本稅額高於一般所得稅時，才補繳差額；在國外已繳的所得稅，可以依規定扣抵基本稅額。

財政部提醒，這類海外所得不在報稅期間提供查詢的範圍，要自己看銀行或券商的對帳單申報。以 4.99% 殖利率估算，一年海外利息要達 100 萬元，本金約 2,000 萬元。

債券利息要扣二代健保補充保費嗎？

國內債券利息要扣。健保署把公債、公司債、金融債券的利息列入利息所得，單次給付達 2 萬元，就整筆扣 2.11%，分離課稅的利息也一樣。

以 115央債甲8 為例，面額 120 萬元以上，每年一次的利息就超過 2 萬元。預約上限 150 萬元時，一年利息 26,250 元，補充保費約 554 元。

健保署說明，屬於中華民國來源所得的利息才要扣。海外債利息是海外所得，依這個原則不在扣費範圍。

用 115央債甲8 試算：成本與稅後報酬

以證券商預約申購 1 個單位（面額 10 萬元）、持有到期為例：

115央債甲8 面額 10 萬元持有到期試算

資料來源：中央銀行開標結果、證交所公開申購公告、各類所得扣繳率標準。單次利息未達 2 萬元，不扣補充保費。

• 來回成本：用證券商預約，成本是 30 元處理費，約占買進金額的 0.03%。持有到期由發行人還本，不必賣出；改用郵局預約，業務簡介沒有列手續費。
• 稅的影響：10% 的利息稅，讓年報酬從約 1.81% 降到約 1.64%。
• 折價的部分：買價比面額低 332 元，表中以稅前列示；這部分怎麼課稅，以財政部規定為準。

提前賣出會虧嗎？

可能會，要看賣出時的殖利率。櫃買中心資料顯示，115央債甲8 在 2026 年 9 月 16 日的等殖成交殖利率是 1.8604%。當天百元價 99.4867 元，已經低於預約價。

以這個價格賣出面額 10 萬元，加上買方付的 14 天應計利息約 67 元，可收約 99,554 元。和付出的 99,698 元相比，少約 144 元，還沒算自營商或郵局的報價價差。

殖利率上升越多，價格跌越多，原理見債券是什麼。買進後殖利率如果升到 2.82%，百元價約 95.07 元，面額 10 萬元少約 4,594 元。

不同買法的最大虧損

資料來源：櫃買中心、中央銀行；00679B 報酬為還原權息，見債券ETF一文。試算未計報價價差。

直接買債券和債券 ETF 差在哪？到期、金額與匯率

各種買法的差別，主要在有沒有到期日、最低金額與匯率。下表整理各自的資金條件與限制：

各種買法的資金條件與限制

依本文各節整理的管道條件。

常見問題

Q1：公債可以用證券帳戶買嗎？

發行前可以預約申購。要找證交所核定的公債代售券商，並在清算銀行開登錄公債帳戶，每人每期 1 個單位，處理費 30 元。發行後的公債，要和債券自營商議價買賣。

Q2：一般人可以買公司債嗎？

可以，但能買的很少。2026 年 10 月 12 日，櫃買中心一般投資人清單只有 9 檔公司債與金融債，其他多數限專業投資人。

Q3：債券利息要再申報綜合所得稅嗎？

國內公債、公司債、金融債的利息，付息時已扣 10% 分離課稅，不必再併入綜合所得。海外債利息屬於海外所得，全戶一年達 100 萬元要自行申報基本所得額。

Q4：郵局買的公債，到期前可以賣掉嗎？

可以。郵局辦理小額公債買回，每人每次 150 萬元為限，價格依郵局的小額公債買進報價。賣出價格跟著當時殖利率變動，可能低於買進價。

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